锁了三年之后还收赎回费!王国斌的产品怎么样了?
来源 i资管工厂
昨晚连国足都赢了,今天大A也不甘落后,低开之后红着收盘。近期A股底部区域相对明显,部分明星基金经理也相继开放产品募集。然而投资人买账的却不多,一方面对行情依然保持观望,另一方面大多被“深深伤害”过。所以明星基金经理还能相信吗?名气和投资能力真的成反比?
明星基金经理“塌房”
这两年娱乐圈“塌房”的明星一个接一个,咱们资管圈的“明星”也没落下。
公募那边,白酒、医药、半导体的男神女神们现在都没了声音,跑不过行业指数是常态。
其中还有基金经理卸任离职,留下基金持有人目瞪口呆,说好的长期主义呢?
私募这边就更不谈了,2021年春节前,5年翻倍、翻两倍的价值投资大神们备受吹捧,现在其中大部分都成为了“过街老鼠”,人人喊打。
在去年依然下行的市场里,有几位明星基金经理逆势发行了他们的产品,可以说是勇气可嘉。
然而资管行业始终要靠业绩说话,一年多过去了,这些基金经理表现如何了?
哪些给了大家惊喜,哪些又差强人意?
不及预期的明星基金经理
首先来聊聊泉果的王国斌。
王国斌是业内的资深大咖,投资经验长达20多年,东方红创始人,连陈光明也曾经在他麾下。
后来王国斌离开东方红做了几年一级股权投资,后续回到二级,去年2月成立了泉果基金,一度引发市场的强烈关注。
最近对泉果公募基金经理操作的讨论不少,但相对公募,厂长还是更关注王国斌的专户产品过去一年多的投资情况。
记得王国斌在去年7月发行的专户产品逆势募资超百亿。而从产品10月的月报来看,截至10月底,基金净值为0.8598。
也就是说自基金2022年8月10日成立以来,截至10月底,基金累计亏损14%+,和同期沪深300指数的跌幅差不多。
火富牛
截至10月末,基金股票仓位超8成,前五大持仓行业为机械设备、食品饮料、医药生物、房地产、家用电器。
总的来看,业绩虽然不好,但也还是在正常范围。
不过,泉果产品的月报信息相比其他产品要少许多,只有一个期末净值,没有成立以来的月度收益情况。
除了正常的经济基本面分析以外,叙述的投资思路和策略也不多,更多是表达了保持耐心、加强实地调研、关注各项政策带来的影响等等,基本可以适用于每一个私募管理人。
看完月报以后,厂长很难了解到泉果未来的投资策略和对行业的一些观点。
另外这个专户产品锁定期是3年,锁定期满了以后如果在持有的第4年赎回,还要给1%的赎回费,持有第五年赎回也要0.5%的赎回费。
讲真,厂长几乎没见过锁三年之后还再来“软锁”的产品。。。
加上当初这个产品,投资金额小于1000万的投资者还需缴纳1%的参与费,结合一年多以来的业绩。。。
再聊聊从彤源离开后自立门户的管华雨。
与王国斌不同,管华雨在二级私募已经用长期业绩证明过自己。
所以当管华雨成立合远发产品时,厂长比较看好他。
然而,旗下代表产品成立于2022年6月,截至今年11月10日,基金累计收益为-15.37%,比同期沪深300指数好一点点。
私募排排网
考虑到基金有一段时间的建仓期,而在那段时间沪深300指数已经跌了一些了,因此,合远的业绩远没有达到很多投资人的预期。
截至10月末,合远仓位在6成左右,前五大持仓行业为电子、电力设备、机械设备、汽车、基础化工等。
好在,合远至少让投资人了解到了他们的一些投资操作。
10月,合远逢低增持了半导体、电子类股票,减持部分基本面出现松动的消费品股票,对医药、机械设备板块持股做了小幅调整。
后市合远战略看多,认为从3-5年的维度来看,中国资产提供的投资机会依然非常充沛。
另外,合远一些去年7月初发行的产品净值到10月底已经只有0.81左右,后续合远真的需要加油了。
超预期的明星基金经理
市场不好归市场不好,但大家买基金不就是看中基金经理的选股能力么?
一味的抱怨行情差没有意义,私募还是得做出绝对收益来回馈信任的客户。
去年发产品的明星基金经理中,董承非和林森都做到了这些。
董承非去年5月成立的产品,截至今年11月10日,基金累计收益为4.6%,远超同期沪深300指数。
私募排排网
考虑到董承非当时还至少掏出了4000万自购自己的产品,从这一年半的业绩来看,也是和投资人共赢了。
奔私之前,市场上不少人一度觉得,董承非选股更多会集中在蓝筹白马等低估值个股上,没想到的是,他进行了投资的迭代。
大盘价值+小盘成长的组合,让董承非不仅扛住了市场的下跌,还做出了绝对收益。
截至10月末,基金持仓的前三大行业为公用事业、电子、通信等。
董承非表示在10月增配了指数ETF,他认为3000点左右增加权益的配置应该是一个大概率正确的选择。
林森这边则更为难得,奔私加入勤辰之后,去年9月发行了他的首只私募产品。
截至今年11月10日,在重仓港股和美股的情况下,基金逆势做出了7.07%的收益。
私募排排网
目前林森的权益仓位超8成,其中港股占了快一半,前三大持仓行业为社会服务、商品零售、汽车。
林森表示,全球具备竞争力的高科技公司、互联网公司基本只有中美两国有,他比较看好折价较多的港股和中概股,比如港股中的互联网和医药板块。
总的来看,明星基金经理不该过度吹捧,也不要一棍子打死。
优秀的基金经理的投资策略基本都会跟随市场不断迭代,如果真的以投资人利益优先,在产品的费率以及锁定期设计上也会更加合理。
阶段性业绩不佳也不是大问题,关键得让投资人知道你为什么亏,后续又该如何改进。
如果不顾投资人利益,只想着自己躺平赚管理费,那等产品锁定期到了以后,投资人都会用脚投票。。。