ETF每周观察（11月11日—15日）｜传媒主题ETF表现强势，超百亿元中证A500ETF增至6只
一、ETF行业快讯
1.超百亿元中证A500ETF增至6只
截至本周四（11月14日），破百亿元的中证A500ETF数量增至6只，中证A500ETF南方（159352）规模达到106.55亿元，整体来看，挂钩中证A500指数的13只ETF合计规模已达到1210.31亿元。其中，国泰基金、景顺长城基金、招商基金旗下的产品中证A500ETF（159338）、中证A500ETF景顺（159353）、A500指数ETF（560610）规模位列前三，最新规模依次为243.97亿元、149.58亿元、122.72亿元。富国基金和摩根基金旗下的中证A500ETF规模也分别达到115.78亿元、110.42亿元。万家基金、华安基金、工银瑞信基金旗下的中证A500ETF也在本周五（11月15日）宣布提前结募。
2.AI应用持续推新，传媒行业景气度持续提升
本周，传媒板块表现强势，按申万一级行业分类，传媒行业近5日涨跌幅领先其他行业。ETF市场上，多只传媒主题ETF本周逆市上涨，传媒ETF（159805）上涨1.37%，传媒ETF（512980）上涨0.50%。开源证券表示，AI正在重塑影视工业制作的全流程，不仅可以带来影视内容生产的降本增效，还可赋能剧本内容创作，使内容更贴近甚至创造用户需求，在文生视频、图生视频等多模态大模型不断更新迭代的推动下，AI生成的影视内容市场空间或进一步打开。此外，国内公司手游出海竞争力依然突出，《黑神话：悟空》带动PC及主机游戏出海或成为后续重要驱动力。
3.我国新能源汽车年产量首次突破千万辆，汽车主题ETF逆市走强
中国汽车工业协会本周四（11月14日）发布消息称，我国新能源汽车年产量首次突破1000万辆，同时也是全球首个新能源汽车年产达1000万辆的国家，中国新能源汽车产销规模正跨入年度“千万辆级”时代。新能源车产量再迎突破，汽车主题ETF本周逆市走强，汽车ETF（159512）本周上涨1.23%，汽车ETF（516110）本周上涨0.63%。财通证券表示，国家以旧换新政策对汽车消费拉动效应明显，多地车展与促销活动如火如茶，企业新车型密集投放，推动车市热度持续走高，10月汽车销量环比、同比均实现增长。其中，乘用车市场在多项积极因素推动下持续向好，新能源汽车和汽车出口依然保持较快增长。
二、本周ETF行情速览
数据统计截止日期为2024年11月15日，样本期为2024年11月11日至11月15日。
2.1核心指数
统计A股、海外主要核心指数，本周日经225、沪深300、创业板指的涨跌幅排名靠前，分别为-2.17%、-3.29%和-3.36%；近一个月中证2000、中证1000、科创50指数的涨跌幅排名靠前，分别为12.10%、9.08%和6.58%。
2.2板块走势
统计全部申万一级行业在区间内的收益表现，本周传媒、石油石化、家用电器行业的涨跌幅排名靠前，分别为1.07%、-1.38%和-1.50%；非银金融、国防军工、房地产行业的涨跌幅排名靠后，分别为-7.65%、-8.79%和-8.92%。近一个月传媒、计算机、商贸零售行业的涨跌幅排名靠前，分别为16.31%、14.28%和13.73%，家用电器、煤炭、银行行业的涨跌幅排名靠后，分别为-2.11%、-4.44%和-4.62%。
图2：申万一级行业收益情况（截至11月15日）
2.3ETF产品概览
根据Wind数据，在近一周（11月11日—11月15日），ETF份额增加402.33亿份（+1.63%），达到25106.77亿份；总规模减少983.79亿元（-2.64%），为36311.21亿元；日均成交额减少216.62亿元（-8.66%），为2285.01亿元。份额增加最大的行业为金融，目前有23只ETF基金跟踪。份额增加最大的指数标的为中证A500（000510.CSI）（+28.63%），有11只ETF基金跟踪。
2.3.1ETF市场表现
根据ETF基金的规模和期间涨跌幅计算得出不同分类情况下各类ETF基金的加权平均涨跌幅。
根据ETF基金的投资范围，将ETF基金划分为股票型规模指数ETF、股票型行业指数ETF、股票型策略指数ETF、股票型风格指数ETF、股票型主题指数ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF、跨境ETF。本周货币型ETF表现最优，该类ETF的加权平均涨跌幅为0.01%；股票型行业指数ETF的表现最差，该类ETF的加权平均涨跌幅为-5.62%。
2.3.2份额变动
本周ETF市场分布情况如下图所示，股票型规模指数ETF占比逾一半，达到了59.30%，股票型主题指数ETF占比12.04%，跨境型ETF占比10.99%。从份额变动情况来看，本周ETF份额整体增加402.33亿份，其中跨境型ETF增加最多，增加了162.42亿份，股票型规模指数ETF增加份额第二，增加了104.50亿份。
2.3.3涨幅靠前的ETF产品
从不同投资种类、行业、主题的ETF产品中找出走势排名前5的ETF基金，本周涨幅靠前的ETF产品如下表：
2.3.4日均成交额靠前的ETF产品
本周ETF基金交易热度相较于上周有所衰退，从具体产品来看，海富通基金旗下的短融ETF（511360）本周日均成交额排名首位，日均成交额为144.31亿元，环比增加32.39%；易方达基金旗下的香港证券ETF（513090）产品日均成交额排名第二，日均成交额为108.87亿元，环比减少37.88%；银华基金旗下的银华日利ETF（511880）产品日均成交额排名第三，日均成交额为103.40亿元，环比减少28.66%。
从净流入额的角度，根据Wind数据，本周股票型ETF基金净流入额最多的10只如下表所示，中证A500ETF南方（159352）、中证A500ETF摩根（560530）、中证A500ETF（159338）、本周的净流入额排名前三，分别为43.38亿元、42.40亿元和35.56亿元。
2.3.5基金公司规模变动
本周头部基金公司如华夏、易方达、华泰柏瑞、嘉实基金、南方基金的ETF产品的总规模减少，银华基金旗下的银华日利ETF（511880）、创新药ETF（159992）、A500ETF（159339）规模分别增加63.02亿元、3.32亿元和2.77亿元，银华基金管理的ETF基金规模合计增加46.49亿元，环比增加4.43%；摩根基金（中国）旗下的中证A500ETF摩根（560530）、碳中和60指数ETF（560960）、摩根MSCIAETF（515770）规模分别变动38.14亿元、0.10亿元和-0.03亿元，摩根基金（中国）管理的ETF基金规模合计增加36.37亿元，环比增加21.18%。
三、下周看点
1.热点延续
本周传媒题材ETF表现良好，游戏动漫ETF（516770）、传媒ETF（159805）、传媒ETF（512980）分别上涨2.82%、1.37%和0.50%。华西证券传媒团队表示，9月底以来，政策通过降准、降息和流动性互换便利等措施，进一步加大了对内需和消费的关注，为提振市场信心和消费回暖创造了积极条件。此外，华西证券认为地方债务置换等系列举措聚焦于减轻财政压力、稳定经济运行，有利于直接刺激消费需求。聚焦可选消费中传媒板块，电影、游戏、互联网等行业是文化消费的重要构成，为消费者提供了虚拟物品、IP衍生品等多维度消费场景，推动了硬件性能、图形处理、云计算等前沿科技的创新历程，带动了直接、间接就业，亦肩负着文化传播的重要使命，有望直接受益于政策刺激。
2.资产配置
本周黄金ETF延续疲软态势，规模较大的三只黄金ETF基金黄金ETF（159934）、黄金ETF（518880）、黄金ETF基金（159937）的周收益率分别为-3.60%、-3.65%和-3.81%。国投安信期货研究院高级分析师刘冬博分析认为，市场对于未来美联储政策的预期发生变化，认为未来美国会实行偏通胀的政策，推动近期美元走强，因此压制了贵金属整体表现。刘冬博表示，长期支撑黄金因素的逻辑没有发生明显变化，黄金的货币属性主要是对冲美元信用的风险。长期来看，美国债务膨胀和全球去美元化进程是对美元信用的极大打击，将推动黄金运行重心的不断抬升。
3.热门宽指
截至本周四（11月14日），超百亿元的中证A500ETF产品数量达到了6只。其中，国泰基金、景顺长城基金、招商基金旗下的产品中证A500ETF（159338）、中证A500ETF景顺（159353）、A500指数ETF（560610）规模位列前三，最新规模依次为243.97亿元、149.58亿元、122.72亿元。广发证券从六个方面论证中证A500指数将成为中国经济转型升级背景下的新一代核心资产：（1）低波动、高回报，更适合作为底仓配置；（2）超配新兴产业，指数更能反映资本市场结构变化和产业转型升级；（3）汇聚细分行业龙头，更能够代表中国权益资产；（4）一致预期净利润增速好于其他指数；（5）美国大选“靴子落地”，海外宏观不确定性降低，而中国政策底已现，权益资产目前位置仍然较低；（6）指数选取成分股考虑ESG评级，符合外资偏好，随着美联储降息，外资有望加速流入指数。中证A500指数多维度刻画中国经济转型升级背景下核心资产的整体表现，为境内外中长期资金配置A股提供了多元化选择。
4.产品发行
下周有两只ETF产品进入认购阶段，分别为东财中证1—3年国债ETF（511163）、鹏华中证全指公用事业ETF（560193），产品的认购起始日期分别为2024年11月18日、11月19日。
