天使投资人详细的尽调清单！
2024-02-17 13:58:17 - 行业研究报告
风险投资机构通常会有专业的投资经理和市场分析师，相比较而言，天使投资人则通常是个人化的(或者虽然已经成立机构，但仍带有强烈个人色彩)。尽管如此，天使投资人在投资中仍需要进行一定程度的尽职调查，以相对系统地判断投资的风险和收益。天使投资人在投资前的尽职调查中，可以参考本清单的要点对创业项目进行考察。同样，创业者也可以参考本清单，审视自己的创业项目。
本清单来自美国考夫曼基金会，考夫曼基金会是美国第26大基金会，也是全美唯一一家致力于推动创业的大型基金会，在该领域有超过12年的丰富经验，其理念是“构建创业社会、推动个人创业、促进社区发展”。
1.公司结构和管理
调查方式：审查文件，访谈管理层、董事会及其顾问
公司组织形式，比如，是有限责任公司、合伙还是有限合伙?
创始人是否已经制定了退出方案?
公司组织形式是否过于复杂，比如股东数量过多。如果公司组织形式比较复杂，确认为何会出现这种局面?
公司组织形式是否适合其商业模式?
公司组织形式是否有利于公司成长?
创始人的股权如何分配?创始人的股权是否采取了成熟机制(vesting)?是否预留足够的股份进行股权激励?
公司董事会成员如何构成?是否具有与公司业务相关的背景?董事会成员的报酬是怎样的?
公司是否有外部顾问?外部顾问是否积极参与公司的发展?外部顾问报酬是怎样的?
公司是否已经卷入诉讼或者可能卷入诉讼?
公司是否在其业务领域已经获得了所需要的政府审批或执照?
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