又有两家城投通过酒店CMBS新增融资！
临近年末，通过盘活酒店资产发行CMBS城投公司较为密集，近期又有两城投公司发行酒店资产CMBS。
▌五矿-申万-厦门集美湖豪生大酒店资产支持专项计划
12月17日，五矿-申万-厦门集美湖豪生大酒店资产支持专项计划，完成发行，产品规模7.37亿元，优先A级3.80亿元，评级AAA，利率3.0%，优先B级3.2亿元，评级AA+，利率3.9%，期限均为3+3+3+3+3+3年，原始权益人/出借人/抵押人/委托人/差额支付承诺人/回售支持承诺人/运营成本流动性支持承诺人为厦门集美发展集团建设运营有限公司，主体评级AA+，项目公司及借款人为厦门集美湖豪生大酒店有限公司。本次CMBS为厦门集美发展集团建设运营有限公司体系内首次发行ABS，成功为其实现新增融资7.37亿元。
该项目于2024年3月24日，申报至交易所，计划发行规模8.01亿，最终于2024年7月15日获批7.37亿元。
入池资产为厦门集美湖豪生大酒店，厦门集美湖豪生大酒店按五星级酒店标准建设，于2019年6月正式营业，主楼总楼层为16层，附楼总楼层为5层。
专项计划安排了优先/次级分层、目标资产物业运营收入超额覆盖、目标资产抵押、目标资产物业运营收入质押、专项计划差额支付承诺、回售支持承诺、运营成本流动性支持承诺的信用增级措施。
截至2023年末，集美发展建设公司注册资本和实收资本均为10.00亿元，目前公司控股股东为集美发展集团，实际控制人为集美区财政局。公司为厦门市集美区重要的城市建设及运营主体，主要负责集美区范围内基础设施及安置房代建、房地产销售、物业租赁、征迁服务等业务。
股权结构
证券分层情况
交易结构图
▌财通-国君-济南文旅（第一期）酒店资产支持专项计划
12月16日，财通-国君-济南文旅（第一期）酒店资产支持专项计划，完成定价，产品规模9.61亿元，优先A级5.80亿元，评级AAA，利率2.7%，优先B级3.8亿元，评级AA+，利率3.4%，期限均为3+3+3+3+3+3年，原始权益人/优先回购权人济南南苑酒店管理有限公司，回售和赎回承诺人/差额补足承诺人/必备金额补足承诺人/流动性支持承诺人济南文旅发展集团有限公司，主体评级AA+，借款人/债务人/物业持有人/抵押人/质押人济南隆昇全运村酒店管理有限公司。本次ABS为济南文旅发展集团有限公司体系内首次发行ABS，成功为其实现新增融资9.61亿元。
该项目于2024年7月30日，申报至交易所，计划发行规模10.01亿，最终于2024年10月25日获批9.61亿元。
入池资产为隆昇公司持有的位于山东省济南市历下区龙奥北路8号“济南喜来登酒店”旅馆房地产。济南喜来登酒店位于山东省济南市历下区龙奥北路8号，济南市东部新城区，毗邻济南市人民政府、济南奥林匹克体育中心，位于中央商务区都市级商业中心，处于CBD和奥体商圈核心地段。
专项计划设置了优先次级安排、物业资产抵押、物业资产运营收入质押、差额支付承诺、必备金额的补足、回售和赎回、物业运营成本的流动性支持等增信方式。
截至2023年末，济南文旅注册资本30.00亿元，济南市国资委持有公司93.19%股权，为公司实际控制人；济南文旅是济南市重要的文旅产业建设及运营主体，主要从事济南市的文旅产业基础设施建设，景区、体育产业和会展场馆运营等业务。
股权结构
证券分层情况
交易结构图
