当大家讨论个人养老金时，其实在讨论……
（来源：浙商基金微视界）
提前规划的财富人生？
长期适用的资产配置？
细水长流的投资体验？
又或者，全都是！
如果有一款产品，能够带来上述种种体验，相信大家并不在意是不是只有养老才能买，而是需要它陪伴的每一天。
业绩已经托管行复核，同期业绩比较基准为4.09%；排名数据来源海通证券，同类为普通FOF低仓位；统计周期2023.12.01-2024.11.30；过往数据不预示未来，不作为投资推荐，基金有风险，投资须谨慎。
当市场每每谈论起“基金赚钱，基民不赚钱”现象时，倾向于把原因归结为追涨杀跌，但是如果一只产品波动率更小，净值不断创新高，相信客户的持有体验也会更加舒适，赚钱概率会更高。
浙商基金的FOF产品，定位就是控制回撤，力争长期收益、持有体验舒适。
01
全天候战略资产配置
市场普遍观点认为最新的个人养老金制度鼓励个人家庭资产配置向金融领域扩张，增加资产配置的灵活性。浙商智配瑞享FOF基金遵循资产配置的理念，以大类资产配置为核心，投资范围涵盖A/港/美股、固收、黄金、商品等海内外各类资产，在资产选择上更自由、更广泛，这样可有效减少国内单一市场的影响，在控制组合波动的前提下追求适当的收益空间。
产品以低波、绝对收益为目标，基于“SAA（战略）+TAA（战术）”投资框架下，采取多资产多策略投资框架。在此投资框架下，资产更分散，每一类资产都以不同的策略去运作，如大类资产配置、行业轮动、alpha选基、资产择时等策略等，构建资产优选组合。
02
定量+定性，更懂好基
基金经理肖爱华希望做一只能够创造长期收益且控制回撤、持有体验舒适的低波FOF产品，在选择基金经理的时候，更倾向选择投资风格偏防守，能够创造长期优秀α的基金经理。在他看来，基金经理控制风险的能力和经验是大概率可以持续的，经过完整的一轮牛熊的基金经理，如果能够有效的控制组合的回撤和波动，那么在下一轮的牛熊中，大概率也可以持续。
浙商基金AI-FOF系统，基于大数据及AI技术，对基金公司、产品、基金经理进行量化分析，通过机器学习等方法对基金进行标签管理、深度分析挖掘各类画像。通过AI-FOF系统，可充分对每一只基金、基金经理进行收益拆解，判断该基金是否具备alpha能力，提升选基效率。
这样，通过定性+定量的方式，基金经理筛选出低波动、低回撤的适合绝对收益目标的底仓品种。
03
做好回撤控制
与其在产品发生大幅度回撤后，事后追溯如何挽救高波动，不如将风险前置，基金经理肖爱华在FOF组合配置之初，就将产品定位为以风险为导向的资产配置策略。同时，肖爱华团队建立了多维度立体风控体系，比如大类资产的配置监控，某类资产发生涨跌异动的监控提醒；资产的相关性监控；回撤监控等。
首先从战略配置出发，通过弱相关性的大类资产来平滑单一资产的波动，从而控制组合的长期市场风险水平。其次，根据策略研究的积累选择当前最适宜的细分策略，在每一种策略下精选最优管理人，进行分散化投资，从而分散风险。最后，根据目标风险定位，严格控制权益产品的仓位，希望做出低波动、低回撤的类二级债基产品。
个人养老金时代已经来临，不仅要在个人养老账户中做好充足准备，在日常投资中也建议做好资产配置，以长期思维做投资计划，相信大家都会打理出更精彩的一生。