强烈呼吁低点布局,原招行选基老将邓炯鹏再发FOF产品,四个理由看好当下,拟跟投100万
财联社7月17日讯(记者周晓雅)布局积极策略FOF,能否走出“好做不好发”的困境?
今日,在东方红资管的官方公号上,FOF基金经理邓炯鹏向投资者致信,拟由他担任基金经理的一只积极策略FOF产品将在本周开卖。为什么布局当下,他提出四方面的考虑,低点布局是主要原因之一,并提出“期待能在市场低位时帮客户播下充满希望的种子”。
从年内产品发行情况看,FOF产品在发行市场整体低迷的情况下,发行份额均值已经创下近6年新低,但仍有基金公司选择低点布局,年内新成立的产品中,7只产品名称关键词包含“积极”、“进取”。
低点布局的另一面,多只此前高位发行的FOF产品仍挣扎在盈亏平衡线之下。数据显示,截至目前,458只产品成立以来回报为负值,其中,亏损幅度超15%的产品中,2021年成立的占比过半,亏损靠前的10只产品均是2021年成立。成立以来亏损幅度最大的一只产品,目前已经亏超30%。
邓炯鹏在这封信中提到,“过去20年的证券基金从业经历中,我有17年在国内领先的财富管理银行的基金筛选经验,期间见证多轮市场牛熊周期,对于如何把握资本市场的长期机会、回避主要风险、帮助客户获得长期收益,积累了较为丰富的实战经验。”
再有积极策略FOF本周开卖
在邓炯鹏看来,当下时点推出积极策略FOF(权益仓位在45%-95%),主要源于四个方面的考虑。一是由于市场利率、股市主要指数持续下行,当下股债性价比处于历史较高位置,位于近五年分位数的前14%。
截至2023年7月5日,沪深300指数PE(市盈率)11.8倍。邓炯鹏分析,根据历史数据回测统计,当沪深300指数PE低于12倍时,若以股债7:3比例配置,未来一年获得正收益的概率超过90%。
“虽然当下大家踊跃投资于安全性较高的资产,导致储蓄存款持续高涨,但长期来说,逐步走低的利率会使得储蓄存款未来的实际购买力不断降低。”他表示而适度配置于价格合理甚至低估的权益资产,其实是把一部分资产配置在全社会最具有竞争力的优秀企业,以期分享优秀企业家和团队带来的经营成果,潜在收益会更高。
二是管理经验一定程度上验证了他自己的资产配置逻辑和“以客户为中心”的初心。
三是邓炯鹏在过去20年的证券基金从业经历中,有17年在国内领先的财富管理银行的基金筛选经验,见证多轮市场牛熊周期,对于如何把握资本市场的长期机会、回避主要风险、帮助客户获得长期收益,积累了实战经验。
四是为了满足一些风险偏好较高、能承受较大波动的客户的资产配置需求,东方红欣和系列FOF推出积极策略的FOF产品势在必行。
邓炯鹏将这只拟发行FOF基金的目标持有人定位为“知道个人炒股不如买基金,也有长期的闲钱可以投资,有相对较高的风险承受能力。”的一类投资者。但是,这类投资者同样存在投资困惑,不知道买什么资产、哪些基金经理比较优秀,如何根据外部环境的变化阶段性调整持仓。
“而我所能做的,是提供选资产、选策略、选基金经理、选基金产品的专业服务。在大周期中,我也会争取做一定幅度的‘权益资产高位低配、低位高配’的主动仓位选择,努力降低波动。”
他表示,东方红欣和积极配置3个月持有FOF将是他管理的第二只产品,自己拟将跟投100万元。
此前成立产品仍告负
公开资料显示,邓炯鹏目前任东方资管董事总经理、基金组合投资部总经理、基金经理,他从2021年03月起开始公募基金经理的任职生涯,至今仍任东方红欣和平衡配置两年持有(FOF)基金经理。
而在此之前,他经历从财富管理转向资产管理的转型,曾任招商银行广州分行零售银行部产品经理、招商银行财富管理部产品经理、投资类产品研发团队主管。
从过往管理产品业绩表现看,Wind数据显示,东方红欣和平衡配置两年持有(FOF)年内净值回报为2.07%,成立以来总回报亏损5.91%,均跑赢同期业绩比较基准,在同类产品表现靠前。
对于该产品成立以来的运作,邓炯鹏提到,他在2021年3月至2022年9月底的市场下跌中,保持逆向思维,选择了相对较低的权益仓位和偏深度价值风格的权益资产,东方红欣和平衡两年混合FOF较好地控制了回撤。在股市大幅下跌之后,选择从去年10月10日起开放产品的申购,为投资者提供在市场低谷期布局的机会。
截至今年一季度,该基金两年的持有期已满。该基金一季报显示,今年一季度被净赎回6.89亿份,截至一季度末,基金份额总额为33.19亿份。
公募FOF年发行份额均值创新低
整体来看,年内FOF整体表现平平,首尾差距较小。Wind数据显示,截至7月16日,全市场771只已成立的FOF产品(同一基金不同份额分开计算)中,近半数(379只)年内收益为正。
其中,长城恒泰养老2040三年的年内收益最高,为6.43%,另外还有6只产品年内收益超过3%,而整体来看,FOF产品年内收益首尾差为14.75%。
拉长时间看,由于成立在高点,不少2021年成立的FOF产品仍待收复失地。Wind数据显示,截至目前,458只产品成立以来回报为负值,其中,亏损幅度超15%的产品中,2021年成立的占比过半,亏损靠前的10只产品均是2021年成立。成立以来亏损幅度最大的一只产品,目前已经亏超30%。
早在2017年,全市场第一只公募FOF产品成立,当年,全市场新成立的6只FOF产品合计份额为166.36亿份,平均每只产品的成立份额为27.73亿份。随后在2021年,FOF产品的年发行总份额一度突破千亿份关口,比例确认、提前结募等情形频频出现。
在基金市场整体低迷的背景下,FOF产品整体发行情况正创下2017年以来的新低。Wind数据显示,今年以来,市场已新成立68只(同一基金不同份额合并计算)FOF产品,合计发行份额为155.57亿份,其中每只产品成立份额仅为2.29亿份。