半年巨亏28亿元!重仓押注新能源,国投瑞银施成告别百亿元基金经理行列
华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者邱利陈锋北京报道
近日,国投瑞银基金管理有限公司(下称“国投瑞银”)披露了旗下部分公募产品二季报,其中知名基金经理施成的“成绩单”备受关注。
由于“死磕”新能源赛道,施成旗下6只基金收益率全线“告负”,上半年累计亏损超28亿元,并告别了百亿基金经理行列。在业内人士看来,这种押注单一赛道且不择时的投资方式,让诸多基民感到不舒适。
展望后市,国投瑞银基金相关人士7月16日向《华夏时报》记者表示,以新能源为代表的业绩成长行业,部分环节在2024年已经出现了盈利的回升。储能、重卡等新需求的提速也在路上,看好2024至2025年能够兑现成长的公司。
6只基金全线亏损
截至2024年二季度末,施成旗下共有6只基金(按AC类份额合并计算,下同),合计管理规模约95.34亿元,相比巅峰期的247.16亿元跌去六成,暂时告别了“百亿基金经理俱乐部”。
规模大幅缩水的背后,是基金产品业绩惨淡。今年上半年,施成旗下6只基金收益率全部“告负”,且净值跌幅均超过18%(仅计A类份额),其中规模最大的国投瑞银新能源A跌幅为22.16%,而作为施成旗下代表作的国投瑞银先进制造也没顶住市场压力,上半年收益率为-22.45%。
此外,国投瑞银产业趋势A、国投瑞银进宝灵活配置、国投瑞银产业转型一年持有A、国投瑞银产业升级两年持有A,今年上半年基金净值涨幅分别为-22.57%、-22.12%、-24.29%和-18.54%。
随着业绩下滑,基金净值也跌至低水平。截至二季度末,国投瑞银新能源A单位净值为1.2737元,与2021年高点相比跌去近七成。另外,国投瑞银进宝灵活配置、国投瑞银先进制造的情况也类似,而国投瑞银产业趋势A更是屡刷新低,最新净值已跌至0.5510元,沦为“五毛基”。
二季度亏损约17亿元
从经营情况来看,施成管理的6只基金利润均为负,2024年二季度合计亏损近17.49亿元;叠加此前一季度亏损的近10.86亿元,今年上半年,这6只基金利润合计亏损高达28.35亿元。其中,国投瑞银新能源表现最差,上半年累计亏损-9.61亿元。
从持仓来看,施成旗下陷入亏损“泥潭”的6只基金,均重仓了新能源板块,且持股集中度较高。例如,规模最大的国投瑞银新能源A,仅前十大持股占基金资产比例就超过了70%,其中位列第四、第七、第八大重仓股的天赐材料、璞泰来和天齐锂业,在2024年上半年分别下跌28.96%、31.90%、44.29%,拖累了基金净值表现。
成也新能源,败也新能源。施成是国投瑞银基金旗下“名将”,在2020年至2021年新能源赛道正逢市场热门风口之际,他曾重仓押注新能源一举成名。
但集中单一赛道且不择时,让诸多基民感到不舒适,2022年之后,市场风格切换,新能源股票持续杀跌,陷入漫长的调整期,相关主题基金也亏损严重。
对于单一赛道的“押注式”投资,资深金融人士、中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅向《华夏时报》记者表示,在A股市场结构性行情下,押注单一赛道存在更高的投资机会和回报,但这种集中式投资,面临的市场风险可能更加突出,一旦市场大幅波动或调整,相关主题基金也会出现大幅亏损的情况。
继续坚守新能源赛道
从二季报最新持仓来看,施成依旧在“死磕”新能源,重仓股包括宁德时代、亿纬锂能、天齐锂业、永兴材料等。
国投瑞银基金相关人士向《华夏时报》记者表示,2024年二季度,不少大宗商品触底反弹,但又出现阶段性回落。未来仍需观察经济复苏的进度和力度,以对后续行情进行判断。
该人士认为,“目前优质公司估值水位处在历史低位,未来两年预计逐步走出低估值,甚至获得一定的估值溢价。我们投资的领域,实际上许多环节已经度过供需最紧张的时期,部分环节的盈利已经开始复苏。特别是其中的龙头企业,在行业过剩的背景下仍有较强的盈利能力,预计未来这些公司将首先扩大市场份额,之后提升盈利能力”。
上述人士还称,新能源汽车方面,去库存周期已经结束,大幅下跌的价格将在未来1至2年刺激需求。国内的需求仍有潜力,海外的需求空间很大,但需要良好的市场逻辑来引导。供需的错配最快可能在今年的三季度出现。由于一些环节供给不再增长,甚至产能下降,未来一年内价格上涨的概率较高。随着需求的恢复,未来行业龙头将会持续向好。
对于TMT行业,施成在二季报中表示,看好AI持续地投入。在Sora出现后,scalinglaw得到市场的普遍认可,因此AI资本开支的持续性认同度提升。而AI的硬件终端预期也在升温,预计在未来一年内,头部厂商逐步会推出多款的AI手机等终端硬件,并带来投资机会。
责任编辑:麻晓超主编:夏申茶