军工的坟头松土了，市场温度也算底部了
转自：望京博格投基
一、军工的坟头松土了
今天军工领涨了，真是许久未见。
昨天才在文章说，因为今年明显数据变化就是大家“卖主动、买被动”
所以在被动基金中以ETF为“活跃指标”的变化更代表了某种短期风向。
中证军工是最近一周份额加仓最多的主题指数。（别问了，不知道为什么）
对于持有军工到现在的人，也算是破天荒的慰藉了。
二、人都冻傻了还不是最低温度
昨天盲猜温度34.6度和实际数据34.3度差不多，本以为这是今年的最低温度了，今天又重新把温度数据整合了一遍发现，
竟然还不是今年的最低温度。
把温度计重新做了一遍回测（2014年-至今）
截至昨天（2023/8/16），今年的最低温度是33.19度（2023/1/3）
历史上温度计最低为7.02度，最高为88.87度，分别发生在2018/10/18、2015/6/12。
这几年大家承受了不少行业基金的波动，最后总结的规律是，折腾半天还不如买宽基。
但其实我们可以发现，博格的温度计是基于整体市场的角度来看，且不论过去10年，咱就说疫情这几年来，每年的最高温和最低温之间的回撤也是非常剧烈。
PS：市场温度计计算方法：基于申万一级31个行业的+部分宽基（上证50、沪深300、中证500、深证100、创业板、中证1000）的市盈率估值（TTM），等权分配，并结合近10年历史分位计算得出。
相比市面上大多“市场温度”以沪深300/中证800为主流，博格的温度计更加考虑了行业、和不同宽基的比重。
还有一个问题，就是单看上图的温度回测，似乎感觉现在也不是一个市场低点，最多算是中等偏下的水平。
确实，从数据来说，现在肯定不是历史最低点。
这里面还有个不同区间对比的问题，简单来说，每天的温度都是基于“当天往前十年”的角度，所谓“T日温度“，都是以“T日往前推十年”而不是，全部历史。
不同阶段的“T日往前推十年”对应的温度体感是不同的。
举个极端例子，假设在2000-2010的十年区间里，最高温度100度，最低1度，那在这期间内的“T日温度”达到了80度，都“显得”没那么高了。
再者，我们大A主打就是高波动，数据的分布是离散的。
我们看看过去温度是如何分布的：
昨天的市场温度是34.33度，应该是处在分布概率20%以下了。
所以，再从温度的分散程度来看，就会发现，现在就是处在历史的底部区间了。
今日市场温度
35.23度，处在过去分布23%的位置吧。
当然，未来不可预测，加仓注意节奏和相关性。
不过，先守住就不错了吧。