安永大中华区金融财会咨询郭杭翔：新金融工具准则对保险公司的影响不容忽视

2024-08-17 16:08:17 - 金融一线

8月17日金融一线消息，由新浪财经和慧保天下共同主办的“2024人身险高质量发展研讨会”今日在苏州举办，安永大中华区金融财会咨询主管合伙人郭杭翔出席大会并发表演讲。

郭杭翔指出，新的金融工具准则对于执行的保险公司来说，已经有了一定的体会。那些没有执行的公司可能会觉得保险准则非常复杂，且其影响尤为重大。然而，我们不应忽视一个事实：在实施难度方面，金融工具准则远比保险准则简单。尽管如此，我们也不应低估其对财务报表的影响，有可能比保险准则的影响更大。

具体来看，主要有以下两方面影响：

首先，公允价值计量是新金融工具准则产生的第一个影响。公允价值影响会使得资产账面价值随着市值波动而波动，同时影响净资产和净利润。

另一方面影响在于FVOCI，也就是公允价值还是公允价值，但是公允价值带来的影响进入其他综合收益，不用进入利润表。

以下为文字实录：

各位领导、各位专家，各位嘉宾：

大家上午好！

我是安永的郭杭翔。之前各位嘉宾已经和大家交流了低利率产品投资方面的情况，而我则站在会计准则的角度来和大家分享一下我的想法。

大家都知道有两个新的会计准则，一个是保险的，一个是金融工具的。

我们需要和大会板块的主题“低利率”联系起来，看看新会计准则的环境下，怎样来管理低利率环境下的报表情况。

（一）新保险合同准则

新保险合同准则，还是比较复杂的。

简单概括一下，目前保险合同负债的计提准备金，主要遵循新保险合同准则的规定，包括四个要素：

要素一，现金流量；

要素二，是今天的主题，也就是利率；

要素三，是更谨慎一点的计提准备金，因为计提负债要谨慎一点；

要素四，是待摊利润。以前老准则是剩余边际，而新准则是合同边际，也就是待摊利润。按照新准则的规定，保单内涵的一些利润不能在第一天释放，应该慢慢以摊销的方式释放到报表中。

对于寿险公司来说，这一新准则影响最大的还是利率。

因为我们都是经营长期的险种，所以利率的影响是特别大的。现在低利率的环境下，因为利率要折现，折现率越低越小，算出来的负债就越大。资产没变的情况下，负债越大，净资产就会越小，所以净资产的压力很大。

此外，新准则与原来的老准则最大的差别在于利率的规则里有一个差别，老准则可以用750天移动平均的利率来做这一折现。也就是说今天降个息，这个降息所带来的影响，在未来三年（750天），慢慢地在会计计量的负债中才会体现出来。也就是说，一天降的息可以在三年的时间里慢慢释放。而当前的新准则是要求当前的折现率应该体现在负债的计量中。这对很多寿险公司来说，是很大的压力。

第二点，利率下行时，可能面临利差损，我们需要考虑的是不是有一些别的更丰富的利源。

不管怎样，利率一下行，未来现金流出变大的情况下，待摊的利润往往是会缩小的。在利率保持不变的情况下，算出来的新单的利润肯定变小，要让新单利润保持必须得有别的方法，比如说丰富利源。

第三点，则是新准则下的第一个利好，看上去提供了帮助。

虽然净资产先行，这个准则要求当前的利率反映，可以选择利率下行负债变大，这个变大是可以不进入当年的净利润，而进入其他的综合收益（QCI），说白了就是进入权益。它影响净资产，但是不至于马上影响净利润。

但是净资产还是会反映，这个方法其实是想首先让报表使用者一眼看到净资产情况。但不是每家公司的管理层都可以控制利润下行的，对业绩的反映不一样马上就能体现出来。否则利率一下行，大家做得再辛苦和再好，利率下行之下，利润也很难看。

这是新准则我总结出来与利率下行相关的影响。

（二）新金融工具准则

第二个新准则是金融工具准则。

对于新的金融工具准则，往往执行的保险公司有体会，没执行的会觉得保险准则很复杂，保险准则影响特别大。但是大家不要忽略，在实施难度方面，金融工具准则远比保险准则简单，但也不要小看其对财务报表的影响，有可能它比保险准则影响更大。

从具体影响来看，有以下几个：

经过分析，我们觉得公允价值计量是新金融工具准则产生的第一个影响。公允价值影响会使得资产账面价值随着市值波动而波动，同时影响净资产和净利润。

另一方面影响在于FVOCI，也就是公允价值还是公允价值，但是公允价值带来的影响进入其他综合收益，不用进入利润表。

现在新准则是说，如果用这一方法来计权益投资时，权益投资的买卖价差是不能进入到损益表的。而原来老准则是有一个“可供出售”，买卖价差暂时不进损益表，等卖出或者是减值时进入损益表。由于新准则不允许进入损益表，很多保险机构分到这个类别，肯定是想得到公允价值的分配，但往往不进利润表，所以分到这个类别要有很大的勇气。当然了，刚才我提过，这个分类有一个好处，即现金分红还是可以进利润表的，也就是投资的股票是高分红的，那买卖价差和公允价值是不进利润表的，但是分红收益是进利润表的。

这也是新的金融工具准则带给大家的主要影响。

那低利率环境有什么影响？

低于利率的情况下，我们的债权还是可以以公允价值计量的，公允价值的波动暂时进入权益，等到买卖的时候才会进入损益，原来的可供出售债权现在新准则还是予以保留的。

刚才说到750天移动平均的利率变成当前利率，因为我们在下行的通道中，这750天平均利率应该是大于当前的利率，所以当用更小的利率折现，往往会让负债更大。

资产为什么会上升？

如前文所说，资产的分类更多的去了公允价值。去了公允价值以后，因为利率下行，以前买的固定收益的债券是会升值的，资产会进而提高，很多公司都会分类到公允价值。

从会计角度考虑，对于怎样在投资和业务发展中，了解这些业务和投资的情况，有以下四个对策：

以公允价值计量进入其他综合收益这样的方式。这样的方式让你的利润不至于波动起来，但是净资产尽量反映出来利率下行带来的资产上行，抵消负债也上行的净资产下行压力。

二、利率下行，是否会用衍生品管理。

如果用衍生品管理可以考虑到会计里面的套期会计的方法，当然了，现在保险公司很少用这个，不展开。

三、在新保险准则下的浮动收费法。

浮动收费法，即负债与资产进行挂钩。这一方法一般适用于分红险和投联险，至于万能险，不同的公司有不同的办法。传统险以外用这样的方法可能会抑制和缓解净资产的净利润波动，但是前提是服务合同边际，待摊利润要厚。