机构论后市丨把握黄金增配窗口,白酒行业后续业绩仍具备强弹性
本周A股主要股指震荡走势,沪指微涨0.03%,深证成指跌1.34%,创业板指跌2.29%。A股后市怎么走?看看机构怎么说:
①中信证券:配置上建议采用顺周期、科技、白马三阶段策略布局
中信证券表示,8月经济状况好于预期,预计政策将尽快落地以彻底扭转预期;海外通胀数据有反复,但预计年内美联储再次加息概率较低;短期内市场的反复来源于外资和内资对经济和市场观点的巨大分化,当前是政策和市场负面情绪的赛跑,保持耐心,采用三阶段策略积极布局。首先,8月经济数据整体超出市场预期,预计9月继续边际改善,政策持续发力,预计地产、城中村和化债仍有超预期的举措。其次,美国8月通胀超预期是阶段性影响,居民消费需求在四季度面临阻力,预计年内美联储和欧央行都有较大概率不再加息。再次,北上资金此轮流出呈现出不同于以往的趋势性特征,国内边际乐观资金的入场节奏在近期明显受到外资持续流出的影响。最后,政策持续落地最终将推动内资逐步入场消化外资卖盘,配置上建议采用顺周期、科技、白马三阶段策略布局。
②中信建投:把握黄金增配窗口
中信建投表示,国际原油价格冲破90美金,刷新2022年11月以来的价格高点,美联储加息预期再起,11月份加息概率快速上行,美债收益率、美元指数冲高,美黄金调整,但受人民币贬值预期及内外套利的交易影响,沪金一骑绝尘,刷新高点。由于利率已达高位,即便再有加息,也会被市场快速消化定位为“最后一次加息”的利空出尽,把握美黄金回调至机会入场或加仓黄金,耐心持有等待降息推动的金价主升浪。
③天风证券:白酒行业后续业绩仍具备强弹性
天风证券认为,随着消费加速修复,价升驱动力有望持续修复,行业集中度持续提升利于上市公司可持续发展,且较高位的合同负债为后续板块业绩奠定基础,白酒行业后续业绩仍具备强弹性,建议持续关注β具备潜在向上&拥有诸多强α酒企&估值具备性价比的白酒板块。
④山西证券:预计9-10月双焦预期较动力煤更为乐观
山西证券表示,双焦旺季看好,低利率下高股息价值提升。夏季前价格快速出清亏损面提升,压力测试后本轮底部已确认。动力煤淡季不淡持续性有待观察,非电需求进入旺季,预计9-10月双焦预期较动力煤更为乐观。同时利率环境逐步宽松,高股息资产吸引力有望不断增加。
责任编辑:刘万里SF014