2024 剑指新高？比特币又涌现了哪些“牛市发动机”
白话区块链
昨夜Microstrategy创始人MichaelSaylor又双叒叕发推表示，Microstrategy在2月15日至2月25日期间再度以约1.554亿美元的价格购买了约3000枚比特币，每枚比特币的均价约为51813美元。
与此同时，比特币一路突破53000USDT、54000USDT，55000USDT，最高甚至超过56000USDT，创下2021年12月以来新高，市场氛围似乎也逐步回到了牛市。
在这背后，面临着新一轮减半周期走向尾声，对2024年的比特币而言，市场、技术等各维度究竟又有哪些新的值得期待的催化因素？又是否会推动比特币更上一层楼？
01 加密世界的新“貔貅”们
作为比特币的老屯家，MicroStrategy对比特币的买买买早已是大手笔的明牌策略，它公开买入比特币的消息，最早可以追溯到2020年8月11日。
而截至目前，Microstrategy已以约60.9亿美元的价购买了19.3万枚比特币，平均每枚比特币的价格为31544美元。
抛开作为托管方的交易平台，当前持有比特币数量超过10万枚的公司主体，除了Block.one和早已倒闭的Mt.Gox，排名第三位的就是MicroStrategy了。
从某种程度上来说，MicroStrategy已经成为接过2020年以来灰度的接力棒，成为新的加密货币“貔貅”：目前MicroStrategy的19万枚BTC稳居上市公司BTC持仓第一，总价值当下已超过100亿美元。
而在上市企业中，除了MicroStrategy其次便是龙头上市矿企Marathon，持有13286枚BTC，占比特币发行量的0.063%，当前价值约7亿美元；而特斯拉仍持有9720枚比特币，价值约2.75亿美元，连续第六个季度没有改变其比特币持仓数量。
有意思的是，MicroStrategy的总市值目前为135亿美元，所以其持有的BTC的公允价值已占市值的约80%，意味着80%的净资产可以理解为比特币的价值，这也就导致不少投资者将MicroStrategy作为“准比特币ETF”进行配置。
甚至往前推半个月，此轮股价大涨之前，MicroStrategy的总市值也不过70亿美元，一度出现持有的BTC价值高于总市值的现象，妥妥“市净率”小于1的“优质资产”。
当然，自从1月10日现货比特币ETF批准之后，一股新崛起的、势头更猛的加密货币“貔貅”也逐渐浮出水面——只用一个月，9支新现货比特币ETF（GBTC除外）的BTC持仓量，就完成了对MicroStrategy的翻转．
目前比特币现货ETF总资产净值为376.7亿美元，ETF净资产比率（市值较比特币总市值占比）达3.76%，历史累计净流入已达56.3亿美元。
总的来看，一轮行情有一轮行情的加密“貔貅”，如今回头看，在2020年到2022年的轮回中，是灰度买入、Tether增发被当作拉动场外增量资金的“牛市发动机”，而2024年以来，现货比特币ETF和MicroStrategy则成功补位，接过了推动行情的历史任务。
02 比特币L2大潮方兴未艾
从以太坊及公链生态出现之后，无论是2017年的ICO的狂潮，抑或是2020年的DeFi盛夏，以及随后的NFT热潮，历年来几乎每一次的业内狂欢都不再由比特币主导，甚至渐渐有撇下比特币单独起舞的趋势，直到2023年以来的Ordinals热潮，BTC才终于不再缺席。
而伴随着比特币生态的井喷式发展，2024年比特币Layer2的发展，几乎已经成为板上钉钉的主流叙事。
毕竟BTC作为圈内最优质资产，借助铭文引流诞生的新资产形式，也注定会催生新的需求，虽然直接实现DeFi等智能合约场景尚存在底层缺陷，但像Stacks、RSK等一系列泛BTCL2未尝不是一个突破的机遇，甚至和以太坊的耦合也是选项之一（一如当年的renBTC、WBTC的桥接以太坊生态）。
因此不少人都预言，下一轮牛市中，市值前100的项目排名中，至少要有10-15个BTCL2相关标的，且会有进入前10的项目。
从这个角度，目前已经达到万亿美元市值的比特币，已然是加密世界最大的待挖掘‘沉睡资金池’，这也使得比特币的可编程性，尤其是承载更大资金与更丰富用例的L2——譬如创建Swap、借代、流动性挖矿等一系列应用，逐渐变得不再遥不可及，以至于渐有成为刚需之势。
Pantera合伙人FranklinBi就明确指出：如果DeFi在比特币上达到与以太坊上相同的比例，预计比特币上DeFi应用的总价值将达到2250亿美元（比特币市值的25%），随着时间的推移，其规模可能在720亿美元到4500亿美元之间波动（比特币市值的8%~50%）。
03 比特币技术演进的潜在变量
2012年的染色币，2017年的SegWit，都曾给予了比特币不同限度的拓展和新可能，并通过慢慢变成现实促进了一波生态繁荣。
不过自从2021年的Tarpoot升级为比特币带来性能、隐私乃至智能合约方面的全新组合和可能性后，近三年来比特币反倒鲜有能被广泛关注的技术创新浪潮。
直到2023年的Ordinals协议催生了新一波的比特币上新资产发行的浪潮，又吸引市场把目光投向比特币的扩容赛道，尤其是比特币技术层面的讨论声量也开始重新加大。
而2024年开年至今，如果说最近比特币技术层面有什么值得关注的新动向，无疑就是RGB以及底层闪电网络维度的发展创新。
作为2018年就提出初始概念的RGB探索方案，其正式可用版本预计今年4月才正式上线，其本质上是一个适用于比特币和闪电网络的可扩展且具备隐私性的智能合约系统，旨在将比特币网络的安全性、闪电网络的效率和自身的扩展性都融合起来，给予了它们最大限度的拓展。
简单理解的话，就是要将比特币“电子货币”的初心发扬光大，允许2个人像进行纸币交易一样，纯粹地实现P2P的加密隐私转账。
当然它的体验一般，只能两个有交易意向的人才能进行转账（以保证匿名性）——也就是说要给其他人转账，甚至要先得到对方的同意和确认，双方基本要同时在线；其次由于合约状态无法全局可见，RGB也无法承载那些涉及多人的用例场景。
前不久Nervos基于原始RGB协议推出 RGB++方案，它尝试将RGB的资产状态、合约发布与交易验证，委托给CKB公链来进行，CKB充当了第三方的数据托管与计算平台，不再需要用户自己运行RGB客户端。
总的来看，目前闪电网络的生态已经逐步发展起来，OmniBOLT、Taproot和RGB都已经蓬勃发展或即将落地，无论是新资产发行维度还是扩容维度都有不少值得关注的新变量出现，且大都沉淀良久，因此2024年很可能又是比特币的一个“技术演化大年”。
04 小结
目前据第四次比特币减半的时间已剩余不足2个月，预计为2024年4月21日，届时区块奖励将从6.25BTC降至3.125BTC。
