为什么涨不过新能源?基民灵魂拷问这个板块!“聪明资金”已悄悄连续三周抄底
拿着重仓半导体板块基金的基民或可以长舒一口气。近三周,大量资金正在借助ETF涌入半导体板块。
值得一提的是,同为高景气成长赛道,新能源、半导体、军工等被市场统称为“新半军”,这三个行业也是目前市场关注度最高的板块。数据显示,新能源、军工、半导体搜索人数居前。
但从4月底以来的市场这波反弹来看,新能源板块一马当先,半导体板块则稍显逊色。在第三方基金销售平台上,不少重仓半导体板块基金的基民则感慨道:“为什么涨不过新能源?”
ETF动向素来被视为机构资金的风向标,半导体板块终于也要强势起舞了?
半导体板块强势吸金
从ETF资金流向来看,Choice数据显示,截至6月24日,6月以来,股票型ETF遭净赎回57.73亿份,半导体相关ETF份额却大幅增长,合计获净申购超40亿份。
半导体相关ETF可谓持续吸金。从单周申购情况来看,资金已连续三周涌入半导体相关ETF.具体而言,6月6日-6月10日,半导体相关ETF合计获净申购15.24亿份;6月13日-6月17日,半导体相关ETF依然颇受青睐,合计获净申购14.86亿份;最新一周,6月20日-6月24日,半导体相关ETF继续放量,合计获净申购17.98亿份。
除此之外,机构也在加大半导体板块的配置和研究力度。华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI)最新数据显示,2022年5月,CREFI指数成分基金持仓增幅最大的三个行业为“半导体与半导体生产设备”、“食品、饮料与烟草”、“运输”。
CREFI指数成分基金5月份增持幅度最大的三个行业平均配置比例走势
近日,多家半导体板块企业也迎来头部机构调研。例如,5月27日-2022年6月10日,富国基金、华安基金、聚鸣投资、华夏基金、中欧基金、兴证全球基金、银华基金、煜德投资等知名机构调研了富瀚微。
从调研记录来看,机构较为关注疫情对行业需求端的影响,富瀚微表示,下游需求端行业集中度继续提升,下游客户对行业较为看好,行业龙头公司对今年预测乐观。从目前订单来看也能印证客户对行业的判断。远程办公对公司影响不大,上游如主要晶圆代工、封测厂商均分布在外省,公司正常稳定运营,总体影响较小,公司已于6月1日全面复工。
无独有偶,6月21日-6月24日,头部机构也扎堆调研兴森科技。博时基金、招商基金、易方达基金、交银施罗德基金、富国基金、景林资产、睿郡资产、淡水泉投资等出现在调研名单中。
半导体板块能否起舞?
针对最近半导体相关ETF资金流入比较多,德邦基金权益研究副总监雷涛认为,主要是经过之前的大幅回调,半导体板块迎来一个较好的配置窗口。一方面,半导体高景气度的细分领域仍存在继续超预期的可能性;另一方面,相对景气度偏弱的消费电子芯片,也进入到底部区域,正是等待景气度边际改善的阶段。中长期看,我国半导体产业发展空间巨大,有长期成长价值,当前位置是较好的选择。
从市场表现来看,最近赛道股反弹力度较强,但半导体反弹相对偏少。在雷涛看来,这一定程度上反映出市场对于半导体景气度的担忧。站在产业的角度,短期来看,消费电子的芯片景气度相对低是较确定的,但新能源和汽车相关芯片景气度仍然保持较高水平。同时,随着国内晶圆厂的建设,国产设备和材料技术水平的提升,为半导体设备和材料带来了一个较长维度的景气窗口。这些领域都是今年半导体板块投资值得聚焦的方向。
事实上,今年以来,半导体板块波动较大,出现了多次回调。银河创新成长基金经理郑巍山表示,过去三年半导体板块的坎坷还是挺多的,特别是在国内仍处于发展初期阶段,面临着不少困难,但是进步也是巨大的。然而受疫情影响,目前国内半导体行业短期景气度受到了一定影响,整体的景气度开始出现分化。
“根据某全球晶圆代工企业近期发布的观点来看,半导体下游智能手机,PC等需求放缓,产业链库存修正也正在进行,但是车用、高性能计算需求稳定,超出其供应能力。这进一步表明当前半导体器件终端需求分化已经开始,过两年的全面芯片荒将转向结构性紧缺,新能源、汽车、高性能计算领域全球景气度将保持在高位,短期的行业景气度也许会出现波动或者分化,但并没有改变国产半导体发展长期向好的趋势。”
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