研究：相互关联的巨鲸掌控了 85% 的 TON 代币

作者|Whiterabbit

编译|吴说区块链

原文链接：

https://medium.com/@whiterabbit_hq/ton-blockchain-a-group-of-related-whales-mined-85-of-ton-supply-2e3300cc93bc

注：本文发布于2023年3月14日，原文附带了大量链接以供读者重现研究，推荐阅读原文。

导读

●96%的TON供应量在2020年7月和8月分配给了矿工；

● 至少85.8%的供应量是由一些相互关联并与TON基金会有关的矿工组挖掘的；

● 这些矿工组的资金被网络验证者使用，这些验证者控制着TON区块链PoS共识的2/3；

● 目前冻结不活跃地址4年的投票导致TON巨鲸冻结了一些资金，试图解决区块链采用问题，但还需要采取更多步骤；

关于TON

TheOpenNetwork是一个PoS区块链，最初由Telegram团队构建，但现在由第三方开发者支持。

TheOpenNetwork的简史：

1.2019年11月15日，Telegram团队启动了testnet2（目前是主网）；

2.2020年5月，Telegram因与美国证券交易委员会的分歧暂停了网络开发的积极参与；

3.随后，Telegram团队决定通过从2020年7月6日开始的代币挖矿过程分发测试GRAM代币；

4.2021年5月，testnet2更名为主网，之后Telegram将ton.org和相关的GitHub账户的权限转移给继续从事该项目的开发团队；

5.2023年2月，TON验证者投票决定冻结不活跃账户4年，这大约占总供应量的20%。

挖矿历史

Telegram于2020年7月6日启动了代币挖矿，通过系统地址向20个合约转移代币，这些合约分发代币。

合约地址有两种类型：SmallGivers和LargeGivers。后者每次分发更多的代币（每次分发10万枚，而不是100），但需要更多的计算能力。

挖矿从2020年7月6日持续到2022年6月28日，但几乎所有的代币发行都在前51天分发完毕：

● 从2020年7月6日到2020年8月26日，LargeGivers分发了48亿（96%）代币，SmallGivers分发了990万代币（0.2%）；

● 从2020年8月27日到2022年6月28日，SmallGivers分发了1.173亿代币（2.35%）。

Giver类型的代币分配

值得一提的是，实际上LargeGivers的挖矿在8月24日结束，但两个地址在8月26日分别从每个LargeGiver收到了最后的10万代币。

剩余的1.45%在2019-2020年期间从系统地址分配，用于测试目的。随后，这些资金中的大部分被转移到了TON基金会的一个地址。

Giver合约之间的代币分配

自挖矿结束以来，测试GRAM代币更名为主网TON代币，并且它们的全面摊薄市值在三年内从0增长到110亿美元。

大多数主要的代币持有者（2020年的LargeGivers矿工）仍持有这些代币。他们中的一部分可能对TON生态系统有长期计划，但在撰写本文时，市场上没有出售代币的退出流动性。根据CoinMarketCap的数据，TON代币在中心化交易所的深度-2%和+2%约为20万至40万美元（链接）。目前在公开市场上出售TON代币几乎是不可能的，因为这会导致市场价格发生剧烈变化。

代币分配分析

共有3278个唯一地址参与了挖矿，但只有248个地址参与了LargeGivers的分配。我们将重点关注这248个地址，因为LargeGivers分配了96%的TON供应量。

因此，我们知道96%的TON供应量分配给了248个地址。此外，这248个地址紧密关联：我们发现许多矿工地址组彼此关联，并具有相同的模式，如挖矿的开始和结束时间或挖出的代币的操作。我们还发现了一些散户活动，但大部分代币供应是由一群相互关联的巨鲸挖掘的。

根据链上分析，我们区分了几个参与LargeGivers分配的组，并将它们与TON基金会及其关联成员联系起来：

1.第一组“7月6日-7月30日”——挖掘了22%的供应量；

2.第二组“7月30日-8月24日”——挖掘了20%的供应量；

3.第三组“7月6日-8月24日”——挖掘了18.8%的供应量；

4.第四组“7月19日-8月24日”——挖掘了17.2%的供应量；

5.其他较小的组从8月1日开始——挖掘了7.8%的供应量。

根据我们的计算，与TON基金会相关联的地址控制了至少85.8%的供应量。

第一组：7月6日-7月30日

我们发现了一个由36个地址组成的小组，这些地址从第一天开始挖矿（每个地址在7月6日18:55到7月7日01:04之间收到了第一笔奖励），并在7月30日结束挖矿：

36个地址在7月30日晚上停止挖矿

该组有20个活跃地址和16个不活跃地址，这些地址在验证者投票后被冻结4年。活跃地址持有6.5亿TON。

关于这些地址的一些其他统计数据：

1）20个活跃地址中的17个具有相同的模式：每个地址仅进行了一次所有资金的提取交易，从2021年10月10日到12月18日之间将资金转移到第三方地址。有些提取在同一天进行：

●2021年12月10日：z6oH、KKeo和X0zB提取之间相差三分钟；

●2021年12月17日：X2i3和_QHG提取之间相差十分钟；

●2021年10月26日：5Dk8和A1DI提取之间相差六小时；

2）其他3个活跃地址进行了更多的转账，其中一个（Pvgy）捐赠给了TON基金会并用于质押；

3）所有这些地址从20个Large和SmallGiver合约中挖掘了代币。

这些因素表明，这组地址由一个大型巨鲸管理。我们不声称只有一个受益人控制这只巨鲸。它也可能是一个紧密联系的小组：

● 这些节点从一开始就开始挖矿。仅在公告发布几小时后，创建并启动一个与陌生人一起的挖矿池是很困难的；

●16个挖矿地址没有移动资金（矿工拥有私钥=矿工仍然管理这16个地址）；

● 大多数活跃地址（19个中的15个）持有代币而没有任何活动：代币仅从15个地址移动到另外15个地址。

● 巨鲸的身份尚不清楚，但我们下面展示了这个小组与直接与TON基金会互动的其他小组有紧密联系。

该组挖掘了11亿TON（占供应量的22%）。

第二组：7月30日-8月24日

前一组36个节点在7月30日结束挖矿。在7月30日晚上关闭所有36个节点后，新的26个节点小组在同一天启动：

所有这个小组的地址在2020年8月24日结束挖矿（链接，“7月30日-8月24日”表格）

第一组（7月6日-7月30日）收到的最后一个奖励日期为7月30日20:24:59。第二组（7月30日-8月24日）收到的第一个奖励日期为7月30日20:25:47。所以，这两个小组之间只有48秒的时间没有挖矿奖励。

关于这个小组的更多统计数据：

●22个地址是活跃的，4个地址在验证者投票后被冻结；

● 这个小组的地址积极向TON基金会捐赠：其中6个地址捐赠了所有代币，12个地址捐赠了其余额的10%到40%。6个地址捐赠100%的资金可能表明这些地址的所有者还有其他地址保留代币。

● 三个地址参与了质押（wFRl、1bqw和Owud）：他们将资金发送到与Elector合约互动的地址。值得一提的是，Owud通过向13个唯一地址发送代币创建了多个质押账户。每个地址都是一个独特的验证者。

如前所述，实际上LargeGivers挖矿在8月24日结束，但最后的代币在8月26日分配给两个地址：

1.LargeGivers每次分发10万个代币，但在最后一次交易中，每个地址还剩下约99560个代币（10万个减去之前交易的燃气费）。

2.F81K向每个地址发送了430-450个代币，使LargeGivers的余额再次达到10万。

3.这些转账似乎使挖矿得以完成，F81K在10个LargeGivers地址中挖了最后的10万个中的8个。2个由DjPI挖掘。

按天计算的LargeGivers代币分配

在一个晚上启动26个节点是自7月6日以来单日启动的最大节点数量，这些节点也像第一组一样从所有20个Givers挖掘代币。鉴于这两个小组之间只有48秒的时间没有挖矿奖励，这表明这些地址的小组是由一个操作员协调的。

关闭节点并从不同地址重新启动的原因是什么？我们没有找到任何技术原因，但一种理论是为了表示去中心化。

这个小组又挖掘了10亿TON（占供应量的20%）。

第三组：7月6日-8月24日

如前所述，一个由36个节点组成的小组在7月6日启动并于7月30日结束，但可能在其他地址下继续。

与第一组同时（从一开始），另一个由14个节点组成的小组在7月6日启动，但该小组一直挖矿到8月24日：

“7月6日-8月24日”表格

这个小组与从7月6日到7月30日运行的第一组有联系：

● 这个小组的Vqwi地址和第一组的X0zB和KKeo地址很可能有一个受益人。这三个地址的资金（每个地址超过4000万代币）在wqrH地址中聚集。

●15个地址中有13个是活跃的。其中11个具有与第一组相同的模式：每个地址在2021年11月2日到2020年1月14日之间仅进行了1次提取交易，将资金转移到第三方地址。

● 这个小组包括putF——一个与TON相关操作的关键地址，连接我们到其他节点组。我们稍后会回到这个地址。

这个小组额外挖掘了9.4亿TON代币（占供应量的18.8%）。

第四组：7月19日-8月24日

还有另一组17个矿工地址，我们将其与前一组联系起来。这个小组的所有地址在7月19日收到了第一次奖励，并在8月24日结束挖矿：

“7月19日-8月24日”表格

这个小组包括n__T和oQMb地址，它们通过BDa2与第三组的关键地址putF连接：

●oQMb通过两个代理地址（gHKM，b_g5）向n__T发送了100万TON（链接）并向8WcG发送了100万TON。8WcG通过相互转账与BDa2连接；

●BDa2将资金发送到CcQ8，CcQ8接收来自putF的资金。

第四组与第三组的连接

此外，w2Qp的资金用于为OKEX和FTX的集成提供流动性。这将w2Qp地址与TON基金会团队联系起来：

●OKEXTONCOIN上市公告2021年11月12日（链接）<>1000万TON交易到OKEX2021年11月12日（链接）；

●FTX上市公告2021年11月11日（链接）<>1000万TON交易到FTX2021年11月12日（链接）。

这个小组又挖掘了8.59亿TON（占供应量的17.2%）。

因此，第四组矿工地址可能与TON基金会贡献者和之前的第三组（7月6日-8月24日）有关。因此，研究中的所有4个小组彼此相关：

前四组之间的连接

这4个小组挖掘了39亿TON代币（占供应量的78%）。

与之前的组连接的其他较小组

有几个较小的组在8月开始挖矿，并与上述四个组有关。

第五组：8月1日

这个小组由13个地址组成，围绕两个大型矿工：w_VD和NL1O。他们都在8月1日收到了第一次奖励，并在8月24日停止挖矿：

“8月1日”表格

这个小组中的地址通过相互交易或通过中间地址紧密连接：

●NL1O从fq1d、cnw0、wQ66、CmsJ聚集资金，并通过dVZ_地址向w_WD发送一些代币；

●NL1O与a1Tl、_5as和Qnur一起向多个质押合约发送代币，这些质押合约有一个受益人。

第五组的连接

这个小组与前四个小组有联系：NL1O向BDa2（第四组的中间地址）发送了超过4900万TON。

它还通过LJwP与TON核心社区成员有直接联系。我们使用Tonscan地址簿确定了几个核心社区成员的钱包。

●LJwP多次向OlegIllarionov（brainfucker.ton，TONKeeper联合创始人）发送1000TON（1、2、3）；

●LJwP向OlegAndreev（TONKeeper联合创始人）的一些地址发送了100TON。它还多次收到0.1-0.9TON（1、2、3、4等）。此外，LJwP向与Tonkeeper团队有关的d8O2发送了60万TON。这个地址随后向T3_d发送了506803TON，向PLZR发送了20000TON。这两个钱包也与OlegAndreev有关。

●LJwP向968m（与KirillMalev（FirstStageLabs合伙人）有关的钱包）发送了3300TON和100TON。这个地址与KirillMalev的主地址malev.ton有许多相互交易（1、2、3、4、5、6、7、8等），并拥有标记为“malev”的TONDOGS收藏品中的NFT。

考虑到KirillMalev的主地址malev.ton，他收到了来自44O-i的TON，这些资金来自第二组的wFRI和第四组的5_Dx：

第四组和第五组以及社区成员之间的连接

第六组：8月8日-26日

这个小组包含68个行为模式相似的地址。这个小组中有六个关键地址：Dwmn、Lwtm、F81K、M63-、tTFy和tEVL。它们在8月8日到8月26日期间挖掘了3800万到4500万TON。其他地址在8月7日将其所有资金发送给其中一个大矿工（除了tTFy）外，没有挖掘超过90万TON。

这个小组有两个子组：

● 第一个包括Dwmn、M63-、tTFy和tEVL。这些地址通过b4E9和其他几个中间地址连接；

● 第二个子组包括Lwtm和F81K。

第六组的连接

这个小组的所有矿工都从2kJT收到了0.01TON作为第一批交易之一——这个地址是在主网（testnet2）启动后三小时（2019年11月15日）创建的。

我们还发现第三组、第四组、第五组和第六组通过之前提到的BDa2连接。此外，第六组和第五组通过一些其他地址连接（例如AzQO和91Gj）。

第三、第四、第五和第六组之间的联系

第七组：8月18日-24日

这个小组由4个地址组成，这些地址在8月18日或8月19日开始挖矿。其中三个地址在8月24日收到了最后的奖励：

“8月18日-24日”表格

这个小组与其他小组有几个明显的联系：

●iE3g将所有资金发送给了第五组的LJwP；

●PQY_通过dRZJ与第六组连接（见上面的示意图）；

●qzub通过BDa2与其他小组连接。它们都向iPIP地址发送了TON。

还有一个有趣的问题与ceg_钱包有关。它是第一个向TON基金会的第一个地址发送资金的钱包（25TON测试交易）。此外，它是唯一一个从TON基金会的第一个地址收到TON的地址：第一次交易后不久收到12TON，一周后又收到7.5TON。这明显表明与TON基金会的联系。

所有8月小组共挖掘了3.8亿TON（占供应量的7.8%）。

验证者

那么当前的验证者呢？我们分析了当前区块链验证者的进出交易，以了解它们与挖矿小组的联系。

数据收集于2月25日，我们对一组验证者进行了分析（TON在纪元结束后不会立即解冻验证者的质押，所以在每个纪元结束后有两组验证者地址交替）。

我们发现，在当时的272个活跃验证者中，有170个验证者与所讨论的挖矿小组有关。此外，有12个验证者通过直接交易或代理地址从TON基金会接收资金。

因此，大约66.9%的验证者（182个）从定义的挖矿小组接收了资金，这些挖矿小组可能由早期的TON矿工小组控制。

详细结果如下所示：

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1AfWDtz6HYUDqtoFhajOlg98O2gY-4qyBKDIKOFEy5FQ/edit?gid=2026731715#gid=2026731715

基本上，我们根据挖矿小组对验证者进行了分组。例如，第六组矿工Dwmn向5cNc发送了4620万TON，后者在20个验证者之间分配了约2000万TON（每个验证者150万TON）。所以，我们将所有这些验证者归类为第六组。

此外，我们创建了一个与BDa2地址连接的验证者组。如前所述，这个地址是第2、4、5和6组矿工之间的连接点，有55个验证者与这个地址有关。

数据来源

我们使用公共API检索有关TON矿工的数据。我们分享这些数据以便于研究的可重复性和进行其他分析的便利：

● 原始数据

● 结构化数据

● 我们用于获取数据的脚本

结论

至少85.8%的代币供应分配给了几个可能相互关联的矿工小组。控制这些地址的小组慢慢地将TON代币释放到市场上，限制其供应，并提供低流动性效应，对TON价格产生积极影响。

我们无法确定这些地址由谁具体管理，但我们假设至少部分小组与TON基金会合作：

● 这个小组向中心化交易所提供了数千万TON代币的流动性。与这些交易所的集成由TON基金会宣布并管理；

● 这个小组的一些代币转移到了TON核心社区成员；

● 这个小组的一些地址用于与TON基金会、交易所和其他服务进行测试交易；

当前冻结部分地址的提议是减少问题的一步，因为这个大型巨鲸的活跃代币数量将减少。实际上，这个巨鲸投票冻结了他们的一些地址。

然而，这一举措并没有解决区块链采用的问题，因为代币的实用性仍然非常有限。这些少数挖矿小组将继续拥有主要的供应量，其他潜在投资者将看到代币分配集中化的风险。

作为代币分配的一部分，这些挖矿小组将资金发送给TON基金会，后者在其地址上已经有5.7亿TON（地址1，地址2）。如果TON基金会在近期开始更积极地向社区和关键生态系统项目分发代币以解决区块链采用问题，我们不会感到惊讶。

TON基金会寄语

在研究的最后阶段，我们联系了TON基金会团队，以获得他们对我们分析的反馈。TON基金会审查了数据，以进一步增强透明度，并在社区内参与公开讨论：

我们深知生态系统的复杂性，并认为我们的使命是帮助大家驾驭它。这对TON区块链的深入分析，通过深入挖掘其挖矿历史，揭示了生态系统的现状，并为确保去中心化得到加强提供了清晰的路径。我们相信，通过所有利益相关者的共同努力，我们可以实现这一目标。最后，我们呼吁所有用户积极参与建设一个安全、透明和健康的加密生态系统。TON的未来掌握在每个人手中。