区间报价突然变挂钩报价，宁银理财一偏债混合理财产品近6月收益率超过5%仍处浮亏状态丨机警理财日报
南财理财通课题组陈子卉
榜单筛选条件：理财公司发行的公募混合类产品，同系列同投资周期产品保留一只。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
南财理财通数据显示，截至8月21日，理财公司投资期限为3—6个月（含）的混合类公募产品近6月净值增长率中位数为1.59%。
在理财公司投资期限为3—6个月（含）的混合类公募产品近6月业绩榜单中，7家理财公司产品进入榜单前十。其中，宁银理财、工银理财和信银理财各上榜2只产品，杭银理财、招银理财、农银理财和平安理财各有1只产品上榜。
本期城商行理财公司产品表现较为靠前，宁银理财的“宁赢平衡增利3号(最短持有180天)”“宁赢平衡增利智能制造5号(最短持有6个月)”和杭银理财“幸福99卓越混合(国企红利精选FOF)100天持有”位列前三，近6月净值增长率分别为5.02%、4.79%和3.82%。
榜首宁银理财“宁赢平衡增利3号(最短持有180天)”为中风险偏债类混合理财，上半年末资产规模为2663.57万元，杠杆率维持在较低水平。该产品统计基期累计净值处于破净状态，绝大部分收益来源于净值修复。截至8月23日，该产品累计净值为0.997754，成立以来年化收益为-0.15%，仍处于浮亏状态。
由于市场变化，该产品在2024年两次调整年化业绩比较基准。在第一次调整中，其年化业绩比较基准由最初的区间报价2%—8%调整至挂钩报价“25%*中证800指数收益率+65%*中长期纯债型基金指数收益率（885008.W）+10%*中国人民银行活期存款基准利率”。一般而言，区间报价和固定报价产品能较为直观展示业绩预期，挂钩报价则较为贴合挂钩标的业绩表现变化情况。在第二次调整中，该产品业绩比较基准中的“中长期纯债型基金指数收益率（885008.W）”被替换为“中债-新综合全价(1-3年)指数收益率(CBA00123.CS)”，WIND数据显示，二者年初至8月26日区间涨幅分别为2.78%和0.73%，历年度收益差距较大。
截至发稿日，该产品最新业绩比较基准（202402版）为“25%*中证800指数收益率(000906.SH)+65%*中债-新综合全价(1-3年)指数收益率(CBA00123.CS)+10%*中国人民银行活期存款基准利率”。值得注意的是，这两次业绩比较基准的调整间隔短于该产品180天的最短持有期，不过该产品调整公告也显示，投资者可在事项调整前提交赎回申请。
从近期持仓上看，该产品二季度增持了公募基金，其公募基金持仓占比由25.68%提升至49.45%，上半年末权益类资产持仓占比与一季度末相近，为42.73%。该产品前十大持仓中前六项为债券型ETF基金。实际上，银行理财在今年上半年也增持了近五千万元的公募基金，据银行业理财登记托管中心数据，银行理财公募基金持仓占比3.6%，约为1.1万亿元，较年初提升约0.5万亿元。