行业动态跟踪:光伏国内新增装机维持稳健,宠物食品出口延续较优增长 | 民生策略

2024-08-27 20:23:41 - 市场投研资讯

联系人:牟一凌/沈心怡

行业动态跟踪:光伏国内新增装机维持稳健,宠物食品出口延续较优增长 | 民生策略

高频数据看8月供需表现:

生产端:资金改善不足,叠加8月强降雨天气影响,地产、基建投资维持低位,拖累建材需求。Mysteel数据,截至8月20日,样本建筑工地资金到位率61.98%,较7月30日的62.05%回落0.07个百分点。细分来看,非房建项目资金到位率64.92%、房建项目资金到位率45.93%,较7月30日分别+0.1个百分点、-0.84个百分点,资金改善不足。除此以外,8月局部地区的强降雨天气制约项目开工。8月地产、基建投资未有明显改善,继续拖累建材需求。其中,①水泥—截至8月23日,水泥价格指数114.62,较7月31日回落2.0%。由于今年多为续建项目,新开工情况不及往年,很多项目多进入筹备期但实际进度待定,市场需求疲软。截至8月20日当周,全国水泥出库量326.25万吨,同比-42.0%。②玻璃—截至8月23日,玻璃期货结算价1258元/吨,较7月31日回落7.3%。浮法玻璃供需矛盾严峻,需求难有明显好转下多数浮法厂库存有压,成交价格重心或仍将进一步下移。③钢铁—截至8月23日,螺纹钢、热轧卷板价格分别为3248元/吨、3250元/吨,较7月31日回落3.9%、8.5%。8月前四周,螺纹钢、热轧卷板平均表观消费量分别为200.42万吨/周、306.65万吨/周,环比-13.7%、-5.3%,同比-23.5%、-1.0%,维持疲弱。

消费端:8月利好政策密集出台,服务消费平稳运行,大宗消费企稳。1)服务消费方面,①旅游—根据文旅部数据显示,今年暑期各地推出超4000项约3.7万场次文旅消费活动,带动文旅消费热情。②航空—截至8月25日,月内国内航班日均执行量环比+2.7%,同比+3.2%,较7月同比的+2.2%小幅改善。③酒店—去哪儿网数据显示,7月至8月期间,四五线城市及其下辖县的酒店预订量较暑期前环比+113%,同比+24%,表现较优。④观影—8月1日-25日,共实现票房35.29亿元,同比-48.9%,需求在服务消费细分项中表现偏弱。2)大宗消费方面,7月以来,“以旧换新”政策逐步落实,带动汽车、家电需求企稳改善。①汽车—报废更新补贴翻倍下汽车换购需求显著增长,8月车市“淡季不淡”。乘联会数据,8月1-18日,乘用车市场零售90.7万辆,同比去年8月同期+8%,较上月同期+16%,边际改善。②家电—8月24日,商务部等部门发布关于进一步做好家电以旧换新工作的通知,伴随政策的进一步深化和落实,三大白电9月内销排产数据改善。9月家用空调、冰箱、洗衣机内销排产同比分别-14.4%,+3.4%、+4.8%,好于8月的-15.8%、-5.1%、+4.2%。

出口端:8月海外需求平稳向好。8月前四周港口完成货物吞吐量平均为2.49亿吨/周,环比+5.8%,同比+2.9%,高于7月的-2.6%,出口整体平稳向好。

上周数据相对较优:

游戏:8月进口游戏版号发放,《黑神话:悟空》国产“3A”游戏热度高。

快递:7月主要快递企业业务量同比维持较优增长,价格竞争持续。

宠物食品:7月出口金额同比稳健,环比小幅回落。

上周数据平稳或走弱:

汽车:8月狭义乘用车销量预测环比回升,同比小幅负增。

光伏:7月组件、逆变器出口平淡,国内装机维持稳健增长。

生猪:上周均价回落,7月能繁母猪存栏环比上升。

培育钻石:7月印度培育钻石进出口同比降幅皆扩大。

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风险提示

稳增长政策落地不及预期;数据基于公开数据整理,可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。

研究报告信息

证券研究报告:行业信息跟踪(2024.8.19-2024.8.25):光伏国内新增装机维持稳健,宠物食品出口延续较优增长

对外发布时间:2024年8月27日

报告撰写:牟一凌SAC编号S0100521120002|沈心怡SAC编号S0100524020002

本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为注册分析师,基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论,独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点,结论不受任何第三方的授意、影响,研究人员不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。

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