行业动态跟踪:光伏国内新增装机维持稳健,宠物食品出口延续较优增长 | 民生策略
联系人:牟一凌/沈心怡
高频数据看8月供需表现:
生产端:资金改善不足,叠加8月强降雨天气影响,地产、基建投资维持低位,拖累建材需求。Mysteel数据,截至8月20日,样本建筑工地资金到位率61.98%,较7月30日的62.05%回落0.07个百分点。细分来看,非房建项目资金到位率64.92%、房建项目资金到位率45.93%,较7月30日分别+0.1个百分点、-0.84个百分点,资金改善不足。除此以外,8月局部地区的强降雨天气制约项目开工。8月地产、基建投资未有明显改善,继续拖累建材需求。其中,①水泥—截至8月23日,水泥价格指数114.62,较7月31日回落2.0%。由于今年多为续建项目,新开工情况不及往年,很多项目多进入筹备期但实际进度待定,市场需求疲软。截至8月20日当周,全国水泥出库量326.25万吨,同比-42.0%。②玻璃—截至8月23日,玻璃期货结算价1258元/吨,较7月31日回落7.3%。浮法玻璃供需矛盾严峻,需求难有明显好转下多数浮法厂库存有压,成交价格重心或仍将进一步下移。③钢铁—截至8月23日,螺纹钢、热轧卷板价格分别为3248元/吨、3250元/吨,较7月31日回落3.9%、8.5%。8月前四周,螺纹钢、热轧卷板平均表观消费量分别为200.42万吨/周、306.65万吨/周,环比-13.7%、-5.3%,同比-23.5%、-1.0%,维持疲弱。
消费端:8月利好政策密集出台,服务消费平稳运行,大宗消费企稳。1)服务消费方面,①旅游—根据文旅部数据显示,今年暑期各地推出超4000项约3.7万场次文旅消费活动,带动文旅消费热情。②航空—截至8月25日,月内国内航班日均执行量环比+2.7%,同比+3.2%,较7月同比的+2.2%小幅改善。③酒店—去哪儿网数据显示,7月至8月期间,四五线城市及其下辖县的酒店预订量较暑期前环比+113%,同比+24%,表现较优。④观影—8月1日-25日,共实现票房35.29亿元,同比-48.9%,需求在服务消费细分项中表现偏弱。2)大宗消费方面,7月以来,“以旧换新”政策逐步落实,带动汽车、家电需求企稳改善。①汽车—报废更新补贴翻倍下汽车换购需求显著增长,8月车市“淡季不淡”。乘联会数据,8月1-18日,乘用车市场零售90.7万辆,同比去年8月同期+8%,较上月同期+16%,边际改善。②家电—8月24日,商务部等部门发布关于进一步做好家电以旧换新工作的通知,伴随政策的进一步深化和落实,三大白电9月内销排产数据改善。9月家用空调、冰箱、洗衣机内销排产同比分别-14.4%,+3.4%、+4.8%,好于8月的-15.8%、-5.1%、+4.2%。
出口端:8月海外需求平稳向好。8月前四周港口完成货物吞吐量平均为2.49亿吨/周,环比+5.8%,同比+2.9%,高于7月的-2.6%,出口整体平稳向好。
上周数据相对较优:
游戏:8月进口游戏版号发放,《黑神话:悟空》国产“3A”游戏热度高。
快递:7月主要快递企业业务量同比维持较优增长,价格竞争持续。
宠物食品:7月出口金额同比稳健,环比小幅回落。
上周数据平稳或走弱:
汽车:8月狭义乘用车销量预测环比回升,同比小幅负增。
光伏:7月组件、逆变器出口平淡,国内装机维持稳健增长。
生猪:上周均价回落,7月能繁母猪存栏环比上升。
培育钻石:7月印度培育钻石进出口同比降幅皆扩大。
风险提示
稳增长政策落地不及预期;数据基于公开数据整理,可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。
研究报告信息
证券研究报告:行业信息跟踪(2024.8.19-2024.8.25):光伏国内新增装机维持稳健,宠物食品出口延续较优增长
对外发布时间:2024年8月27日
报告撰写:牟一凌SAC编号S0100521120002|沈心怡SAC编号S0100524020002
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