理财情报局 | 9月末理财规模承压，齐建功任建信理财党委书记，黄金结构化产品迎来发行热
南财理财通课题组综合整理
理财收益迎来波动，理财规模承压
国信证券数据统计显示，今年以来，理财产品平均业绩比较基准持续下行，今年8月末已降至2.82%。随着理财收益的下降，理财市场的规模也在缩水，华西证券的数据统计显示，截至9月20日，理财规模为30.25万亿元，环比上周末的30.42万亿元规模有所收缩。除了收益下行，理财规模收缩的原因也和季末回表有关。处于流动性指标监管压力的季末理财回表引发的规模缩小已是常态。从上周数据看，流动性较高的短久期产品规模降幅相对显著。具体而言，日开型产品环比降816亿至11.1万亿元，然后是最小持有期型，环比降65亿至7.2万亿元。华西证券预计，随着季末时点临近，9月23-29日理财赎回压力或达到峰值，规模将继续承压。
《关于推动中长期资金入市的指导意见》出台，打通社保、保险、理财等资金入市堵点
中国证监会26日宣布，近日，经中央金融委员会同意，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。《指导意见》指出，鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，畅通入市渠道，提升权益投资规模。
齐建功任建信理财党委书记，曾兼任贝莱德建信理财首任董事长
21世纪经济报道记者获悉，齐建功已出任建信理财党委书记，拟任董事长。此前，齐建功是中国建设银行金融同业部总经理。值得一提的是，在此次出任建信理财党委书记之前，齐建功已具有相当的理财公司管理经验。齐建功曾兼任贝莱德建信理财董事长，也是贝莱德建信理财成立时的首任董事长，任职资格随贝莱德建信理财开业的批复一同被核准。
招银理财总裁钟文岳：立足客户本源，以多资产多策略打造银行理财高质量发展新曲线
近期，招银理财总裁钟文岳在中国基金报主办的2024中国机构投资者论坛上提出推动银行理财行业高质量发展的四项建议。一是关于养老金融，建议扩大个人养老金理财产品试点，丰富养老产品供给；二是关于普惠金融，建议放开互联网、券商代销银行理财产品，助力普惠金融发展；三是关于培育长期资本、耐心资本，建议探索建立理财产品转让机制，支持长期限理财产品发行；四是关于促进资本市场发展、服务实体经济，建议探索优化R4/R5评级理财产品首次购买必须临柜面签的要求。
金价再创新高！银行理财开始“贴金”，黄金结构化产品迎来发行热
受美联储降息、地缘关系等事件影响，金价屡创新高。当地时间9月23日，伦敦金现（现货黄金）最高攀升至2636.74美元/盎司，COMEX黄金期价涨至2659.8美元/盎司新高。近期，招银理财、平安理财、中邮理财等公司又新发多只挂钩黄金的银行理财产品。中邮理财近日一只“黄金小雪球”结构策略的黄金理财产品中邮理财鸿锦封闭式2024年第41期(黄金自动触发策略)即将结束募集状态。
“零钱组合”理财产品迎调整，多家银行单日快赎额度调降至1万元
近日，交通银行发布公告称，将从10月19日开始调整旗下两款“零钱组合”理财产品的快速赎回和支付转出的每日最高限额，单日总额下调至1万元以内。记者梳理发现，除了交通银行，今年以来，中国银行、民生银行、招商银行、平安银行以及宁波银行等多家银行也采取了相应措施调整其“零钱组合”理财产品，包括停止智能存款或提款服务、减少快速赎回的限额等。中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平对记者表示，当前“零钱组合”理财产品受到调整主要原因有两方面：其一，降低理财产品流动性管理难度，减少市场波动。原有业务规则下，客户单日快赎额度较大，集中赎回将对银行理财产品流动性管理造成较大考验，可能造成风险积累或市场的异常波动。其二，满足合规管理要求。原有零钱组合业务规则，可能存在变相突破现金理财产品快赎限额的问题。
存续量化固收理财今年来年化收益达2.48%
近年来，量化投资策略逐渐为人所熟知。根据南财理财通课题组统计，截至9月23日，理财公司存续的量化策略理财产品（名称中包含“量化”）共有79只，其中建信理财和招银理财发行数量居首，两者合计占比超过50%。从业绩表现看，存续量化策略固收类产品受益于债牛行情，整体收益率优于混合类产品。截至9月23日统计，存续量化策略固收类产品今年来年化收益率均值为2.48%，今年来最大回撤均值为0.33%，而混合类产品今年来年化收益率均值为0.76%，今年来最大回撤均值为1.97%。
光大理财在《中国资产管理市场（2023-2024）》中表示，量化投资在成熟市场中已经是一种非常主流的投资方式，量化投资降低了市场的无效波动水平，使市场更加有效。量化投资有三方面积极意义，一是量化投资提供了市场流动性，二是量化投资促进了高科技的发展与应用，三是量化投资是一种重要的资产配置方式和理财方式。
上海银行理财业务风险频发
9月25日，一则关于“易方达香港被举报海外违规操作”的消息传开，涉及上海银行巨额亏损掩盖及违规宴请。受此消息影响，上海银行股价受到拖累，当天股价跳水，9月26日早间继续下跌，日内一度跌至7.06元/股，收盘报7.45元/股。2024年半年报显示，上海银行实现营业收入262.47亿元，同比下跌0.43%，是长三角上市城农商行中唯一一家营收出现负增长的银行。2023年，上海银行就因理财投资业务触碰红线被监管多次被处罚，罚没金额近亿元，创下当年最大罚款纪录。值得注意的是，上海银行的全资理财子公司——上银理财今年上半年也出现业绩下滑。半年报显示，上银理财报告期内净利润同比下滑56.54%，实现净利润0.83亿元。在披露业绩情况的22家银行理财子公司中业绩“垫底”。
长债调整风险有限，继续保持短信用+长利率的配置
国盛固收杨业伟团队表示，央行降准降息等宽松政策落地，市场存在一定的止盈的情绪，但仅靠货币政策的宽松，难以改变广谱利率下行的大趋势。利率本质上是资本回报率，而资本回报率并不由央行决定，甚至不仅仅由经济增速决定，同前期央行监管政策难以改变利率下行趋势一样，央行货币政策宽松落地，同样难以改变利率下行的趋势。而降息落地，资金利率将进一步回落，从而存单利率和短债利率也将下行，相比而言，长债的票息优势将进一步显现，长债风险有限。
（内容整合自21世纪经济报道、界面新闻、证券时报、国盛固收研报、第一财经、界面新闻、央广网、中国基金报等）