“固收+”周报（第50期）丨个人养老金税优政策明确 发改委制定个人养老金发展战略
监管要闻
一、 中基协发布8月公募基金市场数据、私募基金管理人登记及产品备案月报
公募基金市场方面，截至2022年8月底，我国境内共有基金管理公司140家。其中，外商投资基金管理公司45家，内资基金管理公司95家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计27.29万亿元。
私募基金市场方面，2022年8月，在中国证券投资基金业协会（以下简称协会）资产管理业务综合报送平台（以下简称AMBERS系统）提交私募基金管理人登记申请的机构245家，办理通过的机构155家，其中，私募证券投资基金管理人78家，私募股权、创业投资基金管理人74家，其他私募投资基金管理人3家（为QDLP等试点机构）。2022年8月，协会中止办理42家相关机构的私募基金管理人登记申请，注销私募基金管理人180家。
截至2022年8月末，存续私募基金管理人24,276家，较上月减少28家[1]，环比下降0.12%；管理基金数量137,792只，较上月增加1,956只，环比增长1.44%；管理基金规模20.41万亿元，较上月增加193.62亿元，环比增长0.09%。其中，私募证券投资基金管理人9,138家，较上月增加32家，环比增长0.35%；私募股权、创业投资基金管理人14,726家，较上月减少55家，环比下降0.37%；私募资产配置类基金管理人9家，与上月持平；其他私募投资基金管理人403家，较上月减少5家，环比下降1.23%。
2022年8月，新备案私募基金数量3,441只，较上月增加436只，环比增长14.51%；新备案规模582.94亿元，较上月减少94.72亿元，环比下降13.98%。其中，私募证券投资基金2,642只，占新备案基金数量的76.78%，新备案规模250.97亿元，环比下降10.96%；私募股权投资基金282只，新备案规模160.25亿元，环比下降23.43%；创业投资基金517只，新备案规模171.72亿元，环比下降7.93%。
截至2022年8月末，存续私募基金137,792只，存续基金规模20.41万亿元，较上月增加193.62亿元，环比增长0.09%。其中，存续私募证券投资基金86,877只，存续规模5.98万亿元，环比增长0.06%；存续私募股权投资基金31,628只，存续规模10.97万亿元，环比增长0.02%；存续创业投资基金17,604只，存续规模2.72万亿元，环比增长0.74%。
二、 中基协：8月企业资产证券化业务备案运行情况简报
2022年8月，企业资产证券化产品共备案确认95只，新增备案规模合计914.01亿元（见图1）。8月新增备案规模环比减少34.63%，同比减少40.21%。
按基础资产一级分类，本月债权类产品新增备案规模810.56亿元；未来经营性收入类产品新增备案规模13.59亿元；REITs类产品新增备案规模89.86亿元；无其他类产品备案。按基础资产二级分类，小额贷款债权、应收账款、融资租赁债权、商业不动产抵押贷款(CMBS)新增备案规模合计占月度备案产品新增备案规模的84.47%，较上月上升6.4%。
截至2022年8月底，存续企业资产证券化产品2,170只，存续规模20,075.00亿元,存续规模较上月下降2.43%。按基础资产二级分类来看，应收账款、商业不动产抵押贷款（CMBS）、小额贷款债权、融资租赁债权、类REITs以及基础设施类收费存续规模合计16,717.33亿元，占总存续规模的83.27%。基础设施公募REITs、保障房、购房尾款等其他类别基础资产存续规模合计3,357.67亿元，占总存续规模的16.73%。
三、 银保监会与中国人民银行联合印发《关于推动动产和权利融资业务健康发展的指导意见》
近日，中国银保监会和中国人民银行联合印发了《关于推动动产和权利融资业务健康发展的指导意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出，要加大动产和权利融资服务力度，科学合理拓宽押品范畴，充分发挥动产和权利融资对薄弱领域的支持作用，加强动产和权利融资差异化管理。支持银行机构深化动产和权利融资业务创新，提升应收账款融资服务质效，优化商品和货权融资业务，发展基于供应链的应收账款融资、存货担保融资等业务，积极开发体系化、全场景的数字供应链金融产品。
《意见》要求，银行机构要提升动产融资风险管控能力，强化动产和权利价值评估，实施分类信贷管理，对于供应链融资业务，可探索以线上为主开展贷款“三查”工作。要落实担保登记公示要求，规范在押动产管理和第三方监管合作，推进新技术在押品管控中的应用，并拓宽动产处置变现渠道。
四、个人养老金税优政策明确 发改委制定个人养老金发展战略
随着中国社会不断向老龄化过渡，个人养老金的推行已经成为燃眉之急。
2022年4月《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》)正式公布。《意见》内容主要包括，参加了基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。国家给予税收优惠政策支持，鼓励参保人自愿参加。
9月26日，国务院常务会议再次抛出税优政策，对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降为3%。
按照《意见》中参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元进行计算，领取收入实际税负由7.5%降为3%，则可以每年节税540元。
人社部还提出，随着社会的发展，个人养老金上限1.2万元会适时提高。这意味着个人养老金购买者可以享受更高的节税数额。未来个人养老金将进行哪些政策调整，如何进行规范发展，尚未完全明确。
据悉，国家发改委就业收入分配和消费司正在委托研究机构，制定个人养老金发展战略。其委托研究主题为，“规范发展第三支柱养老保险补齐社会民生领域短板的总体思路和政策举措研究”。其中研究要点包括，“按照制度有机衔接、优化运行、相互促进的要求，分析研究我国养老保险‘三大支柱’之间的紧密联系和功能互补，系统提出包括个人养老金、个人商业养老金融业务等在内的第三支柱养老保险发展战略、主要目标、重点任务和政策举措”，以及“跟踪研判与养老保险第三支柱相关的试点运行情况，围绕贯彻落实《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》，研究提出促进第三支柱养老保险规范发展、提升社会保障治理效能、推动治理体系和治理能力现代化的政策建议”。
新品发行
一、博道和瑞多元稳健6个月持有期混合发行
据悉，博道和瑞多元稳健6个月持有期混合C（交易代码：016638）正在发行中，募集时间截至10月12日。
该基金采用智能化“固收+”策略，仓位管理上可转债、可交债和股票一同计入，10%~30%比例限制，严格限制权益仓位，控制净值波动。投资方式上量化选股选债发挥宽度优势。管理模式上人工智能系统化模型提高投资效率。风险控制上系统控制，“常态+尾部”双模型纪律操作。
该基金拟任基金经理为陈连权，拥有15年金融从业经验，11年投资经验，是投资经验大于10年的固收老将，是首批固收+管理人、实践者，市场少有的将资产配置与量化选股“合二为一”的先锋老将。兼具银行理财委外资金、基金专户、公募和私募投资经验，有大规模投资经验。
二、鹏华稳福中短债债券C
据悉，鹏华稳福中短债债券C（交易代码：015531），正在发行中，募集时间截至10月28日。
该产品为中短债基金，具有流动性高、波动较小的特点，产品主投AAA、AA+高等级信用债，在货币基金收益下滑的当下，或是闲钱理财的新选择。该基金拟任基金经理为王康佳，擅长中短债投资，管理规模超百亿，在管中短债基金近1年净值表现均超3%。
（作者：李域编辑：朱益民）