中金财富致买方投顾投资人的一封信：不忘初心，以终为始
尊敬的中金财富投资人伙伴：
展信佳！
相信刚过去的十一假期里，不少朋友都在摩拳擦掌等待今天A股开市大吉。节前数日，系列政策组合拳助推A股强势大涨，犹如一艘快艇，迅速而强劲，上证指数短短3天即收复过去3个月跌幅，宽基指数9月份全数翻红收官；交易情绪空前高涨，场外增量资金快速流入，今日A股两市交易量更再刷新了3.5万亿的历史天量。A股休市期间，港股也以亮眼涨幅点燃市场热情。
中国资产爆发大反攻，市场信心迅速回升，满屏“中国红”！
如果说此前3年是播种的时刻，那么当前，可能是开始收获的季节。此番行情回暖是对此前你我一路坚守、在低迷时刻依然践行投资纪律的最好奖励。
市场起飞时，坐稳扶好更为重要。
有人问，我们当下的市场是更像1999年、2007年还是2015年？这背后其实隐含着一些大家更深层的关心——市场快速拉升背后的原因是什么？大涨之后还有多少空间？接下来如何应对？
“超跌反弹”是投资中的朴素规律。度过三年调整期，国内资产总体估值来到了历史低分位水平，深蹲过后静待一个触发逆转的起跳时机。近期一系列政策“大礼包”扭转了此前悲观预期和低迷情绪，也驱动了中国资产重估。
当前市场中期底部可能已经形成，更重要的是我们应当相信我国经济的基本面及市场的广阔，相信我国经济的强韧性、大潜力，对我国资本市场的持续发展应当保持长期信心。但市场短期热度高涨、交易持续升温，也是一个信号，应当留意参与节奏和方向。接下来，不妨一同关注两个方面：一是近期及未来包括财政在内的一系列政策的全方位持续发力；二是宏观基本面的支撑，这将是长期趋势性机会、市场回稳的关键。
相信当下，无论您是A股还是港股市场的投资人，又或者是关心中国资产的投资人，近期都会在兴奋的同时有些许焦虑：提前离场的朋友为踏空感到懊恼；熬到破晓的朋友在纠结该赎回还是加仓。
我们特别理解您此刻的心情，本轮行情的演绎和情绪的反转速度确实始料未及。但很多时候，我们在面对短期变化时之所以容易陷入纠结、焦虑、被动，是因为投资纪律的缺失，决策容易跟着情绪走，常常难以厘清“我为什么会买”这个在配置之前必须回答的问题。如何建立好的投资纪律，如何在长期的配置路上收获更多安心从容，我们想与您分享三点心得，希望得到您的共识：
首先，把财富规划作为开启投资的第一步。期限错配是阻碍我们获得好投资心态、好投资纪律的绊脚石。解决期限错配、做好财富规划、合理分配手里的钱，是成功理财的开始。我们不妨把手里的钱划分出长钱、短钱、活钱，让这不同投资期限、不同风险偏好的三笔钱分别放到最适合它的地方。“目标导向，以终为始”，让我们能不忘配置的初心，杜绝焦虑内耗，更好地享受生活。
其次，回归资产配置的初心。它让我们能坚持去做“长期、大概率、正确”的事。多元化、分散化、长期化的配置，让我们在市场低迷的时候拥有逆向而行的勇气；在市场狂欢的时候拥有理性冷静的定力，让我们在穿越周期时更加泰然从容。短期市场的演绎可能会受参与者行为和预期的影响，波动也可能加大。当市场从普涨走向分化时，更考验专业与应对。不妨把专业的事交给专业的人，让专业的投资顾问与您相伴同行、穿越周期。
第三，别忘了动态跟踪也很重要。投资理财是伴随我们一生的事情，然而无论是拉长时间还是分散多元配置，都不意味着途中没有坎坷曲折，每一类资产、策略都有自己的有效时间和失效时间。做好动态跟踪、敢于动态调整，能够让我们在关键时刻审慎评估机会、准确识别风险，既有能力迅速行动，也有底气应对波动。
我们要做有纪律的投资，而不是情绪的投资。
在这个低利率、净值化的时代，我们所要面对的机会与风险都将较之过往更为复杂和多样。在财富管理的星辰大海中，中金财富愿意成为这个小小的支点，链接我们的客户与市场上优秀的管理人，通过研究甄选、动态管理、长期陪伴，为客户财富保驾护航，让我们的客户敢于拿长钱，力争在为个人投资人实现“长钱更多、长钱更长、回报更优”的路上，贡献我们的力量！
感谢大家一直以来的选择和信任，无论过去与未来，我们将始终伴您一同前行。祝福大家投资顺利，收获满满！
参考资料：
《主题策略：低位放量大涨的历史复盘与配置启示》，中金公司研究部，2024/10/07
《主题策略：新一轮政策下的市场空间》，中金公司研究部，2024/09/29
《A股策略周报：A股见“大底”了吗？》，中金公司研究部，2024/09/29
《港股策略：大涨后还有多少空间？》，中金公司研究部，2024/10/08
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