中证500、1000进入雪球第一集中敲入点位上沿
转自:中环狙击手
集中敲入点位:根据个人计算,第一个集中敲入点位大概在中证500:5040~5200,中证1000:5400~5600。计算来自于两个数据库:1,本公众号从2022年7月底统计至今的零售端雪球数据/结构;2,中证500、中证1000的历史走势;因为绝大部分雪球结构产品,仍是通过金融机构代销渠道发行的,因此金融机构发行的结构和标的,比较有参考意义。
以下数据均为本人测算,不作为雪球结构市场的最终精确点位。
①、敲入点位分布方面如下:
过半数的雪球结构产品敲入点位在75~80。
-75敲入的有22%;
-80敲入的有14%;
-76~79敲入的有33%;
-71~74敲入的有9%;
-70敲入的有6%;
-70(不含)以下敲入的有16%;
75(含)及以上的敲入,占比69%;70(不含)以下的占比16%;70~74占比15%。
2,按照第二、三个集中买入点位(6300~6500)计算,80敲入的雪球集中敲入点位为5040~5200。这部分也构成了中证500的第一个集中敲入点位。
但通过零售端雪球发行敲入的结构可知,该部分资金占比并不大。
同理,我们可以计算得出中证1000的第一个敲入点位5400~5600。
小结:
中证500——5040~5200;
中证1000——5400~5600;
可以看到,按照昨日收盘价,第一个集中敲入点位,已经十分接近。其中今年及去年高位发行的中证1000的部分零售端雪球已经发生了敲入。
3,第二个集中敲入点位,也是敲入结构最集中的75~79区间。根据零售端的敲入结构数据进行加权平均。大概敲入点位在75.9。我们以敲入76来计算。
小结:第二个集中敲入点位在:
中证500——4788~4940;
中证1000——5092~5320。
4,第三个集中敲入点位如下:
中证500——4309.2~4446
中证1000——4582.8~4788
这里需要说明一下,由于零售端大部分敲入点位低于70的,挂钩标的为恒生科技指数,因此第三集中敲入点位会被低估。实际的第三个集中敲入点位会高于这个数值。
元旦后指数进一步下挫,根据上述数据推测,截至1月8日13:42分,中证500、1000已经进入雪球第一集中敲入点位上沿