【山证电新】六部门鼓励大力实施可再生能源替代行动，组件价格持稳
（来源：山西证券研究所）
投资要点
六部门：大力实施可再生能源替代行动：10月30日，国家发改委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。文件明确，建立健全储能价格机制。稳妥有序推动分布式新能源发电参与市场化交易，促进分布式新能源就近消纳。其中提到，全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发。科学有序推进大型水电基地建设，统筹推进水风光综合开发。2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上。“十五五”各领域优先利用可再生能源的生产生活方式基本形成，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标。
全国新能源消纳监测预警中心：9月光伏发电利用率光伏97.9%：10月31日，全国新能源消纳监测预警中心公布9月各省级区域新能源并网消纳情况，9月光伏发电利用率光伏97.9%，风电96.8%。1-9月光伏发电利用率光伏97.2%，风电96.4%。
工信部：鼓励光伏压延玻璃项目通过产能置换予以建设：10月30日，工业和信息化部发布关于印发《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》的通知。文件提出，鼓励光伏压延玻璃项目通过产能置换予以建设。通过产能置换方式建设的置换比例按照上述规定执行，该产能可用于再次置换。
国家能源局：发布2024年前三季度光伏发电建设运行情况：2024年10月31日，国家能源局发布《2024年前三季度光伏发电建设运行情况》。2024年前三季度，全国新增并网容量160.88GW，其中集中式75.66GW，分布式85.22GW，户用22.8GW。
价格追踪
多晶硅价格：根据InfoLink数据，本周致密料均价为40.0元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为36.5元/kg，较上周持平。本周多晶硅成交情况依旧冷淡，仅少数企业有千吨及以上成交，N型棒状硅有5家企业有成交。10月整体来看，棒状硅整体签单量较小，颗粒硅成交相对乐观。需求方面，下游拉晶环节不急于签单，一方面由于前期库存囤积，另一方面，当前行情低迷、拉晶厂开工率下调，需求萎缩。供应方面，行业自律相关呼吁和会议仍在初期和发酵阶段，对于四季度中后期供应量的下修幅度需主要观察龙头企业和颗粒硅企业的变化情况。硅料环节库存规模仍在增加，结合当前现货价格低于企业现金成本的情况，预计短期内价格以持稳为主。
硅片价格：根据InfoLink数据，本周150um的182mm单晶硅片均价1.20元/片，较上周持平；130um的183mmN型硅片均价1.03元/片，较上周下降1.9%。硅片环节库存加速出清，然而在需求低迷下，厂家仍然面临出货挑战。硅业分会数据显示，10月硅片产量下调至45-46GW，11月产量预计进一步下行至43-44GW。
电池片价格：根据InfoLink数据，M10电池片（转换效率23.1%）均价为0.28元/W，较上周持平；210mm电池片（转换效率23.1%）均价为0.285元/W，较上周持平；182mmTOPCon电池片均价为0.27元/W（转换效率25.0%+），较上周持平。近期下游需求没有明显好转，电池端继续减产，库存去化速度较快，预计短期电池片价持稳。
组件价格：根据InfoLink数据，本周182mm双面PERC组件均价0.68元/W，较上周持平；182TOPCon双玻组件价格0.71元/W，较上周持平。本周一线厂商已小幅上调报价，但整体价格后续仍观察静待协会协调价格、以及厂家之间的自律行为是否能成功发酵。近期终端电站项目推进一般，月内组件厂家排产虽有提升，但幅度有限，11-12月组件产量初步统计看来约在50-52GW区间，预计短期内价格稳定为主。
投资建议
重点推荐：持续减产的光伏玻璃环节：福莱特；BC新技术方向：隆基绿能、爱旭股份；光储龙头：阿特斯、阳光电源、德业股份。建议积极关注：大全能源、协鑫科技、新特能源、信义光能、帝尔激光、福斯特、海优新材、晶澳科技、天合光能、晶科能源、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、奥特维、时创能源、京山轻机、上海艾录。
风险提示：光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险等。
分析师：肖索
执业登记编码：S0760522030006
分析师：贾惠淋
执业登记编码：S0760523070001
报告发布日期：2024年11月4日
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