全国人大代表、财信金控董事长程蓓：用好区块链技术，提升资本市场信息披露质量

围绕提升资本市场信息披露质量，提高上市公司“透明度”，全国人大代表，湖南财信金控集团党委书记、董事长程蓓在今年两会上提出建议：依托区块链去中心化、不易篡改、全程留痕可追溯等技术特点，推动数据可信共享，从根本上提升资本市场信息披露质量。

程蓓在接受证券时报记者采访时表示，建议探索将基于区块链建立的企业全生命周期数字档案用于企业上市审核，用数字化的手段杜绝企业上市数据造假以及带病闯关等问题，提升上市审核效率。

用区块链推动资本市场企业信息透明

今年的政府工作报告提出，“增强资本市场内在稳定性”。3月6日，中国证监会主席吴清出席十四届全国人大二次会议经济主题记者会，提到高质量的上市公司是资本市场内在稳定性的基石，证监会将从严把入口、狠抓日常监管、畅通出口、压实责任，推动上市公司高质量发展。在严把入口方面，他提出：“企业IPO上市绝不能以‘圈钱’为目的，更不允许造假、欺诈上市。因此，审核注册各个环节都要依法依规，严之又严，督促发行人真实准确完整披露信息，全力把造假者挡在资本市场门外。”

程蓓接受证券时报记者采访时称：“试点注册制以来，监管部门不断加强信息披露的监管，持续加大对信息披露的检查、审查以及违规行为打击力度，取得了一定的震慑效果。但是，全面、立体化的信息披露机制仍然有待健全，企业信息披露质量参差不齐，特别是企业发展早期的信息披露仍然存在盲区。”

据沪深交易所2022—2023年度信息披露评价结果，在4872家纳入考评的A股公司中，有703家A股上市公司信息披露评价为C和D，占比高达14.43%。从证券市场违法失信行为情况看，信息披露违法失信行为仍然高居首位，占比47.4%，康得新、康美药业、辅仁药业等曾经的明星白马股涉嫌财务造假、虚增业绩，一度给投资者带来巨额损失。

在程蓓看来，如何尽可能降低发行人上市申报材料信息不对称问题和消除信息差所带来的不利影响，通过积极探索有效手段，让发行人“讲清楚”、中介机构“核清楚”、审核机构“问清楚”、投资者“看清楚”、监管机构“查清楚”，这是企业上市发行审核全链条监管需持续解决的核心痛点问题。

“要破解该难题，企业全生命周期、透明、可信数字档案的建立是关键，区块链为数据可信共享提供了解决方案。”程蓓分析称，区块链去中心化、分布式和不易篡改的特性，能增强数据传输的安全性和隐私保护，确保数据的真实性和可信度；区块链还可通过智能合约技术统一数据标准和规范，促进数据的标准化和互通性，降低共享成本；同时区块链可以记录数据流转全过程，确保数据的来源可靠、使用合规，实现数据溯源和审计。

三点建议用好区块链技术

值得注意的是，近几年，中国证监会推动的区域性股权市场区块链建设试点已初具成效。中国证监会构建了“中央监管链—地方业务链”双链架构下的全国区域性股权市场新型金融基础设施。通过区块链科技监管，证监会规范了区域性股权市场覆盖企业主体、产品、账户等16大类别、1000余个字段的数据标准，初步建成了全国区域性股权市场企业数字档案。

在此基础上，程蓓提出了三点具体建议，包括：第一，加强区块链在资本市场的技术支持作用，推动多层次资本市场系统衔接；第二，拓展资本市场联盟链联盟成员，打造全国资本市场数字档案中心；第三，探索企业上市数据交叉验证，建立企业上市审核绿色通道。

程蓓认为，应在现有“中央监管链—地方业务链”双链的基础上，逐步扩展成多层次资本市场联盟链，作为各层次资本市场之间有效衔接的技术基础平台，通过制定统一的区块链标准和协议，实现企业在各板块数据互通，在链上形成完整、可靠的企业全生命周期数字档案，促进企业向更高层资本市场板块转化。

在后续将区块链应用在企业上市审核层面，程蓓建议探索将基于区块链建立的企业全生命周期数字档案用于企业上市审核，将数据与企业提交的上市申报资料进行交叉验证，用数字化的手段杜绝企业上市数据造假以及带病闯关等问题，提升上市审核效率。

在机制设计上，程蓓呼吁审核机构对参与数据交叉验证的上市申报企业，给予上市审核绿色通道，在同等条件下可优先审核，反向推动全国资本市场数字档案中心的建设，形成正向循环，最终实现从源头上提升上市公司质量，把好资本市场入口关的发展目标。