又有两家财务公司获批解散！监管日趋加强，集团财务公司的供应链金融该怎么做？

作为企业集团的“内部银行”，近年来财务公司的规范化运营、风险化解受到监管部门的格外关注。2024年的第一季度还未结束，已有两家财务公司获批解散。

两家财务公司获批解散

近日，国家金融监督管理总局网站发布《关于吉林森林工业集团财务有限责任公司解散的批复》，同意解散吉林森林工业集团财务有限责任公司（以下简称“森工财务公司”）。

国家金融监督管理总局要求，接此批复文件后，该公司应立即停止一切经营活动，并按照有关法律法规要求办理相关手续，及时将金融许可证缴回国家金融监督管理总局吉林监管局。

天眼查官网信息显示，森工财务公司成立于2002年8月，共有13家股东。其中，吉林森林工业股份有限公司出资2.4亿元，持有该公司48%的股份，为第一大股东。

2023年12月4日，其第二大股东吉林泉阳泉股份有限公司披露《关于控股股东和参股公司合并重整事项的进展公告》表示，吉林省长春市中级人民法院依法裁定批准变更吉林森林工业集团（简称“森工集团公司”）和森工财务公司合并重整计划。

2020年12月，吉林省长春市中级人员法院裁定，森工集团公司与森工财务公司系关联企业。若单独重整，将使得部分债权人因不当关联关系获得较高债权清偿比率，损害其他债权人的公平清偿利益。因此法院裁定对森工集团公司、森工财务公司实质合并重整。

此外，记者注意到，森工财务公司已被监管批准进入破产程序。在另一份与森工财务公司相关的民事裁定书中，法院查明，原中国银行保险监督管理委员会于2020年11月18日作出《中国银保监会关于吉林森林工业集团财务有限责任公司破产的批复》（银保监复【2020】806号），同意森工财务公司依法进入破产程序。

除森工财务公司外，三房巷财务有限公司也在今年获批解散。据了解，三房巷财务有限公司成立于2015年，注册资本5亿元，控股股东为三房巷集团有限公司。作为集团内财务公司，三房巷财务有限公司在市场上声音不多。2022年6月，原无锡银保监分局对三房巷财务有限公司罚款25万元，理由是该公司存在内部控制管理薄弱的问题。

监管力度持续加强

据国家金融监督管理总局官网披露，2023年全年共有11家财务公司申请解散或破产。其中，多家财务公司受到所在集团债务危机牵连，如北大方正财务、新凤祥财务、海航财务、力帆财务等。

财务公司类似于企业集团的“内部银行”，主要为企业集团成员单位提供金融服务。国家金融监督管理总局数据显示，截至2023年6月末，我国财务公司数量为248家。据中国财务公司协会统计，截至2022年末，全行业资产规模为8.89万亿元。

财务公司在服务企业集团成员单位上取得一定成效，但也出现一些问题。中泰证券研报指出，有一些集团通过财务公司进行“财务造假”，财务公司背后蕴含不少隐性风险。主要体现在两方面：一是归集至财务公司的资金被集团内其他企业占用，无法随时支取，可能导致偿债危机；二是由于归集至财务公司的资金无法动用，企业有融资需求时需要增加外部融资额，增加融资成本。

近年来，监管部门持续加强对财务公司的监管，促使行业规范健康发展。

2022年11月13日，原中国银保监会修订的《企业集团财务公司管理办法》正式实施。2023年6月26日，国家金融监督管理总局发布《关于印发企业集团财务公司监管评级办法的通知》，自印发之日起施行。

自《企业集团财务公司管理办法》颁布以来，财务公司相关风险加速出清，2023年全年，监管部门已批复了11家财务公司解散、破产、吸收合并。

2023年12月28日，国家金融监督管理总局非银机构监管司发布文章称，将引导企业集团财务公司发挥贴近产业优势，围绕集团主业优化金融服务，以加速资金循环、提升支付结算效率为专长，加大对专精特新企业和中小企业、先进制造业、制造业科技创新、制造业绿色低碳发展等重点领域的支持力度，助力集团产业结构转型和中小微企业等重点薄弱领域发展，提供特色金融支持。

普华永道在此前发布的报告中表示，目前正是财务公司面临转型突破的历史性契机，机遇与挑战并存。能够抓住本轮突破机遇、回归助力产业本源的财务公司将在群体中脱颖而出，作为产业金融“助推器”与集团主业共同迈向高质量发展之路。

财务公司的供应链金融该怎么做？

1.集团公司层面要组织建立统一有效的结算秩序。在集团公司层面需要通过制度设计，建立统一有效的结算秩序，从契约的角度为供应链融资营造一个良好的沟通氛围、促进信任关系的发展，增强核心企业商业信用，提高供应链融资的协调性与约束性。

2.核心企业要在供应链融资的管理与布局中发挥更加积极的作用。核心企业要正确处理长期利益与短期利益的关系，充分认识到供应链融资管理对供应链的稳定与效率，以及自身的长期价值与利益的重要性，主动参与到供应链融资模式的设计和开发中来，协同财务公司，逐步在供应链融资的管理与布局中发挥更加积极的作用，优化供应链融资体系的内部结构，防范整体系统风险，从而有效降低交易成本，提高供应链整体效率。

3.财务公司要更大程度地整合外部金融资源创新金融产品。财务公司要充分认识到协作共赢的重要性，将与商业银行等金融机构的关系管理纳入到战略高度考虑，更大范围地整合外部金融资源，更充分地运用外部金融机构强大的金融创新与信贷能力，研发有针对性的供应链融资产品，撬动更加充沛的外部资金资源，更大程度上解决集团公司现实的供应链融资需求。

4.财务公司要切实加强风险防范措施。财务公司需要更加深入地了解供应链上的技术、生产与交易的稳定性、可靠性及运转效率，提升自身风险评估及信用评价模型的科学性与适用性，合理确定核心企业、配套企业以及供应链整体能承担的信用限额，同时，充分运用信息系统提升对供应链上商流（工作流）、物流、信息流与资金流的监控，有效控制信用风险。在金融创新中，财务公司还需加强风险识别，控制供应链融资产品的合规与操作性风险。