行业研究 | 半导体材料（三）：日本产业发展历程及镜鉴——新材料系列报告
新材料，半导体材料，日本
我国半导体材料的发展环境、所处阶段与约30年前的日本相似。这种相似包括：产业结构、人均GDP、人口老龄化率等宏观背景；下游电子设备制造面临外迁压力，中游半导体制造继续扩张但面临打压，上游半导体材料仍在追赶；传统原材料需求逐渐达峰，需要寻找新增长点；前期的“举国攻关”已为产业崛起打下重要基础。研究日本产业及企业的发展历程，对分析我国产业及企业的未来趋势有重要借鉴意义。
日本半导体材料产业崛起于1990年代，至今仍在全球占主导地位。半导体材料、半导体、电子设备是上中下游关系。日本作为后起追赶者，其电子产业的崛起从下游向中游、上游延伸。1970-1980年代，日本电子设备产业的崛起带动半导体产业的强盛，材料也开始迎来快速发展；1990年代，日本电子设备产业见顶，半导体产业继续扩张但全球地位逐渐由盛转衰，半导体材料经过追赶逐渐具有一定的全球竞争力；2000年代，日本的半导体材料开始在全球占据领先地位，并维持强势至今。2021年，日本企业仍占据全球半导体材料市场近一半的份额。
日本半导体材料产业的崛起主要有四方面的原因：（1）庞大的本土下游需求拉动；（2）强大的基础材料产业支撑；（3）原材料转型升级的压力驱动；（4）“官产学”协同研发的生态助力。其在崛起后能长时间维持领先地位，还有两方面原因：（1）日本的“工匠特质”与半导体材料渐进式迭代的趋势完美契合；（2）半导体产业受打压，但材料不受限制，积极融入全球分工体系。
日本半导体材料企业是业内“标杆”，其发展历程有以下共性：（1）以“传统业务”起家，抓住时代机遇，发展与原有业务相匹配的半导体材料；（2）细分材料市场天花板不高，企业发展壮大不可避免走向多元化、国际化；（3）业务多元化并非任意而为，多是基于1-3条主线的延伸；（4）并购是企业增强核心产品竞争力、拓展业务板块的重要方式。
对我国产业的启示：我国半导体材料当前发展阶段类似日本1990年代初期的阶段，即处于崛起的前中段，前景值得期待。对内构建“上中下游+官产学”协同研发的生态，对于奠定产业崛起的基础至关重要。更长远看，在半导体材料的国产化率达到较高水平后，国际化是进一步壮大的必经之路。
对我国企业的启示：有传统业务基本盘、有强竞争力的高附加值产品，围绕1-3条主线进行业务拓展，是较理想的发展模式。传统业务基本盘可为企业在高附加值产品开发的早期提供支撑。强竞争力的核心产品是企业在市场立足并获得更多资源的基础。半导体材料细分市场空间有限，企业发展壮大需要走向多元化，而多元化应基于1-3条主线进行延伸，这个主线或是可共用的技术、或是原料、或是渠道等。
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