短期消息面扰动不改5月修复行情延续！｜ 蒋衍看盘
今天A股出现调整，个股上涨数不足千家，下跌数4300家，中位数-1.66%！外资出逃44亿，内资又跑了312亿，早盘港股一度冲高，但临近午盘时快速杀跌，三大股指纷纷转跌。A股开盘之后，就走势较为低迷。人民币和A50同步走弱。而从亚太市场来看，日本股市跌幅最大，日经225指数一度杀跌超1.7%。那么，究竟发生了什么？从消息面来看主要有以下几点：
第一、美国方面，撤销高通和英特尔向华为供货的许可证。有传言说沙特投资我们的1000亿美元人工智能基金也要撤走了，不过这只是传言没有证实。
第二、五一假期房地产销量出现今天出来，新房销量比去年下跌了47%，相比2019年同期下跌30%，今天万科A和万科企业再度大幅杀跌，房地产板块大跌近3%。
第三、大摩又变脸了，大摩表示近期中资股的涨势或将减弱，建议关注个股而非追涨指数。
总之，国内的机构一点风吹草动就砸盘，而股民们每天都在忙着学习，上周是合成生物，昨天是商业航天，今天又学了细胞免疫治疗！
但今天短期的回落不改5月反弹的趋势，因为国内政策更具影响力，具体来说几点：
第一：政治局会议强调财政政策靠前发力，用好超长期特别国债，加快专项债发行使用进度。房地产方面，首次提出“消化存量房产和优化增量住房”，定调更加积极，更强调保交房的落实。扩大内需方面，大规模设备更新和消费品以旧换新仍是重点。对于新质生产力，要积极发展风险投资，壮大耐心资本。
第二：房地产：多城市限购进一步放松，去库存进程进一步加速，当前房地产库销比已经处于历史高位水平，后续存量与增量政策两者有望并进，预计房地产去库存进程进一步加快，地产销售端可能有所改善。近期部分重点城市房地产政策已经进一步放松。
第三：“新国九条”后股市配套政策落地有望加快，“1+N”政策体系正在逐步形成，后续在IPO、退市、分红、规范减持等方面的细则将持续优化，优质公司将获得市场的更多认可。资本市场生态将进一步向高质量发展、提升投资者长期回报率转变。
第四：中长端利率有所回升，股市流动性有望进一步改善，4月下旬以来中长端利率有所回升。当前人民币汇率扰动仍存，未来在货币政策的使用方面可能仍相对谨慎。M2-M1剪刀差仍在高位水平。股债性价比分位数处于历史高位水平。北向资金4月末以来已出现明显净流入，股市微观流动性后续有望进一步改善。
整体来看，5月份A股可能处于风险偏好的修复窗口。4月政治局会议后，政策基调更加积极进取，稳增长政策或将持续发力，房地产去库存进一步加大力度，国内经济修复可能提速。全球制造业景气向上和补库周期逐渐开启有助于出口维持相对高景气。海外来看，美国非农数据不及预期，FOMC表态偏鸽，降息预期有所增强。4月下旬以来国内中长端利率有所回升，M2-M1剪刀差仍在高位水平，股债性价比分位数处于历史高位水平。北向资金4月末以来已出现明显净流入，业绩期过后股市微观流动性有望进一步改善。
郑重声明：蒋衍本人除在微信公众号“第一财经广播”和一财知道平台外，未通过任何其他渠道从事文章发布，请读者朋友注意甄别，谨防上当。
好了，那么今天的文章就先写到这儿。另有4分10秒的音频内容，请随我移步第一财经广播匠心打造的知识学习平台“一财知道”。希望对你有点帮助，也希望你在我每日的文章下面能同往日文章一样继续支持我，你的支持就是我最大的动力！
开课啦！
赢在，上市公司第一手情报
5月12日（本周日）13:30，著名市场人士、一财知道《我的调研日记》专栏主理人左剑明先生，将通过一财知道·线下公开课进行主题为《赢在，上市公司第一手情报》的分享。内容包括调研上市公司的案例、经验等第一手投资情报。活动免费，会员优先！现场提供茶饮/水果/点心，还有互动小礼物哦！