海南政府投资基金体系再添一块“拼图” 10亿元创新基金如何撬动自贸港科创产业？
南海网记者汪慧
这几年，各地政府引导基金竞相发展，地方通过基金招商争抢新兴产业更是如火如荼。
在这场竞赛中，海南愈战愈勇。
近日，首期规模10亿元人民币的自贸港创新投资基金（以下称自贸港创新基金）开始运作，海南政府投资基金体系再添一块拼图。
对海南而言，以创新驱动产业高质量发展，大力发展自贸港特色的新质生产力，不只是国家战略，更是海南自贸港构建现代产业体系的关键所在。
自贸港创新基金，能为未来产业发展带来什么？各界都在期待。
应运而生：
10亿元母基金引导资本投资自贸港未来产业
涉南繁种业经营主体收入总额突破百亿元、千家海洋产业类企业集聚崖州湾、海上风电产业集群稳步崛起……近年来，海南加快建设“陆海空”三大科创高地，培育新质生产力的成绩单愈发靓丽。
如何乘势而上，用科技创新来推动产业创新？海南把强化资本保障作为重要一环。
“科技创新活动具有产出不确定、研发投入规模大、公共外溢性和回报周期长的特征，难以依靠私人投资形成稳定、持续的创新支撑，尤其是涉及海南特色的南繁、深海和航天等未来产业方面的科技创新，前瞻性、战略性和公益性更为突出，更加需要财政‘真金白银’的支持，来承担创新过程中试错、失败的风险，不断发挥战略引领和价值驱动作用。”海南省财政厅副厅长李镭表示。
但也不能仅靠财政资金。在李镭看来，必须由“财政单打”转变为“财金联动”，灵活运用市场思维、市场手段，力求用财政“小资金”撬动更多金融“大资源”流向培育新质生产力的重点领域、关键环节。
首期规模10亿元人民币的海南自贸港创新基金正是在这样的背景下应运而生。
海南省财金集团副总经理周帅接受南海网、南国都市报记者采访时解读道，“设立自贸港创新投资基金，可以通过发挥政府投资母基金在放大财政资金方面的杠杆撬动作用，引导更多社会资本围绕自贸港‘陆海空’三大未来产业以及数字经济、创新药械、新能源新材料、低空经济等战略性新兴产业，引进和培育一批种子期、初创期和‘专精特新’中小企业。”
“战略性新兴产业从投入到产出不确定因素多，通常不受社会资本青睐。”海南一家国有银行普惠金融部负责人也向记者分析称，政府通过设立专项基金引导资金流向，将为自贸港新兴产业和未来产业送来“源头活水”。
在海南大学国际商学院教授、海南省创新创业研究院院长李伟铭看来，当下的海南，正朝着加快建设创新型省份奋进，科技创新能级取得明显突破、科技创新能力快速提升，在这样的背景下运作好创新基金，对于释放创新主体活力、服务产业升级可谓一场“及时雨”。
“海南的种子期、初创期企业及专精特新中小企业非常需要支持，特别是在当前市场投资疲软乏力的形势下，有前景的项目需要强有力的支持。”李伟铭接受南海网、南国都市报记者采访时谈道。
他分析称，其实从经济发展规律来看，越是在经济形势复杂的大环境下成长起来的企业，其韧性和竞争力也更强。“基金有其独有的优势，本土的基金在支持本土企业过程中，能更精准地聚焦企业诉求。期待在专业运作下，更多耐心资本‘陪跑’海南科技创新。”
如何运转：
“一揽子”优惠政策吸引优势资源聚集海南
在创投界有一句话：母基金强，则创投聚；创投活跃，则产业兴。
母基金具有对社会资金、民间资本的集聚；对投资重点、投资阶段的导向；对子基金专业遴选的择优的独特功能。
母基金如何配合海南创新驱动战略，推动科技成果转化？海南省财经集团有一系列组合拳。
海南省财金集团董事长林继军介绍，自贸港创新基金设立的原则是“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险、支小支微”，力图以金融力量优化自贸港创新创业投资环境，助力自贸港创新创业发展。
“自贸港创新基金由两只独立运作的母基金组成，分别为创新基金壹号、创新基金贰号，规模均为5亿元人民币，基金管理人分别为中金资本和深天使，通过加大对子基金出资力度、返投让利等措施，引导创新投资机构加强对我省种子期、初创期科技创新类企业及专精特新中小企业的引进、培育。”林继军表示，创新基金壹号和创新基金贰号分别于5月30日、6月11日完成中基协备案，已正式开展投资运作。
基金招商在全国各地竞相开展的背景下，自贸港创新基金有哪些独特优势？其运作方式、投资重点和收益分配等情况，受到行业关注。
周帅告诉记者，海南在母基金管理上引入了“竞争机制”，“两只母基金由公开比选出的两家专业管理机构来分别独立管理，将在创新基金的舞台上同台演出，既有合作也有竞争，共同提升创新基金管理效能。”
记者注意到，中金资本运营有限公司和深圳市天使投资引导基金管理有限公司都是国内一流的母基金管理机构。
除了上述特色，周帅补充介绍道，在投资阶段上，海南自贸港创新基金专注于投小投早，致力于解决早期融资的市场失灵问题。“而且，我们的投资政策较国内多数省级政府投资母基金更为优惠，对单只子基金出资比例最高可达50%，返投倍数仅要求一倍。此外，让利幅度也较大。当子基金返投金额达到出资额一定倍数时，最高可将子基金投资所得超额收益的80%进行让利。”
值得一提的是，创新基金首批子基金已顺利完成投资决策，启迪之星创投、分享投资两家机构率先加入海南自贸港创新创业大业中。
记者梳理相关信息发现，启迪之星创投、分享投资两家机构在推动资本与产业深度融合方面有着诸多优势和特色。
启迪之星创投在高校科技成果转化和产业孵化培育方面有非常丰富的经验。“其申请创新基金出资的子基金规模2亿元人民币，将落地重点园区三亚崖州湾科技城。除了创新基金外，该子基金出资人还涉及海南大学三亚研究院、深圳开鸿数字产业发展有限公司、启迪控股等，与科技产业园区、高校院所、产业链主之间较好实现了资源协同，将围绕三亚崖州湾科技城进行科技成果转化和产业集群培育。”周帅告诉记者。
而分享投资是国内最早的有限合伙制创投机构，管理资金规模超过100亿元，投资近300家企业、投出22个上市公司，经过多年发展，已构建了较为成熟的创投生态圈。
据记者了解，分享投资申请创新基金出资的子基金规模1亿元人民币，将落地在位于澄迈的海南自由贸易港生态软件园，子基金出资方包括澄迈老城控股、交银国际等，该子基金将聚焦海南自贸港及澄迈县重点发展的数字经济、高端装备制造、生物科技等领域，依靠分享投资成熟生态圈资源进行优质项目的招商引进。
精耕细作：
做强“海南模式”加快投出一张产业版图
产业投资、天使投资、风险投资、创业投资基金是近年来蓬勃发展的新型投融资方式，也是打造一流创新生态的关键一环。如何用好基金工具，考验的不仅是过去的经营积累，还有敢想敢拼的魄力与效率。
在基金运作方面，海南已经积累了丰富的经验，逐步形成了基金招商的“海南模式”。
2022年1月，海南省财政出资设立财金集团，注册资本100亿元，由财金集团出资100亿元设立自贸港基金，支持重点产业、重点园区发展和重大项目建设。据海南省财金集团提供的数据：截至2024年6月末，自贸港基金累计已设立19只子基金，子基金总认缴规模136.4亿元，其中自贸港基金认缴38.4亿元，撬动社会资本认缴97.9亿元。
资金流向了哪里？据梳理，子基金投资领域覆盖生物医药、现代服务业（新消费、跨境电商）、高新技术（新能源、石化新材料）等自贸港重点发展领域。自贸港基金与8个市县园区已合作设立8只子基金，合计基金认缴规模64.9亿元，实缴规模19.3亿元，支持南繁育种、生物医药、医疗健康、跨境电商等产业发展和聚集，“一园区一基金”初显成效。
一边是真金白银，一边是优质项目，在金融和政策助力下，越来越多初创公司关注自贸港、投身自贸港。
当然，放大基金的效应，还需要多方协力。对此，海南精心谋划并加快各项举措的落实。
在上月举办的第一届海南自贸港创新投资发展论坛暨自贸港创新基金政策发布会上，海南省财金集团联合涵盖重点高校、科技产业园区、产业平台、创业投资机构、金融机构在内的20家成员单位发起设立了“海南自贸港创新生态联盟”。该联盟旨在聚集海南自贸港创新资源，共享全链条服务要素集群，构建覆盖“陆海空”等重点产业领域企业成长全生命周期生态圈。
南海网、南国都市报记者注意到，海南省财金集团今年3月发布了《海南自由贸易港创新投资基金子基金遴选办法》，该办法对创新基金的投资领域、出资政策、反投政策、激励政策、子基金设立条件、子基金管理机构应具备条件等都进行了详细阐述。
目前，创新基金贰号2024年度申报指南已对外发布，提供了创新基金贰号子基金申报的全套模板材料和申报流程指引，创新基金壹号申报指南也将于近期对外公布。
自贸港创新基金政策已出台、创新基金制度体系基本建立、发起设立创新生态联盟……随着一项项措施落地，自贸港创新基金“朋友圈”正悄然扩大。
透过海南自贸港创新基金，一幅渐渐壮大的未来产业版图正逐步浮现。
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