巴菲特狂买1000亿美元！衰退恐慌下押注美债赚麻了，当前“降息交易”是否值得抄底？
华盛资讯8月8日讯，进入八月以来，以失业率为代表的美国经济数据接连低于预期，加之日元套息交易的平仓需求，导致全球股票市场大幅波动。
目前美股投资者最关注的问题是：下一步该怎么做交易？是应该关注跌下来买（经济软着陆）的机会，还是警惕继续下跌（经济衰退）的风险？
经济衰退是否真的要来？大摩：今年衰退可能性上升至35%
直接给结论，从目前仅单一数量降温的美国数据来看，中金、高盛等全球顶级机构主流观点认为，美国经济基本面只能算是增长放缓，属于“衰而不退”的临界线阶段，但衰退的风险有所增加。
摩根大通在周三给客户的报告中预计，美国经济到今年年底陷入衰退的可能性为35%，高于上月初预计的25%；高盛经济学家则预计美国经济衰退可能性从15%提高到25%。
可以预见的是，在9月18日新一轮美联储FOMC会议来临前，市场还将通过新一轮经济数据（8月CPI、PCE、非农、失业率）来验证“衰退”的“软着陆”的预期
9月18日美联储降息50绩点概率升至71.5%
对于美股投资者而言，虽然目前衰退并未到来，但当前美股市场已经过度恐慌，回调是否结束仍不明朗，短期内抄底对抗这种市场惯性并非明智之举，摩根大通建议投资者可以考虑转向持币观望或倾向净空头。
“衰退式”降息历史经验：股市将持续承压，巴菲特狂买1000亿美元美债对冲
历史上衰退式降息（1974/1981/1989/2001年）：
历史上美联储“衰退式”降息大类资产表现
大类资产降息前1个月降息后1个月降息后6个月纳指$IXIC-1.4%
-9.5%
-4.5%
标普500$SPX-2.0%
-4.7%
1.1%
罗素2000$IWM0%
-3.6%
-5.4%
恒指$HSI.HK-9%
-3.4%
-4.3%
日经225$EWJ-3%
-1%
2.5%
欧股$IEUR-2.6%
-1.2%
9.4%
黄金$GLD-1.1%
0.3%
5.0%
10年期美债收益率$10Ymain1.6%
-1.2%
-3.9%
原油$CLmain0.8%
1.6%
3.5%
数据来源：彭博 数据区间：1974-2001从历史数据而言，若美联储陷入“衰退式”降息区间，全球股市将面临全线低迷，美债价格将大幅度领跑；黄金先跌后涨，在降息六个月后平均涨幅达5%。
与此对应的是，随着近期衰退呼声渐起，美债是近期为数不多坚挺的避险资产，对利率敏感的长债ETF$TLT上周暴涨6%。
值得注意的是，巴菲特在本轮“衰退”预期爆发前已提前行动，伯克希尔财报显示，公司今年以来大幅削减苹果等股票仓位，现金储备创历史高位，并加仓逾1000亿短期美债，其持有的短债规模已达2346亿美元。
对此举动，巴菲特此前曾坦然表示，他将在经济危机期间通过美债拍售，购买美国短期国库券。不过此次投资决议也可能表明，巴菲特是在为潜在的市场变化做准备。
若“软着陆”降息来临：股市近期回调提供更好介入机会
历史上预防式降息（1984/1995/2019年）：
历史上美联储“预防式”降息大类资产表现
大类资产降息前1个月降息后1个月降息后6个月纳指$IXIC0.8%
0.3%
8.2%
标普500$SPX0.1%
0.5%
7.6%
罗素2000$IWM0%
0.6%
4.5%
恒指$HSI.HK0.9%
-0.1%
19.9%
恒生科指 $HSTECH.HK-5.2%
6.3%
37.8%
日经225$EWJ3.6%
6.5%
15.1%
欧股$IEUR0.2%
-0.6%
3.4%
黄金$GLD1.6%
-2%
2.3%
10年期美债收益率$10Ymain0.2%
0.7%
原油$CLmain-4.3%
1.6%
0.5%
数据来源：彭博 数据区间：1984-2019从历史数据而言，若美联储在九月开启的是“预防式降息”，美股纳指$QQQ、标普500$SPY将录得强劲反弹，特别是降息落地后6个月，纳指涨幅高达8%。
同时，以恒指$02800.HK、恒生科指$03033.HK为代表的新兴股票市场也将录得大额回报。
在此情况下，股市近期回调或提供更好介入机会。高盛经纪业务数据显示，在本周一在全球市场经历“黑色星期一”之际，全球股市获得资金的温和净买入，多头买入超过空头卖出。
摩根大通的交易部门也认为，科技股的抛售可能已经“基本完成”，市场正“接近”逢低买入的战术机会。
结语：降息近在咫尺，投资标的合集供参考
综上而言，美国经济不管是否最后陷入衰退漩涡，随着美联储降息的步伐渐行渐近，“降息交易”将成为为数不多确定性的投资主线。
基于此，發仔总结了以下被市场验证的“降息交易”ETF标的，仅供各位投资者参考：
降息交易标的
美债长期美债$TLT、中期美债$VGIT、3倍做多长债$TMF黄金黄金ETF$GLD、2倍做多金矿$NUGT、三倍做多金矿 $SHNY小盘股罗素2000ETF$IWM、两倍做多小盘股$UWM、三倍做多小盘股$TNA生物技术 生物科技ETF$XBI、ARK生物基因$ARKG、3倍做多生物科技$LABU风险提示:投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。
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