保险公司发展模式镜鉴｜国寿寿险上市“发展经” 20年资产规模增15倍
南方财经全媒体记者郑嘉意北京报道
近日，多家上市保险公司陆续披露了2023年1-9月保费收入数据。其中，中国人寿保险股份有限公司（以下简称“国寿寿险”）1-9月份保费收入5788亿元，同比增长247亿元，创历史同期新高，保费规模稳居寿险公司首位。
过去20年，我国经济长期持续高速发展，保险业乘势而上，实现跨越式发展，保险公司也在20年中迅速壮大。
2022年，我国内地入围财富500强的保险公司数量达到7家。其中，中国人寿已经成为国内第一家连续20年入围全球财富500强的保险公司。
1978年公司复业、1996年分制、2002年股改……作为与共和国同龄的保险公司，在过去的70多年里，国寿寿险经历了许多“里程碑”。
其中，最重要的当属20年前的成功上市。2003年，国寿寿险以30亿美元的IPO筹资，创造当年全球资本市场最大规模的IPO；2007年1月9日，国寿寿险回归A股，成为首家三地同时上市的内地寿险公司。
据统计，20年里，中国人寿的保费收入由2003年的不足1500亿元上升到了2022年的6000亿元、内含价值由900亿元提高到1.23万亿元、总资产由3287亿元增长到5.25万亿元。截至2023年二季度，公司风险综合评级已连续21个季度保持A类评级。
这些数字变化的背后，也许能够体现出中国人寿的运营逻辑。
保费增长和GDP的增长基本吻合
2022年，我国人身险公司保费收入达3.2万亿元，较2003年的不足3000亿元增长10倍有余，复合增长率超13%。在此期间，我国的GDP也由13.74万亿元增长至121.02万亿元，复合增长率超12%。
由此可见，过去20年，人身险公司的保费增长和GDP的增长基本吻合。随着国家经济实力的增强，人们对保险的需求进入到了一个新的增长阶段。
2003年上市之初，国寿寿险的保费收入为1352亿元，在全球还尚未进入前十。
借助国家发展的大势，2022年，国寿寿险保费收入实现6152亿元，成为行业唯一保费超过6000亿平台的人身险公司。
从国寿寿险披露的年报来看，自2016年以来国寿寿险个险业务一直保持着较高的新业务价值率。
2023年上半年，国寿寿险实现新单保费超1712亿元，同比增长22.9%，上半年实现保费收入4701.15亿元，同比上升6.9%，保费规模处于历史高位。
保费规模的增长，也带动着公司的资产规模迅速增长。经过20年的积累，国寿寿险2022年的总资产规模达到了5.25万亿元，成为我国首家资产规模突破5万亿的寿险公司，较2003年上市之初的3287亿元增长了15倍。
提供长期稳定的回报至关重要
自2003年上市以来，国寿寿险累计实现净利润已经超过5000亿元。其中，2006年净利润突破100亿元，2009年净利润突破300亿元，2019-2021年连续三年超过500亿元。
过去20年，受市场环境变化的影响，国寿寿险各年度的净利润也存在着一定的波动。对于上市保险公司而言，提供长期稳定的回报至关重要，数据显示，过往20年，国寿寿险平均ROE超过了10%。
国寿寿险的投资资产规模从2003年2792亿元增长到2022年的5.06万亿元，体量扩大17倍。投资策略上，国寿寿险始终坚定执行中长期战略资产配置规划，开展跨周期稳健的投资管理，实现安全性、收益性和流动性的协调统一。
国寿寿险2004-2022年年报数据显示，该公司年均投资收益率超过5%，近年来投资收益率赶超行业平均水平。
智能模型应用于核保、获客、风控等环节
值得一提的是，国寿寿险一直紧跟技术发展趋势。上市后，国寿寿险先后完成了核心业务系统的全国上线、全国数据大集中，及研发中心、数据中心的筹建工作。
2012年起，国寿寿险基于云计算理念前瞻规划并落地“大后台+小前端”IT布局，实现资源弹性伸缩供给和部署“无感”切换，成功将企业搬到“云”上。
国寿寿险是金融业首家完成核心业务系统100%分布式架构转型，并在此基础上，紧抓数据新要素，全面提升数据能力，成为保险行业首家获评国家数据管理能力成熟度（DCMM）最高等级的企业。
当前，国寿寿险已累计为9000万用户提供线上咨询、投保等服务，实现99%保单服务线上完成。智能模型有效应用于核保、获客、风控等环节，实现核保智能审核通过率92.7%、客户定位推荐6000万余次、可疑交易识别率92%。
（作者：郑嘉意编辑：李致鸿）