热点解读 | 焦企:屋漏偏逢连夜雨,出口能否解困局?(上) —全球焦炭供需结构与中国焦炭出口概况
作者:美尔雅期货黑色小组
国内焦企面临产能过剩与低利润的双重困局,焦炭出口能否助力焦企早日走出困境?
一
焦企面临产能过剩与低利润的双重困局
继2015年11月国家提出供给侧结构性改革之后,2016-2020年间全国大量落后焦化产能被关停淘汰。直到2021年,此前置换的焦化产能逐步投产,国内焦化产能才再次呈现出净增加趋势。
据Mysteel调研统计,2022年全国淘汰焦化产能1731万吨,新增4280万吨,净新增2549万吨。截止2023年2月10日,2023年已淘汰焦化产能55万吨,新增289万吨,净新增234万吨;预计2023年淘汰焦化产能4505万吨,新增5352万吨,净新增847万吨。焦化产能过剩格局在近两年之内暂难更改。
在焦化产能过剩的背景下,焦企只要有些许利润就会生产,行业整体利润保持在较低水平。“屋漏偏逢连夜雨”,2022年受新冠疫情影响、终端需求低迷、钢厂亏损引发原料端负反馈,焦企大部分时间都处于亏损状态,焦企大面积限产、停产现象屡见不鲜。虽然焦化行业的自律性在逐步提高,但是在焦化产能过剩的时间里,未来大概率焦化厂利润都会维持低位运行。在双重困境下,一些焦企寄希望于出口来增加利润。
二
全球焦炭供需结构
1、焦炭主要生产国
2019年,全球焦炭产量6.83亿吨,产量1千万吨以上的包括亚洲5.64亿吨、俄罗斯及独联体4.13千万吨、欧洲3.73千万吨、北美1.57千万吨、拉丁美洲1.39千万吨。从主要国家来看,产量1千万吨以上的国家包括中国4.71亿吨、日本3.27千万吨、印度3.03千万吨、俄罗斯2.68千万吨、韩国1.77千万吨、乌克兰1.23千万吨、美国1.18千万吨。中国焦炭产量居全球首位,占比接近70%。
2、焦炭主要消费国
焦炭作为一种重要的工业品,主要用作钢铁及有色金属等冶炼的燃料。世界80%左右的焦炭用于炼铁,20%用于有色金属冶炼、化工等行业。根据世界生铁产量的分布可以间接得到全球焦炭消费格局。
上图显示了2015-2022年全球主要国家高炉生铁产量。可以看到,中国在全球高炉生铁产量的贡献中一家独大,高炉生铁产量远超其他主要的产铁国。2022年,全球高炉生铁产量12.77亿吨,其中中国产量8.6亿吨,占比高达67%。除中国外,全球其他主要产铁国(地区)包括印度、日本、俄罗斯、韩国、巴西、德国、美国、乌克兰、中国台湾省、越南、土耳其、法国等。其中,印度、日本、俄罗斯、韩国、巴西、德国这六国2022年高炉生铁产量合计占全球总量的20%左右。
剔除出中国,可以更清楚地看到全球其他主要产铁国近年来产量趋势变化情况。其中,印度近八年来高炉生铁产量基本呈逐年递增态势,仅在2020年因新冠疫情全球大爆发出现下滑。俄罗斯高炉生铁产量在近八年间整体表现比较平稳,仅在2022年因俄乌冲突出现小幅下滑。日韩、德国等发达经济体在这八年间高炉生铁产量呈现下滑趋势。巴西的高炉生铁产量在这八年间变动不明显。
3 、全球及主要国家焦炭供需对比
根据数据的可获得性,将2019年全球及主要国家焦炭产量与当年高炉生铁产量折算成的焦炭需求(按一吨生铁消耗0.5吨焦炭进行折算)进行对比,可大致得到全球及主要国家焦炭供需结构。
从表2可以看出,2019年全球焦炭整体供需过剩。中国是焦炭产销量最大的国家,国内焦炭供需整体过剩,可用于出口;印度、韩国、日本焦炭供需相对紧缺,需要从别国进口;俄罗斯、乌克兰焦炭供需趋于宽松,可用于出口;美国焦炭供需基本平衡。
三
中国焦炭出口概况
中国焦炭属于自给自足型,进出口焦炭占比国内供需较小。中国焦炭进出口贸易多与欧盟、日韩等国进行,在全球焦炭贸易中属于出口大国,占全球焦炭出口量的60%左右。2022年中国焦炭及半焦炭进口数量为51.4万吨,进口金额2.14亿美元,出口数量为893万吨,出口金额40.18亿美元,净出口数量841.6万吨。其中,2020年夏秋季,因新冠疫情全球肆虐,海外需求快速萎缩,以致中国焦炭净出口数量变为负数。
进口方面,从近五年数据来看,中国焦炭进口数量历年差异巨大,且进口来源比较分散,日本已经成为中国焦炭第一大进口国,特别是疫情以来,中国自日本进口焦炭的数量占到焦炭总进口数量的40%以上,2021、2022年这一比重甚至超过了60%。
出口方面,从近五年数据来看,中国焦炭出口数量虽不似进口数量那样差异巨大,但波动也比较明显,主要还是新冠疫情对全球经济活动造成了较大冲击。疫情前的2018年中国焦炭出口数量达到975万吨。2019年底中国率先遭遇新冠疫情,全球其他国家和地区尚未遭遇,中国焦炭出口数量开始下滑;2020年新冠疫情在全球范围内爆发,全球经济活动遭受重创,海外需求降至冰点,中国焦炭出口数量随之下降至349万吨,较疫情前的2018年下降64%。2021年,全球经济开始复苏,海外需求增加,中国焦炭出口数量随之增长,到2022年,中国焦炭出口数量已恢复至893万吨。
从焦炭出口流向来看,中国焦炭出口相比进口来说,要更加集中,主要出口至南亚、东南亚的部分国家,以及巴西、南非和中国台湾地区。其中,印度、印尼、马来西亚、日本、巴西是中国焦炭的主要出口目的地,出口到这些国家的焦炭数量占中国焦炭出口总量的60%以上。