基遇周谈 | 系统化投资观察周报
（来源：中金基金）
市场观察与分析
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市场震荡，双创回调
上周，A股震荡调整，双创板块回调较多，小微盘表现较好。代表指数中，中证2000上涨1.99%，中证1000上涨0.08%，中证500上证0.15%；沪深300下跌1.01%，创业板指下跌1.40%，科创50下跌2.43%。
多数因子收涨，小市值继续领涨：上周，小市值因子继续领涨，全年收益回到-1%左右；防御因子普遍收涨；基本面、技术因子表现分化，成长、低流动表现靠前，反转、质量收跌。
权益类基金表现分化，债券增强基金净值创年内新高：全周看，消费类基金表现居前，医药类基金靠后，小市值风格占优，价值风格落后。受权益市场上涨影响，高风险债券增强基金表现居前。年初以来，债券增强基金累计收益超过纯债基金。
图1：代表性市场指数表现
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个人养老金制度推广全国
指数基金纳入个人养老金产品目录
12月12日，人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、证监会等五部门联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》，个人养老金制度将于12月15日推广至全国。根据该通知要求，证监会已将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。
重点关注产品
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经济增长预期修复，价值风格动力换挡
伴随国内经济增长预期不断修复，支持市场表现的驱动因素或有望“换挡”，建议关注：1）受益于宏观增长预期修复、估值合理的价值风格类基本面指数产品；2）多元化策略配置、分散化收益来源、纪律化风险管理的宽基指增产品。
中金中证优选300
（501060/501061）
本产品为红利价值风格的特色宽基指数基金，跟踪标的为中金优选300指数。这是一条由中金基金独家定制，旨在通过指数方法精选受益于高质量发展龙头公司，实践“巴菲特式价值投资”的基本面宽基指数。本指数追求投资高“性价比”股票，注重基本面与估值的匹配。
中金沪深300指数增强
（003015/003579）
本基金采用基本面量化策略和数据驱动类算法“双轮驱动、人机互动”的系统化投资方法，致力于通过选股获取超额收益。
图2：部分产品基准指数估值
提示：以上数据仅供参考，不构成业绩承诺和保证，不预测基金未来业绩表现。
风险提示：以上内容不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本材料信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。中金中证优选300、中金沪深300指数增强为中风险（R3）产品，适合风险承受力为C3以上（含C3）的投资者购买。请投资者关注本基金与指数化投资相关的特定风险，采用量化策略进行投资管理可能引致的特定风险（包括数据错误风险、模型风险等），采用增强策略进行投资管理可能引致的特定风险（增强投资的结果存在不确定性，既可能超越业绩比较基准，也可能落后于业绩比较基准），在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点的基础上，审慎作出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。请投资者认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件，并选择适合自身风险承受能力的基金产品进行投资。基金有风险，投资需谨慎。守金融秩序，防洗钱风险。
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