券商业绩指标大排名！38项指标全亮相，中信证券总资产逼近1万亿
中国基金报记者 闫晶滢
时至6月中旬，证券行业又迎来了一年一度的券商业绩指标大排名！
6月17日晚间，中证协发布2021年证券公司经营业绩排名情况，对证券公司资产规模、各项业务收入等38项指标进行了统计排名。
中证协指出，2021年证券行业坚持稳中求进，充分发挥资本市场核心中介功能，服务实体经济和居民财富管理能力持续增强，行业高质量发展取得新进展。
虽然证券行业整体马太效应明显，但从部分指标的排名中仍可看出，中小券商凭借独特的战略打法，在不同业务领域中寻找自身定位，行业格局仍有打开空间。其中，投行业务、财富管理、信息技术投入等重要指标颇具看点。
行业总资产10.53万亿
中信证券逼近1万亿
整个证券行业的体量有多大？答案是超过十万亿。
中证协数据显示，截至2021年末，证券行业总资产达到10.53万亿元，净资产2.51万亿元，分别较上年末增长20.0%、12.5%。
作为证券行业当之无愧的“一哥”，继上年突破8000亿元后，中信证券2021年总资产高达9758.99亿元，逼近1万亿大关，高居总资产排名榜首。
华泰证券和国泰君安总资产规模接近，双双在2021年突破6000亿大关。排名TOP10券商总资产规模全部超过4000亿元，而去年达到这一规模的只有7家。
另外，2021年末总资产突破千亿的共有23家券商，较上年新增4家，分别为国元证券、财通证券、东吴证券和东方财富。总资产在500亿元-1000亿元的中型券商数量达到22家。也即，全行业总资产超过500亿元的券商共达到45家，较上年增加8家。
值得关注的是，互联网券商东方财富证券的资产规模在近年来得到猛增。2019年为第38名（总资产427.52亿元），2020年为第22名（总资产802.17亿元），在今年为第20名，总资产达到1497.02亿元，跻身“千亿俱乐部”。
在净资产方面，中信证券以1800.75亿元的规模排在行业首位，海通证券、华泰证券、国泰君安三家紧随其后，净资产规模分别为1473.62亿元、1372.60亿元、1363.10亿元。
2021年净资产超过千亿的还有招商证券和申万宏源，分别为1072.39亿元和1011.95亿元。其中，申万宏源2021年净资产大幅增长，上年同期为789.01亿元，首次进入净资产“千亿俱乐部”。
在当前以净资本为核心的风险监控与预警制度下，券商的净资本规模成为反映其风控能力的重要指标之一。2021年，证券行业净资本达到1.99万亿元，较上年末增长10.7%。
在多方补血之下，中信证券在净资本指标上争得行业首位，2021年净资本达到1212亿元。去年排在首位的国泰君安净资本微降，为1046.25亿元；华泰证券净资本达到1009.34亿元，跻身行业前三。另外，申万宏源、银河证券、招商证券、国信证券等头部上市券商，2021年净资本均有大幅增长。
全行业营收4967.95亿元
TOP30券商占近八成
在直接反映业绩水平的营收、净利润指标上，2021年度证券行业业绩持续改善，实现营业收入4967.95亿元，实现净利润2218.77亿元。2021证券行业净资产收益率为9.23%，较上年提高了1.4个百分点。
行业马太效应之下，TOP30券商合计实现营业收入3904.35亿元，占全行业近八成。其中，中信证券实现营业收入417.47亿元，排在行业首位；国泰君安、华泰证券、招商证券、海通证券、中信建投、广发证券6家营收均超过200亿元。
其中，招商证券排名较去年提升1位，中信建投则从第4位掉到第6位。中金公司排名继续上升，从去年的第10位升上第8位，与申万宏源“换位”。
净利润指标上，2021年共有10家券商净利润跻身“百亿俱乐部”，其中中信证券净利润一举达到231亿元，远超其他券商。中金公司由去年的第10位上升到第7位，申万宏源则被挤出前十名。
值得一提的是，根据中证协数据，在2021年的“券业大年”中，共有12家券商出现亏损，其中大同证券亏损7.32亿元，排在“亏损王”首位。网信证券、德邦证券分别亏损5.08亿元、4.58亿元，排名紧随其后。在亏损券商中，外资控股券商占比过半，部分与刚开始展业有关。
发力财富管理转型
代销金融产品收入190.75亿元
财富管理转型近年来成为证券行业经纪业务的主要发展趋势，在2021年的火热行情中，“看天吃饭”的经纪业务仍是券业收入的主要贡献力量。
中证协数据显示，2021年证券行业持续发力财富管理业务转型，实现经纪业务收入1,529.62亿元，同比增长19.6%。同时，实现代理销售金融产品收入190.75亿元，同比增长51.7%；实现投资咨询业务收入53.75亿元，同比增长14.9%。
在2021年经纪业务排名中，中信证券首年突破百亿，达到109.57亿元，同比增长24.85%。国泰君安仍排在第二位，经纪业务收入达到83.51亿元；广发证券实现72.91亿元，从去年的第5位升至第3位。华泰证券实现69.97亿元，从去年的第7位升至第5位。整体来看，经纪业务收入超过10亿元的公司共有32家，较去年增加5家。
在代销产品端，随着公募基金行业的持续火热，2021年“卖基金”也成了不少券商发力财富管理转型的目标。此前，中基协曾多次公布基金代销规模排行数据，证券公司在其中占据主要地位。
就2021年的代销金融产品收入排名来看，中信证券以26.76亿元排在首位，广发证券则从20年的第5位一跃升至第2位，实现11.73亿元；中金公司仍排在第三位，实现10.7亿元。这也是2021年“唯三”代销收入超过10亿元的券商。
在头部券商中，中信建投排名有所上升，从去年的第7位升至第4位，达9.69亿元；银河证券自第10位升至第7位，实现9.16亿元。
在中小券商当中，华创证券、国金证券、华西证券、恒泰证券、瑞银证券等凭借独特代销优势，均跻身TOP30榜单当中。
在机构业务方面，2021年证券行业代理机构客户买卖证券交易金额达606.77万亿元，同比增长30.7%。
其中，第一名则仍然由中信证券占据，实现66.68亿元，远超其他券商。中金公司2021年机构业务收入达到39.82亿元，同比增长超60%，从去年的第4名升至第二名。中信建投也由去年的第7位升至第4位，实现35.93亿元。
头部格局变化不大，但中小券商也在迎头赶上。在TOP30名单中，国盛证券、华创证券、东吴证券、方正证券、第一创业、华西证券等“第二梯队”位列其中，或因研究服务特色明显，或因举办私募大赛招揽机构客户，各有秘诀所在。
注册制稳步推进
投行收入增长4.3%
2021年，“注册制改革”仍在持续稳步推进。北交所的设立，代表着多层次资本市场建设迈入新的发展阶段。这给各家券商投行带来了新的业务机遇。
2021年度，证券行业投行业务收入达到699.52亿元，同比增长4.3%，占营业收入比例达14.1%，行业服务实体经济直接融资能力进一步提升。
在投行收入的领域，“三中一华”的神话仍在继续。中信证券以69.33亿元的投行业务收入排在首位，中信建投、中金公司、华泰证券紧随其后，分别为55.26亿元、46.34亿元和39.07亿元。沪上两家头部券商投行收入也超过30亿元，国泰君安为36.12亿元，海通证券为33.2亿元。
在第二梯队中，民生证券投行业务在2021年继续发力，实现20.3亿元，排在第8位。但近期其董事长冯鹤年接受调查一事，为其业务发展带来隐忧。另外，国元证券从去年的30名一举提升至21名，实现9.45亿元投行收入，进步明显。
大集合改造初见成效
资管收入企稳回升
2021年是资管新规过渡期的最后一年，各家券商铆足了劲力争完成大集合产品改造，符合资管新规的各项要求。
中证协数据显示，2021年证券公司主动管理能力进一步增强，资产管理业务收入企稳回升。2021年实现资产管理业务收入283.93亿元，同比增长9.0%。
在资管业务方面，东方证券以“东方红”品牌在业内享有美誉，2021年实现资产管理业务收入34.92亿元，排在行业首位。2021年年报信息显示，截至报告期末，东证资管受托资产管理总规模3659.29亿元，相比期初增长23%，其中公募基金管理规模2,696.22亿元，相比期初增长35%。
资管收入榜单中，中信证券排在第二位，2021年实现29.32亿元；华泰证券以18.53亿元排在第三位，差距相对较大。2021年共有9家券商资管业务收入超过10亿元，较去年减少1家，为申万宏源。
另外，榜单中多家券商资管收入较去年出现下滑，行业马太效应持续提升。
5年来IT投入超1200亿
数字化治理能力增强
证券公司信息技术投入指标是监管自2017年以来新增的指标。近年来，证券行业对信息科技重视程度不断增强，行业信息技术投入逐年增长。
数据显示，2021年全行业信息技术投入金额338.20亿元，同比增长28.7%，占2020年度营业收入的7.7%。2017年至今，证券行业在信息技术领域累计投入近1200亿元，为行业数字化转型和高质量发展奠定坚实基础。
哪家券商最舍得在IT领域“砸钱”？答案是华泰证券。2021年，华泰证券信息技术投入高达23.38亿元，这个“花钱”水平相当于行业排位20名左右券商的全年净利润。在华泰证券之外，中金公司、中信证券等9家券商2021年信息技术投入也在10亿元以上。
绝对值排名之余，在信息技术占比营收方面，华林证券以25.17%排在行业首位。华鑫证券紧随其后，占比达到24.33%。东方财富、中金公司、平安证券、华泰证券、中泰证券5家也超过10%。
不难发现，上述券商在金融科技、APP建设等方面各有建树。例如，华林证券即表示，其战略目标为：打造以客户为中心，以科技为驱动，以交易为基础，以敏捷为特色的国内领先的科技金融公司，并启动全方位的线上数据化改造。
2021年，华林证券信息技术投入高达3.47亿元，其一方面加大电子设备、系统运维、软件采购等投入；另一方面积极引进科技人才，打造专业化的金融科技团队。
根据此前的分类评价加分要求，证券公司信息技术投入金额位于行业平均数以上，且投入金额占营业收入的比例位于行业前5名、前10名、前20名的，分别加2分、1分、0.5分。凭借此项，华信证券、华鑫证券、东方财富、中金公司和平安证券5家，均可获得宝贵的2分加分。
