中国内地与香港IPO市场:2024年度中期回顾
全球IPO市场概况
2024年上半年摘要 >>>
全球多数主要IPO市场的IPO活动有所改善,但亚太区的IPO活动仍然疲软。
516亿美元
募资总额
与2023年上半年相比减少约20%
513宗
IPO
与2023年上半年相比减少约20%
6宗
募资金额超过10亿美元的IPO
与2023年第一季度相比减少1宗
1亿美元
平均募资规模
与2023年第一季度相约
2024年上半年影响全球IPO市场的因素:
地缘政治冲突
全球大选年
利率环境
全球前10宗IPO中主要是消费品市场和信息技术、媒体及电信业的公司。
图:全球IPO活动(2020-2024年上半年)
(10亿美元)
*注:
[1]分析以截至2024年6月13日的实际数据为基础。
[2] 美元兑港币的汇率为7.75。
资料来源:彭博及毕马威分析,包括房地产信托基金(“REIT”公司),但不包括特殊目的收购公司(“SPAC”或“空白支票公司”)。
2024年下半年全球IPO市场展望 >>>
刘国贤
资本市场及执业技术主管合伙人
毕马威中国
地缘政治冲突和2024年全球多国举行大选等多个不确定因素持续影响全球IPO活动。尽管如此,个别IPO市场正慢慢浮现复苏迹象。这对企业和投资者来说,分别是重新启动IPO计划的机会窗口及重新评估IPO在其投资组合中比重的良机。
A股IPO市场概况
2024年上半年摘要 >>>
在市场情绪疲弱和监管变化的背景下,A股IPO市场有所放缓。
人民币565亿元
募资总额
与2023年第一季度相比减少约75%
52宗
IPO
与2023年第一季度相比减少约70%
人民币11亿元
平均募资额
与2023年上半年相比减少约15%
图:A股IPO证券交易所分布图
*注:除另有说明外,以上分析基于WIND截至2024年6月13日的数据,并根据截至2024年6月30日的已确认上市宗数调整。
资料来源:Wind及毕马威分析
A股前10大IPO项目:
REIT在2024年上半年领先其他板块,前十大IPO中有5宗是REIT。
前十大IPO占2024年上半年募资总额的54%。
2024年上半年前十大IPO主要来自主板 (以募资金额计)。
表1:2024年上半年A股前十大IPO项目
#预计于2024年6月30日上市。预计募集资金基于已公布的上市价格。
表2:2023年上半年A股前十大IPO项目
*指房地产投资信托基金上市(“REITs”)
*注:除另有注明外,以上分析基于WIND截至2024年6月30日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司))
资料来源:Wind及毕马威分析
A股上市申请概况:
图:正在处理的A股IPO申请人数目
*注:以上分析基于WIND截至2024年6月13日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司))。正在处理的申请人包括基于财务信息到期而被暂停的申请(中止审查)。
根据以往情况,此类上市申请将在申请人提交更新的财务信息后恢复审查。
资料来源:Wind及毕马威分析
2024年下半年A股IPO市场展望 >>>
刘大昌
资本市场组合伙人
毕马威中国
由于监管环境收紧,2024年上半年A股市场IPO活动有所放缓。观乎期内上市的公司,来自半导体和机器人生产行业相关的公司比例显著上升,反映了当局对此等关键产业的支持力度强劲而稳定。展望2024年下半年,我们预计TMT与工业市场将继续为推动IPO市场的主要驱动力。
香港IPO市场概况
2024年上半年摘要 >>>
2024年上半年香港IPO市场低迷,但预计下半年将会回升。
港币116亿元
募资总额
与2023年上半年相比减少约35%
27宗
IPO
与2023年上半年相比减少约15%
港币4.28亿元
平均交易规模
与2023年上半年相比减少约25%
图:香港IPO行业分布图(以IPO宗数计)
(截至2024年6月13日)
(截至2024年6月13日)
*注:基于截至2024年6月13日的数据,并根据截至2024年6月30日的已确认上市宗数调整,包括以介绍形式上市的公司,不包括SPAC上市项目和GEM转往主板的公司。
资料来源:香港交易所及毕马威分析
2024年香港IPO市场展望 >>>
朱雅仪
新经济市场及生命科学主管合伙人
毕马威中国
受惠于中国证监会推出的五项新措施以及A股上市申请人有意转赴香港集资,香港IPO申请数目大增,是香港IPO市场反弹的积极信号。基于上述因素,我们对2024年下半IPO活动回升保持乐观。
刘国贤
资本市场及执业技术
主管合伙人
毕马威中国
+85228268010
paul.k.lau@kpmg.com
朱雅仪
新经济市场及生命科学
主管合伙人
毕马威中国
+85229788151
irene.chu@kpmg.com
刘大昌
资本市场组合伙人
毕马威中国
+85221438876
louis.lau@kpmg.com
文肇基
资本市场组合伙人
毕马威中国
+86(10)85085548
terence.man@kpmg.com
邓浩然
资本市场组合伙人
毕马威中国
+85228331636
mike.tang@kpmg.com
谭晓林
资本市场组合伙人
毕马威中国
+85229788188
elton.tam@kpmg.com
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