【兴证策略】“新半军”：40个细分赛道中报业绩预告如何？

引言：今年以来，兴证策略团首创“新半军”，并将“新半军”划分为九大产业链、40个细分赛道。此外，在“新半军”的基础上，我们对新兴行业进行了系统性梳理，划分出二十大新兴产业链、86个细分行业，并汇总整理核心标的，以帮助投资者更细致、更精准的捕捉新兴产业细分环节的投资机会。近期中报业绩预告披露，我们对“新半军”40个细分赛道的中报业绩预告进行了详细梳理，供投资者参考。

截至2022年7月18日中午12时，“新半军“相关九大产业链的中报业绩预告的披露率为32.34%。基于已披露中报业绩预告的企业为样本，我们计算各细分产业链的业绩增速，并在此基础上进行分析。

中报业绩预告显示“新半军”强者恒强、仍是高景气方向。“新半军”中大部分行业增速大幅增长，超过主板、创业板和科创板。

从一级行业来看，特高压、光伏和新能源汽车2022H1业绩绝对增速和相对于2022Q1增速变化均靠前，新能源运营商和氢能景气度则进一步恶化。具体来看，特高压2022H1利润增速相对于2022Q1上升95.8%至122.2%；光伏2022H1利润增速相对于2022Q1上升92.0%至168.1%；新能源汽车2022H1利润增速相对于2022Q1上升77.8%至144.3%。

从二级行业来看，光伏（组件、硅料硅片、逆变器）、新能源汽车（零部件、锂电池、整车）、储能、军工（新材料、结构件、军工电子）、半导体（材料、封测）、风电（整机）和特高压（输配电设备）等行业2022Q2业绩绝对增速靠前且相对2022Q1业绩增速改善幅度显著。具体来看，2022H1业绩绝对增速前五的二级行业是半导体-材料（269.7%）、光伏-上游材料（254.0%）、光伏-电池组件（239.0%）、新能源汽车-上游资源（220.4%）、新能源汽车-零部件（165.8%）；业绩改善幅度前五的2级行业是光伏-电池组件（190.7%、新能源汽车-零部件（133.7%）、半导体-材料（116.2%）、新能源汽车-锂电池（112.5%）、特高压-输配电设备（98.4%）。

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