商业银行新的战略利润区在哪里？
来源：金融时报
“十四五”时期是应对人口老龄化的重要窗口期，预计这一时期我国人口将进入中度老龄化阶段，2035年前后进入重度老龄化阶段。党的二十大报告明确指出，要实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业。金融应对是我国积极应对人口老龄化战略极为重要的组成部分。在老龄金融实践上，银行业、保险业和证券业都做出了积极的路径探索，也积累了宝贵的经验。本期《理论研究》邀请清华经管中国金融研究中心研究员张春子撰文，从人口增长结构变化对宏观经济和微观主体影响出发，提出商业银行积极支持人口高质量发展的思路建议。他认为，养老金融既要学习借鉴国外先进经验，但更多要立足中国国情，走中国道路，探索中国方案。
面对我国人口发展新形势，商业银行要适应全面建设社会主义现代化国家的要求以及党和国家经济金融政策、医疗保健、教育、养老保障体系等的调整，不断优化支持人口高质量发展的战略、组织、金融产品和服务，有效满足老年人和年轻人金融服务需求，在推动人口高质量发展中，实现银行长期可持续发展。
人口增长结构变化对宏观经济和社会安全的影响
（一）人口增长形势变化会导致社会需求调整
一是日本典型老龄化低欲望社会是镜鉴。
第一，老龄人口占比持续上升。第二，日本年轻人生活欲望下降。第三，人口总量持续下降。第四，日本经济增长深受人口变局之苦。
二是应高度重视人口增长格局演变趋势。
（二）中国经济增长将加快向高质量转型
一是传统经济增长模式将发生重大变化。
二是社会供求结构将加速优化调整。
三是加快科技创新投资势在必行。
（三）复杂发展环境下应保持适度较大人口规模
一是民族赓续需要适度较大人口规模。
二是人口增长形势的变化值得高度关注。
三是有效降低年轻人生育成本。
四是研究适当延长退休年龄。
人口增长结构变化对行业、地区和微观主体的影响
（一）人口增长格局变化对不同行业影响差异明显
从受益行业角度看，奢侈品和改善型需求刚性较大，受人口增长格局变化的影响相对较小，机器人、自动化、人工智能、高端制造等行业明显受益；人口老龄化将长期利好以医疗医药为代表的大医疗卫生健康产业以及老年护理等服务业。
从受冲击行业来看，采矿业、其他制造业、文化娱乐业、食品消费、地产、化工、汽车、机械、教育等众多行业都将因人口的这一趋势性变化而发生结构性、历史性调整。
一是婴幼儿产品和服务行业受到一定冲击。
二是高等教育产业也将受到一定程度的影响。
三是房地产行业受到影响是大概率事件。
（二）人口增长格局变化对不同地区影响也有明显不同
一是人口流出较多的区域受影响更大。
二是经济基本面良好、自然条件优越、社会信誉和政府管理水平高的热点宜居城市受影响较小。
（三）人口增长结构变化对商业银行影响不容忽视
一是老龄化社会的来临，需要银行重新思考发展战略和经营模式。
二是人口老龄化对银行资管需求不断增加。
三是中老年群体对综合化、个性化金融产品需求持续上升。
商业银行在支持人口高质量发展中应积极作为
随着中国人口增长和金融环境进入新时期，商业银行应把促进生育和支持养老事业纳入银行未来要拓展的战略利润区。
（一）明确促进生育和养老友好型社会建设战略
一方面，商业银行要积极实施养老金业务发展战略。
另一方面，商业银行要借助金融科技和金融工程实施创新战略。
（二）高度重视老年人和90后之后的年轻群体
一是商业银行要深度挖掘老年人市场。
其次，积极服务好老年人消费市场。
二是抢抓90后和00后中青年客户群体。
三是强化面向中青年群体的金融产品和服务创新。
（三）商业银行要建立健全老年金融专业化服务机构
一方面，银行应将老年客户定位为银行服务的重要客户群体之一。
另一方面，银行应在服务渠道建设上考虑老年人的生理和心理特点。
（四）开发适合老年人需求的金融服务产品
一方面，银行要针对老年客户特有的避债避税、财富传承和遗产规划等金融服务需求，开发差异化、特色化的养老理财产品，满足不同阶段和不同阶层的老年客户财富保值增值需要，加快从短期养老理财产品向个性化的终身养老规划、终生理财产品过渡。
另一方面，银行要按照监管要求，适应老年人具有住房资产的特点，积极进行老年人住房反向抵押贷款试点，盘活个人房屋、商用房等“僵化资产”，帮助老年人通过“以房养老”，改善退休后的综合生活质量。
（五）依靠金融科技强化老年金融服务
一是丰富和便捷化老年人金融服务电子渠道。
二是加快老年金融科技产品和服务的创新应用。
（六）有效管控老年金融服务风险
一是建立银行养老信贷和养老理财业务风险管理体系。
二是在产品开发设计过程中嵌入风险管理工具。
三是积极加强国际合作和交流。