【浙商医药||孙建】投融资：沙砾生物获融，KKR收国内药房

转自：杏林建研

本周投融资事件盘点

这两周国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括Biotech公司、合成生物学、实验仪器设备等。其中实体瘤免疫治疗药物研发商沙砾生物完成超4亿元融资。

二级市场方面：

2023年9月5日，宜明昂科赴港IPO，发行价计算市值近70亿元，募资净额约2.345亿港元。2023年9月13日，上交所官网显示，益诺思科创板上市申请获上市委会议。

近期主要收并购与MNC投资事件：

2023年9月6日，医疗器械公司LaborieMedicalTechnologies,Inc.(Laborie)宣布，将以总计6亿美元估值收购Urotronic,Inc.剩余全部股份。2023年9月6日，美国投资公司KKR收购国内药房瑞人堂。2023年9月7日，国内心血管龙头赛诺医疗1.52亿元收购美国eLum公司。2023年9月12日，广生堂发布公告将以1060万元作价收购章之俊持有的中兴药业5.8333%股权。

双周创新药械相关政策及重要事件梳理

2023年9月5日，国家医保局发布《关于做好基本医疗保险医用耗材支付管理有关工作的通知》。通知明确，对于通用名管理较为成熟的耗材类别，将逐步制定全国统一的医保目录，并逐步扩大国家目录涵盖的耗材类别范围。

月度投融资数据整理（更新至2023年8月）

全球：8月生物医药投融资热度回暖。2023年8月，全球生物医药领域共发生90起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额约20.54亿美元，环比上涨25%，同比下降13%。2023年8月，全球医疗器械领域共发生74起融资事件(不包括IPO、定向增发等)，披露融资总额约9.68亿美元，环比下降1%，同比上升7%。

国内：8月持续回落。2023年8月国内生物医药领域共发生41起融资事件（不包括IPO、定向增发等），融资总额为3.29亿美元，环比下降约29%，同比下降约73%；2023年8月医疗器械领域共发生46起融资事件（不包括IPO、定向增发等），融资总额为3.49亿美元，环比下跌约15%，同比上涨约16%。

从细分领域上看，生物制药和其他耗材分别是8月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块，投融资事件分别发生了44起与15起。从投资轮次分布上看，A轮是8月医疗器械和生物医药投融资事件发生数量最多的轮次，分别为30起和23起。

全球8月IPO数量较少。2023年8月A股医疗行业发生2起IPO事件，分别为博迅生物和金凯生科。港股共0家IPO；美股月共4起IPO事件（数据参考Wind）。

国内药品申报受理月度数据整理（更新至2023年8月）

2023年8月，国产创新药IND（化药1类）受理号为72个（yoy+13个），进口创新药IND（化药1类+5.1类）受理号为11个（yoy-29个），国产创新药IND（全部生物药）受理号为59个（yoy-18个），进口创新药IND（全部生物药）受理号为14个（yoy-5个）。国产仿制药申报数据方面，2023年8月CDE按化药3类+4类仿制药受理号数量为315个（yoy+54个），一致性评价申请受理号数量为54个（yoy-30个）。

全球创新药械板块表现梳理（2023.9.15）

本周海外创新指数表现回落。本周（2023.9.11-2023.9.15）标普生物科技精选行业指数XBI下跌0.56%，跑输标普500指数0.40pct，2023年以来XBI指数下跌5.77%，跑输标普500指数21.68pct。本周纳斯达克生物科技NBI指数下跌0.61%，跑输纳斯达克100指数0.10pct，2023年以来NBI指数下跌3.69%，跑输纳斯达克100指数42.66pct。本周恒生生物科技指数下跌3.51%，跑赢恒生指数3.62pct，2023年以来恒生生物科技指数下跌24.31pct，跑输恒生指数16.22pct。本周CS创新药指数上涨4.77pct，跑输沪深300指数0.83pct，2023年以来CS创新药指数下跌13.95pct，跑输沪深300指数9.75pct。

从市场表现来看，本周A股与H股创新药械板块均出现回升。根据Wind板块分类，A股创新药械板块周涨跌幅（算术平均）分别为5.24%及4.38%。其中涨幅排名前五的个股分别为开立医疗（13.75%）、百奥泰（13.10%）、海思科（12.02%）、爱博医疗（11.33%）、贝达药业（10.97%）。本周H股创新药械板块平均涨跌幅分别为2.49%及0.33%。其中涨幅排名前五的个股分别为绿叶制药（19.22%）、春立医疗（8.64%）、康希诺生物（7.64%）、药明康德（6.48%）、沛嘉医疗-B（6.42%）。

行业政策变动；研发进展不及预期。

1投融资数据整理

1.1这两周投融资事件：沙砾生物完成超4亿元融资

这两周内国内外医疗健康一级市场资金主要投向包括Biotech公司、合成生物学、实验仪器设备等。其中实体瘤免疫治疗药物研发商沙砾生物完成超4亿元融资。

二级市场方面，2023年9月5日，宜明昂科赴港IPO，发行价计算市值近70亿元，募资净额约2.345亿港元。招股书显示，宜明昂科是一家临床阶段的生物技术公司，致力于开发肿瘤免疫疗法，是全球少数能够对先天性免疫和适应性免疫系统进行系统性利用的生物技术公司之一。

2023年9月13日，上交所官网显示，益诺思科创板上市申请获上市委会议。益诺思的服务主要涵盖生物医药早期成药性评价、非临床研究以及临床检测及转化研究三大板块，其中非临床研究板块具体包括非临床安全性评价、非临床药代动力学研究、非临床药效学研究。

（以上事件内容来源：动脉网、医药魔方、各公司招股书等） 

1.2这两周收并购与MNC投资事件：KKR收购瑞人堂药房，赛诺医疗收购收购器械公司

2023年9月6日，医疗器械公司LaborieMedicalTechnologies,Inc.(Laborie)宣布，将以总计6亿美元估值收购Urotronic,Inc.剩余全部股份（Laborie此前已有9%股份）。Urotronic是一家致力于将其领先的药物球囊技术（Optilume）用于介入治疗各类泌尿系统疾病，包括尿道狭窄和良性前列腺增生等适应症的医疗器械公司，此前夏巴尔投资参参与了Urotronic早期多轮投资。

2023年9月6日，美国投资公司KKR收购国内药房瑞人堂。2023年9月6日，上海市市场监督管理局官网发布，KKR公司通过中国药房投资私人有限公司等间接收购瑞人堂医药集团共计80%股权。瑞人堂于2003年6月30日在中国浙江省台州市成立，主要在中国境内从事药品零售业务。KKR公司于1976年作为一家私募股权公司在美国成立，为纽约证券交易所上市公司。

2023年9月7日，国内心血管龙头赛诺医疗1.52亿元收购美国eLum公司。公告称赛诺医疗此番收购意在夯实神经板块的领先地位，提高神经产品的创新与研发实力，进一步丰富公司神经板块产品线布局。

2023年9月12日，广生堂发布公告将以1060万元作价收购章之俊持有的中兴药业5.8333%股权。该决定基于公司总体战略规划，进一步加强对控股子公司江苏中兴药业有限公司的控制和管理，减少少数股权对公司利润摊薄的影响。

（以上事件来源：动脉网、医药魔方、各公司官网等）

1.3 投融资月度数据整理（更新至2023年8月）

全球投融资：8月生物医药投融资热度回暖。2023年8月，全球生物医药领域共发生90起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额约20.54亿美元，环比上涨25%，同比下降13%。2023年8月，全球医疗器械领域共发生74起融资事件(不包括IPO、定向增发等)，披露融资总额约9.68亿美元，环比下降1%，同比上升7%。

国内投融资：8月持续回落。2023年8月国内生物医药领域共发生41起融资事件（不包括IPO、定向增发等），融资总额为3.29亿美元，环比下降约29%，同比下降约73%；2023年8月医疗器械领域共发生46起融资事件（不包括IPO、定向增发等），融资总额为3.49亿美元，环比下跌约15%，同比上涨约16%。

从细分领域上看，生物制药和其他耗材分别是8月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块，投融资事件分别发生了44起与15起。从投资轮次分布上看，A轮是8月医疗器械和生物医药投融资事件发生数量最多的轮次，分别为30起和23起。

全球8月IPO数量较少。2023年8月A股医疗健康行业共发生2起IPO事件，分别为博迅生物和金凯生科。8月港股无医疗健康行业IPO，美股共4起IPO事件。（数据参考Wind）

2国内药品申报受理月度数据整理（更新至2023年8月）

2023年8月，国产创新药IND（化药1类）受理号为72个（yoy+13个），进口创新药IND（化药1类+5.1类）受理号为11个（yoy-29个），国产创新药IND（全部生物药）受理号为59个（yoy-18个），进口创新药IND（全部生物药）受理号为14个（yoy-5个）。国产仿制药申报数据方面，2023年8月CDE按化药3类+4类仿制药受理号数量为315个（yoy+54个），一致性评价申请受理号数量为54个（yoy-30个）。

3这两周创新药械相关政策及事件梳理

3.1 国家医保局发布《关于做好基本医疗保险医用耗材支付管理有关工作的通知》

9月5日，国家医保局发布《关于做好基本医疗保险医用耗材支付管理有关工作的通知》。通知明确，对于通用名管理较为成熟的耗材类别，将逐步制定全国统一的医保目录，并逐步扩大国家目录涵盖的耗材类别范围。通知明确了纳入医保支付的耗材范围，加强医疗服务价格项目与医用耗材支付管理联动，逐步将未被纳入医疗服务项目价格构成的一次性医用耗材按规定纳入医保支付管理范围。对于原则上临床价值不高、价格或费用远超基金和患者承受能力的医用耗材，以及非治疗性康复器具等不得纳入医保支付范围。在加强医保准入方面，通知明确各省份通过规范的评审程序，将符合条件的医用耗材按程序纳入目录，并鼓励优先将符合现行支付政策的集采中选耗材纳入目录，探索对独家或高值产品通过谈判等方式准入。

4全球创新药械板块表现跟踪

本周海外创新指数表现回落。本周（2023.9.11-2023.9.15）标普生物科技精选行业指数XBI下跌0.56%，跑输标普500指数0.40pct，2023年以来XBI指数下跌5.77%，跑输标普500指数21.68pct。本周纳斯达克生物科技NBI指数下跌0.61%，跑输纳斯达克100指数0.10pct，2023年以来NBI指数下跌3.69%，跑输纳斯达克100指数42.66pct。本周恒生生物科技指数下跌3.51%，跑赢恒生指数3.62pct，2023年以来恒生生物科技指数下跌24.31pct，跑输恒生指数16.22pct。本周CS创新药指数上涨4.77pct，跑输沪深300指数0.83pct，2023年以来CS创新药指数下跌13.95pct，跑输沪深300指数9.75pct。

从市场表现来看，本周A股与H股创新药械板块均出现回升。根据Wind板块分类，A股创新药械板块周涨跌幅（算术平均）分别为5.24%及4.38%。其中涨幅排名前五的个股分别为开立医疗（13.75%）、百奥泰（13.10%）、海思科（12.02%）、爱博医疗（11.33%）、贝达药业（10.97%）。本周H股创新药械板块平均涨跌幅分别为2.49%及0.33%。其中涨幅排名前五的个股分别为绿叶制药（19.22%）、春立医疗（8.64%）、康希诺生物（7.64%）、药明康德（6.48%）、沛嘉医疗-B（6.42%）。

5往期观点复盘

6风险提示 

    行业政策变动；研发进展不及预期。