不惧IT预算削减，软件服务新秀有望在经济寒冬中“毫发无损”
转自：金融界
摩根士丹利表示，IT行业即将面临预算削减，但软件股PagerDuty很有可能毫发无损。
周五，该投行分析师SanjitSingh在给客户的报告中称，PagerDuty的股票看起来很有吸引力，华尔街低估了该公司在艰难环境下保持增长的能力。
Singh写道:强劲的单位经济、高评级的订阅收入以及在一个重要类别中的市场领先地位，为PagerDuty强劲转向盈利提供了背景。PagerDuty目前的市值约为2024自然年预期销售额的4倍，我们认为该公司当前的股价低估了其维持20％增长率、扩大利润率和产生自由现金流的能力。
摩根士丹利上调评级后，PagerDuty的股价飙升了逾4％。
软件类股面临着艰难的状况，因为在经济增长放缓的环境下，企业希望削减IT预算。尽管面临这些不利因素，但Singh预计，鉴于PagerDuty稳定的订阅模式，其增长将持续下去，并从主要关注中小型企业逐渐转变。
Singh表示，PagerDuty的订阅模式尤其应该为管理层提供了喘息空间，以改善其成本结构和利润率。更重要的是它在自动化流程中的作用，客户需要实时响应服务事件。
这位分析师写道:随着这些团队被要求用更少的资源做更多的事情（由于裁员和/或预算紧缩），摩根士丹利认为，在当前的科技低迷时期，PagerDuty作为一种解决方案，可以从昂贵的工程团队中解放生产力，并使其免受IT预算削减的影响。
摩根士丹利将PagerDuty的目标价从32美元上调至36美元，这意味着大摩认为该股将较周四收盘价上涨36％以上。PagerDuty在2022年下跌了近24％，在新的一年下跌了约1％。
Singh表示:摩根士丹利将PagerDuty视为数字运营管理领域的明确市场领导者和高度战略资产，随着企业试图应对日益复杂的应用环境带来的运营挑战，这种能力应该会被广泛的企业采用。