【🧧10元红包】我有一笔规划“跑赢通胀就行”的钱，该怎么投？
站在2月末尾，回顾市场2023年头两个月的表现，前期由“强预期”推动的“疫后复苏行情”或告一段落，市场似乎也开始进入了震荡格局。——不“梭哈”了，今年规划用来投资的钱还留了一部分在口袋，该怎么投？
关于“该怎么投”这个问题能够回答的角度有很多，比如“什么时候投”、“什么方式投”、“投向哪”，全部回答完或许需要聊个三天三夜或者可以出一本《投资宝典》。由于篇幅有限，也不想占据大家太多的阅读时间，咱们就把话题范围缩小一些，主要聊聊“投向哪”，也就是资产配置的问题。
说起资产配置，你的脑海里是不是也想起马科维茨的“资产组合选择理论”，或是广为流传的耶鲁模式，又或是资产配置的“四笔钱”......好像又可以聊上几个小时，一篇文章能够讲得透吗？——很难做到。富二在这里也不挑战自己了，所以还得把问题再聚焦一些。
不知道你的投资规划里有没有那么一笔钱，不想看它躺着一动不动只出不进，也不想看它大起大落挑战心脏，而是希望它能够跑赢通胀就好，也就是通常所说的“四笔钱”中的稳健理财。如果有，那么接下去我想和你讨论的话题就是：
那笔“跑赢通胀就行”的稳健理财该怎么投？
在通货膨胀的压力下，钱的购买力其实每年都在下降，按照3%的通胀率计算，20年后的购买力将损失近一半。所以，即使是放着的钱，也得跑赢通胀才行。
跑赢通胀就行的话，预期收益率应该是多少？以CPI作为通货膨胀的参考，统计过去10年的数据发现，我国的CPI年度涨幅基本在1%~3%区间内波动。也就是说，如果要跑赢通胀，那么这笔钱的预期收益率至少要在3%以上才行。
那么在3%的目标收益率下，什么样的资产性价比最高呢？
统计过去10年各类型基金指数在各个指标维度的表现，整体来看，过去10年间，在不用承担太大风险（回撤不超过4%）的前提下跑赢通胀，同业存单、短债基金和中长期纯债等固收类基金或许都是不错的选择。
然而，近年来，上述三类固收类基金品种的收益率呈现出逐年下降的趋势。近一年甚至全部跌破3%。
即使剔除今年债市调整的影响，近3年，年化收益最好的中长债基金也仅保住3%的水平。单靠固收类产品跑赢通胀似乎越来越困难，但是完全倒向权益类产品，波动又太大，不符合稳健理财的预期，怎么办？
收益和波动均居中的“固收+”方案或许才是正解：固收打底力争稳健，再向权益要收益。
统计过去10年不同股债配比情况下的年化收益率、年化波动以及最大回撤这些数据发现：从收益率的角度来看，组合长期的年化收益率会随着权益资产的占比增加而提升；从波动和回撤数据来看，固收资产占比越高，波动和回撤越低。
从我们当前的需求——跑赢通胀来看，根据历史数据测算，资产配置中即使只有5%的权益配比，近三年组合的年化收益也能突破4%，且最大回撤仅在-1%左右。
而如果你希望追求5%以上的年化收益率，且愿意承担更高一点回撤（-4%左右），那么10%的权益+90%的固收或15%的权益+85%的固收或许都将是不错的配比选择。
或许对于投资者来说，没有最好的资产配比，只有最合适的配比。选择组合时，从目标出发进行选择即可。当然，无论你选择哪种，别忘记一件既老生常谈又不得不谈的事，那就是：长期持有！
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