最大办公IT服务供应商「易点云」通过港交所聆讯，经纬中国持股13.91%

2023-03-28 22:59:06 - 市场资讯

转自：活报告

摘要：易点云于2023年3月27日通过港交所聆讯，不日将在香港主板上市，公司是中国领先的科技赋能办公IT服务提供商。2022年收入为13.7亿元，同比增长16.1%，毛利6.3亿元，毛利率为45.67%。

LiveReport大数据获悉，成立于2014年的易点云有限公司EdianyunLimited（以下简称“易点云”）于2023年3月27日通过港交所聆讯，不日将在香港主板上市，独家保荐人为中金公司。

易点云是中国主要的办公IT综合解决方案供应商，以订阅方式为企业客户（主要包括中小企业）提供一站式办公IT服务。根据弗若斯特沙利文的资料，就收入、服务设备数量及再制造能力而言，公司是中国第一家也是最大的办公IT综合解决方案供应商。截至2022年6月30日，公司拥有约40,000家订阅企业客户及约1.1百万台订阅设备。

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公司业务模式是客户生命周期及设备生命周期的有机结合。

客户生命周期代表了公司面向客户的服务宗旨，其包含从获客、客户服务及服务升级到客户留存的与客户有关的整个流程。公司在整个生命周期的每个阶段与客户接触，从而扩大及培育公司的客户关系、提高客户满意度，并最终推动业务增长。

设备生命周期对于公司业务盈利性和可持续发展起到至关重要的作用。专注于公司业务的后端架构，公司的设备生命周期涵盖设备采购、调度及使用至再制造及处置。就设备的性能和寿命而言，每个阶段都至关重要。通过公司的再制造技术，公司可以将设备的使用寿命平均延长到其原始寿命的两到三倍，这大大提高了公司的营运效率及推动公司的盈利能力。此外，公司在设备循环方面的竞争优势使得可以减少资源浪费，实现了公司对环保运营的承诺。

投资亮点

中国最大的办公IT综合解决方案供应商

高客户留存率带来收入明显增长

行业领先的再制造能力

自主开发的高效运营系统

洞悉市场及丰富经验的管理团队

公司资料：

官网：https://edianyun.com/

公司地址：中国北京市海淀区西小口路41号易点云大厦

香港地址：香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼

财务分析

截至2022年12月31日止3个年度：

收入分别约为人民币8.1亿元、11.8亿元、13.7亿元，年复合增长率为29.89%；

毛利分别约为人民币3.4亿元、5.7亿元、6.3亿元，年复合增长率为36.34%；

研发分别约为人民币-0.6亿元、-0.6亿元、-0.8亿元，年复合增长率为20.42%；

净利润分别约为人民币-0.9亿元、-3.5亿元、-6.1亿元，年复合增长率为162.97%；

毛利率分别约为41.45%、47.75%、45.67%；

研发占亏损比分别约为65.51%、17.82%、13.74%。

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公司收入、毛利都呈现快速增长，年复合增长率都超过两位数，毛利率也在持续增长；目前公司仍处于亏损状态，截至2022年12月31日，现金及现金等价物为5.06亿元，应收款项为2.14亿元，经营活动所得现金净额为5.96亿元。

行业前景

中国企业IT服务市场概览

企业IT服务指使公司能够透过数字化工具及资源(包括计算硬件、网络设置、应用软件及相关维护服务)开展业务的全面服务组合。近年来，得益于企业数量及其数字化需求不断增加令IT支出持续上升，中国企业IT服务市场快速成长。

中国企业数量由2017年的30.3百万家大幅增长至2021年的48.8百万家，复合年增长率达12.6%，预期2026年将攀升至84.0百万家，2021年至2026年的复合年增长率将达11.5%。中小企业是中国企业的重要组成部分，亦是国民经济的主要增长引擎之一。2021年，中国中小企业总数占中国已注册企业总数的99.8%以上。在稳定的经济环境及政府支持下，中国中小企业发展迅速。根据弗若斯特沙利文的数据，中国中小企业数量由2017年的30.3百万家升至2021年的48.8百万家，复合年增长率达12.7%，预期2026年将达84.0百万家，2021年至2026年的复合年增长率将达11.5%。

在数字化转型驱动下，中国企业IT支出稳定增长。根据弗若斯特沙利文的数据，中国企业IT支出由2017年的人民币26,601亿元增至2021年的人民币32,627亿元，复合年增长率达5.2%，预期2026年将达人民币43,498亿元，2021年至2026年的复合年增长率将达5.9%。

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企业办公IT服务行业

从IT服务用户及使用场景来看，企业IT服务市场可进一步划分为企业外部IT服务分类及企业办公IT服务分类。企业办公IT服务是指满足进行业务运营的IT需求而为企业雇员提供的服务，包括与办公软件及硬件有关的所有支出。企业办公IT服务为有稳定增长空间的巨大市场。

根据弗若斯特沙利文的资料，企业办公IT服务的市场规模由2017年的人民币1,466亿元增加至2021年的人民币1,560亿元，并预期于2026年达人民币2,139亿元。

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中国用量付费办公IT市场

根据是否提供托管IT服务，用量付费办公IT市场可进一步分为设备租赁服务分类及办公IT综合解决方案分类。

根据弗若斯特沙利文的资料，办公IT综合解决方案分类的市场规模由2017年的人民币4亿元增长至2021年的人民币51亿元，复合年增长率为95.4%，预计于2026年达致人民币361亿元，2021年至2026年的复合年增长率为47.9%。

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行业地位

根据弗若斯特沙利文的资料，于2021年，公司在中国用量付费办公IT行业的收入、服务设备数量及再制造能力方面分别排名第一。

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同行业公司IPO对比

本次选取的同业对比公司为联想集团[00992]

联想百应是世界500强公司联想旗下品牌，为全国千万成长型企业提供一站式泛IT服务。

联想百应的使命是：信息化赋能千万成长型企业，采用会员制经营+顾问式销售模式，为企业会员提供一站式的IT设备采购、租赁、运维、实施等专业技术服务，像一个集“硬件”、“软件”和“服务”三位一体的专业IT解决方案超市。

联想百应平台推出免押金，1台起租，租金按月支付等服务，能够有效减轻企业运维成本压力。联想百应平台的DaaS业务还关注中小企业客户IT设备全生命周期的管理，可以解决其现金流问题，资产灵活性与IT服务的核心诉求。而且，联想百应平台还提供从需求规划、配置部署、全生命周期使用保障到VIP锁定服务和各种设备更替服务，称得上真正的一站式IT解决方案，让企业使用更便捷、更省心。

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主要股东

纪博士、纪博士实体、张先生、张先生实体、华清竑易及华清彧易构成公司的单一最大股东集团，被视为一组控股股东。

纪博士有权行使公司13.90%股份附带的75.44%投票权，其中：

有权通过纪博士实体间接行使公司13.90%股份附带的44.33%投票权;

根据张先生及华清委托安排，有权行使张先生实体所持有公司9.27%股份附带的30.04%投票权;

根据张先生及华清委托安排，有权行使华清竑易及华清彧易所持有公司1.06%股份附带的0.34%投票权。

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其他知名投资人为：源码资本持股21.88%，经纬中国、顺为资本持股11.11%、考拉基金、云时资本、GIC持股8.49%、洪泰、中关村中诺等。

管理层情况

纪鹏程博士，41岁，联合创始人、董事会主席、执行董事、首席执行官。于信息技术、数字创新和管理方面拥有约16年的经验。曾创立北京华清天下科技有限公司获得中国北京的清华大学的控制理论与工程博士学位。

张斌先生，40岁，联合创始人，执行董事兼、首席运营官。任北京易点淘的执行董事兼首席运营官。于信息技术应用及业务运营方面拥有约15年的经验。于IBM附属公司国际商业机器(中国)投资有限公司担任研究人员。曾于北京千橡网景科技发展有限公司担任高级商业分析师。于安邦保险集团股份有限公司担任大数据中心总监。获运筹学及管理科学研究所授予FranzEdelmanAwardFinalist。获得中国北京的清华大学自动化学士学位及控制理论与工程硕士学位。

郑韬先生，35岁，执行董事兼公司副总裁。担任北京易点淘的研发总监兼副总裁。于产品管理方面拥有约13年的经验。于腾讯控股有限公司担任产品经理。于搜狐公司担任高级总监。获得北京邮电大学计算机科学与技术学士学位。

向征先生，34岁，执行董事兼公司首席财务官。担任北京易点淘的首席财务官。于战略管理、企业融资及资本市场方面拥有逾10年的经验。任波士顿谘询公司的资深助理谘询顾问。BankofAmericaCorporation副总裁。快手科技投资及运营总监。获得中国北京的清华大学信息管理及信息系统的学士学位以及管理学硕士学位。美国芝加哥的芝加哥大学布斯商学院工商管理硕士学位。

上市前融资

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