季度最后一日调仓，会有多少影响？
2024-03-28 20:20:11 - 财经自媒体
3月28日是今年Q1的最后一个交易日，根据$高盛(GS)$最近的研报，预计有320亿美元的股票资产遭到抛售，主要来自养老基金（PensionFund），3月26日美股尾盘的抛售就于此有关。
需要注意的是，季度再平衡，与股票个人投资者熟悉的“指数再平衡”不同。
指数再平衡往往并不是在季末最后一天，$标普500(.SPX)$就是在三、六、九、十二月的第三个周五收盘
季度再平衡一般指针对资产组合（资产大类）的再平衡，是“日历再平衡“的一种，以时间维度进行的调仓。偏向于“被动调整”。
举个例子，如果一个投资组合由60%股票和40%债券组成，如果未来一段时间是股市牛市，股票表现优于债券，那配置将会发生变化，最终可能会得到一个由80%股票和20%债券。这个时候就需要被动卖出股票，买入债券来进行平衡。
标普500指数自2024年初以来上涨了10%，全球债券下跌约2%，因此也会迎来更多的平衡。
值得一提的是，今年Q1的比特币ETF上线，不少资金也流入$GrayscaleBitcoinTrust(GBTC)$等现货ETF中，让部分风险交易频次提升。虽然所有这些证券都是比特币的替代品，但它们都是由传统经纪商持有的，这意味着如果从这些证券中的任何一种转入新的ETF，税务规则和普通股票无异。
1.在养老账户依旧免税
2.在应税账户中取决于实现收益和亏损。
3.WashSalesRule依然适用。因避税亏损卖出后30天内不得重新买入，否则纳税。
这意味着投资者可用于再投资ETF的资本实际上被税收稀释。