欧洲寒潮竟影响我国菜籽市场?到底怎么回事?
根据天气预测,从4月23日到5月1日,欧洲菜籽主产区德国、法国和波兰等地气温骤降,气温将比正常下降2℃~6℃,少部分地区下降10℃,主产区大部分气温在10℃以下,个别地区降至0℃以下。《油世界》预估2024年欧盟27国油菜籽产量为1830万吨,比3月份预测值调低50万吨,其他机构甚至预估减产100万吨。
从4月22日晚开始,国内菜油期货价格领涨,2409合约最高触及8485元/吨,收盘于8387元/吨,较前一个交易日上涨近4%;豆油和棕榈油也受到菜油带动而走强,只是涨幅不及菜油。
当前欧洲菜籽生长和天气情况
德国、法国和波兰是欧洲菜籽主产国,三者合计占总产量的60%,其余罗马尼亚等地占比在20%左右。目前,法国和德国菜籽处于灌浆期(两者产量占42%),其他地区菜籽处于开花期。由于今年初开始,欧盟多数地区气温偏高,降雨量充足,积温和土壤墒情均处于历史同期较高水平,导致菜籽开花生长提前于往年,突如其来的大西洋寒流引起主产区气温骤降。
持续较长时间的低温(气温接近0℃甚至在0℃以下),会导致开花期和灌浆期的油菜植株受到损伤,特别是处于灌浆结荚阶段的,但是如果持续不长,后期气温回升,植株还能发育出新的枝叶,影响程度也就减弱。然而,从5月1日到9日,除法国气温升幅较小,其余多数地区气温恢复到14℃以上,届时气温也略高于正常水平,5月初也将迎来一段有利的降雨。
寒潮对欧洲菜籽产量的影响
从近10余年数据来看,只有2010年、2015年、2016年和2018年德国、法国和波兰菜籽单产下降幅度较大。在2010年、2015年以及2018年初以来,主产区气温偏低,降水又偏少,特别是2010年和2018年初气温下降程度比本轮更为严重,而且持续时间长达1个月以上,大部分在0℃以下,对于开花和灌浆产生非常大的影响。2016年初气温总体处于正常水平,但是临近6月收割,降雨过多,造成单产损失。而2023年临近收割期,主产区遭遇高温,部分地区降水不足,最终单产下降。
而2024年初以来,降雨量和积温均略高于正常水平,本轮寒潮前产区天气比较适宜。考虑到低于0℃的地方较少,只在德国、法国和波兰的南部,并不在西部和北部的菜籽主产区,且低温持续时间也不长。因此,本轮寒潮对欧洲菜籽的产量影响也将有限,目前欧盟维持2024/2025年度1946.7万吨的产量,比2023/2024年度减少1.8%。
欧洲寒潮对我国有何影响?
当前,国内油脂市场面临的最大问题是棕榈油产区季节性压力、加拿大菜籽旧作卖压以及国内进口大豆和菜籽即将大量到港。4月初马来西亚和印尼降雨缓解了之前干旱,斋月结束后劳动力恢复油棕种植园工作。清明节后,棕榈油CNF报价不再强于国内,特别是之前较强的近月船期棕榈油。尽管马来西亚4月前20日出口保持正增长,但是盘面交易较为充分,市场更关注斋月后季节性出口下降。从产区报价来看,有卖货意愿,也能侧面说明棕榈油产量在恢复,斋月之后增产步伐将加快。
清明节后,国内累计采购棕榈油16船,9月船期较多,采购步伐快于清明节前。国内棕榈油仓单集中在华东地区,多头接货后,也只能销售给食品加工厂,目前华东气温下,餐饮使用棕榈油非常少,毕竟棕榈油溢价于其他油脂,这对近月棕榈油多头也不利。巴以冲突并未再度大规模升级,美联储降息再度延后,也使得原油下跌,带动油脂回调,棕榈油相对弱势,扭转节前领涨油脂的局势。
2023年我国进口菜籽549万吨,但从欧盟进口仅37万吨,不到10%。虽然欧盟是全球菜籽产量最大的地区,但由于本土消费量大,处于净进口菜籽状态。目前欧盟还在消化2023/2024年度的菜籽,2023年上半年炒作减产,但实际天气影响有限,外加菜籽扩种,最终增产1.6%。目前欧盟菜籽月度压榨量维持高位,并未像葵籽一样大幅下降,菜籽净进口量明显减少,欧洲菜籽价格总体呈横盘状态,也从侧面说明欧盟本土菜籽还需继续消耗供应压力。
从加拿大菜籽周度出口装船以及本土消费量来看,当前进度下是完成不了全年目标的,加拿大旧作菜籽库存将会比较高。清明节前国内进口加拿大菜籽榨利亏损,从3月底开始连续三周未采购。由于加拿大菜籽价格高于欧洲菜籽以及澳大利亚菜籽,在丧失了欧盟和墨西哥等需求国的进口之后,加拿大菜籽基本上都是出口给中国的,只能降价寻找需求,直到上周给出国内进口压榨利润,所以旧作加拿大菜籽还有卖压。
从4月22日至23日国内菜油价格大涨之后,进口加拿大菜籽压榨利润更好,临近23日收盘,国内数家贸易商采购了一些进口迪拜菜油,于是菜油尾盘出现减仓,盘面从高位回落。因此,在加拿大等旧作菜籽压力结束前,国内菜油反弹将会继续把产地旧作菜籽、菜油移库到国内,导致进口菜籽由季节性下降转变为反季节性增加。
目前,一级菜油和三级菜油均比一级豆油贵,不利于菜油现货成交,且5月和6月开始,进口大豆大量到港,豆油供应也将增多,菜油面临与豆油通过低价竞争获得消费需求的境况。因此,本轮菜油反弹大概率“昙花一现”,除非旧作菜籽卖压结束、新作菜籽持续炒作天气。(原文刊登于2024年4月27日粮油市场报B03版)