中宏保险：行稳健之舟，把握穿越周期的航向
转自：第一财经资讯
在行业资产、负债两端均承压的当下，保险公司的经营稳健性成为了市场最为关注的焦点，对保险公司的战略定力和经营智慧提出了前所未有的考验。
纵观人身险公司近两年的年度财务信息，就能够看出这种逆境带来的压力，不过其中也有逆势增长的公司，中宏保险便是其中的一位优秀代表。
作为国内首家中外合资人寿保险公司，中宏不仅在近两年的行业困境中保持了经营利润的持续稳定，更实现了业务收入的显著增长。稳健的投资策略也让中宏保险近两年的投资收益率变现普遍高于行业水平，而充足的偿付能力则彰显了公司强大的风险抵御能力。
同时，凭借着近两年对于健康和养老两大战略的锚定，中宏保险已构建起了颇具特色的健康养老服务体系，“产品+服务”的发展模式成为其高质量发展的核心驱动力。
铸就稳健业绩，引领价值成长之路
自1996年11月成立以来，中宏保险成立近28年来在中国保险市场一直被认为是重视价值增长的“口碑型”外资寿险公司之一。
尽管在前几年部分较为激进的保险公司高歌猛进的时代，像中宏保险这样的公司显得“不显山不露水”，但却可以在行业波动时期实现逆周期管理，从而实现跨越周期的稳健发展。
回顾中宏保险的发展历史，凭借其价值成长的策略，无论是过去的行业大幅扩张还是现在的利率不断下探，都可以始终保持稳定的盈利。在非上市人身险公司业绩表现普遍欠佳的2023年，中宏保险依然交出了一张逆势增长的成绩单。
中宏保险2023年信息披露报告数据显示，其2023年保险业务收入达231.87亿元，同比增长率高达59.13%，远高于人身险行业平均水平；年末总资产同比增长27.16%至948.57亿元，距离千亿元“大关”仅一步之遥。得益于在产品端做了主动调整，聚焦产品结构优化，中宏保险2023年实现新业务价值8.43亿元，同比增长31%。
从渠道来看，作为国内较早开始深耕营销员渠道的险企，中宏保险在2023年继续保持在营销员渠道的优势，其2023年达标MDRT（百万圆桌会员）的营销员人数进一步提升至943人。秉承经营卓越代理人队伍的理念，将资源集中在培育绩优队伍上，活动人均月均产能同比2022年提升10%，继续保持在行业领先水平。同时渠道建设也向多元化发展，银保渠道在2023年成为中宏保险新的渠道增长点，其年化新单保费实现28.17亿元；2023年其数字化渠道新业务通过创新的线上平台，汇集公司丰富内容、优质产品、多样化活动、精确数据支持，全面赋能营销员实现客户关系的深度拓展和业务持续增长。。
利润表现方面，在2023年近一半人身险公司出现亏损的行业背景下，中宏保险2023年实现4.02亿元净利润，行业利润排名稳中有升，名列前茅。
从行业大面积出现亏损的原因来看，利率下行造成的利差损风险是其中的重要因素，险企的投资理念和投资能力上的差异在低利率环境中尤为突出。反观中宏保险的近几年的投资业绩，几乎都超越了行业平均水平。
财务数据显示，中宏保险2023年的财务投资收益率和综合投资收益率分别为4.29%及5.0%，大幅高于人身险公司2.29%和3.37%的整体水平。其近三年平均综合投资收益率为5.6%，也超过了行业均值。
“中宏追求长期稳定的投资收益；不争短期，争的是连绵不绝。”中宏保险相关负责人表示。在中宏保险看来，个别年份的突出收益往往意味着公司在某类资产上的高头寸。这些资产在随后年份往往会面临回调，拉长时间看累计的投资收益不一定高。
据了解，中宏保险通过“核心-卫星”的投资策略来构建投资组合。其中，“核心”部分主要是国债和高等级信用债，这部分资产配置能保障整个组合的安全性，带来持续稳定的投资收益和拉长资产久期的显著效应，实现资产负债匹配的管理要求。“卫星”部分主要由基金/股票、非标资产、私募股权、和不动产金融产品等组成。通过上市权益和另类资产来实现资产的分散化，降低组合收益的波动性，同时带来高收益，提高整个组合的收益水平。对于另类投资的青睐和不错的投资成绩源自于中宏保险及股东方在另类资产上丰富的管理经验，同时，公司偿付能力长期维持在较高的水平，可以承担另类投资较高的资本消耗来追求更高的收益，为公司投资能力提供了一个坚实的基础。
数据显示，截至2023年12月31日，中宏保险综合偿付能力充足率为237.15%，核心偿付能力充足率为153.74%，远远超过100%及50%的“红线”，也大幅超越同期人身险公司整体186.7%的综合偿付能力充足率及110.5%的核心偿付能力充足率水平。
值得一提的是，在“偿二代”二期2022年正式实施后，险企为缓解偿付能力压力，已经加快增资“补血”的步伐。据媒体不完全统计，今年以来，保险业的增资金额就已经超过135亿元。但中宏保险未增资的情况下还能达到强劲的偿付能力水平，背后体现的也是公司在资产、负债两端均拥有强大的“自我造血”能力。
打造全链“产品+服务”，构建健康养老生态
随着我国老龄化进程的迅速推进和人均寿命的持续延长，健康和养老已经日益成为广大民众迫切而重要的需求，养老金融也被列为了金融业必须要做好的“五篇大文章”之一。
中宏保险在几年前就已经看到健康和养老所带来的巨大市场机遇，锚定这两大市场，将“成为中国领先的健康和养老专家”设为战略目标，并不断进行布局。
中宏保险总经理吴晓咏曾公开表示，伴随长寿时代的到来，养老保障需求加速增长，同时也呈现出差异化和精细化的特征。为此，中宏保险正在持续完善健康以及养老生态体系。
据悉，2023年，中宏保险继续以“健康保障”“养老保障”“人身保障”为三大产品支柱，逐步完善“康养传承”产品体系，首款个人养老金保险产品和聚焦“次标体”人群的癌症保障产品等创新产品相继上市，让产品丰富度和覆盖人群进一步提升。
同时，在“产品+服务”的业务模式下，中宏保险充分利用MOVE平台，打造领先的健康管理生态系统，形成健康生活、在线咨询和诊断、治疗康复的闭环，满足不同客群的健康保障需求。公司发挥保险专业优势和责任，助力商业养老解决方案的推行，从养老规划、养老产品、养老服务、养老家园四个维度，整合内外部资源，为客户提供较为全面的养老解决方案。
中宏保险2023年客户权益报告显示，公司在2023年度为客户提供了72036人次的线上健康咨询服务，较2022年增加了23%，平均每天提供197个诊疗意见。在线下就医方面，中宏保险累计提供了7486人次的线下服务，较2022年增加了4%，平均每天为21个客户协调安排门诊、住院等就医需求。线上咨询和线下就医服务的双双增长显示了客户对于健康服务的需求仍在持续提升。2023年12月，中宏保险又正式推出了“中宏家医服务”，将健康服务对象从客户单体拓展到了客户家庭，以一站式解决方案打造客户家庭健康的坚实后盾，推出半个月内就累计服务了145位客户及其家庭成员。
在养老服务方面，中宏保险养老综合服务已覆盖超过28000个客户家庭，通过“1个管家、2大场景、4维支持”的模式，即依托合作方的优质康养资源，以管家式服务全程护航，兼顾“居家养老”和“机构养老”的不同场景，支持“居家生活、医疗健康、专业护理、高端享老”的多元需求，实现不同路径触达品质养老生活。目前，中宏保险康养合作网络已覆盖全国40多个核心城市，合作养老机构超200家，总计超过15万余个养老床位。
作为我国人身险行业的“优等生”代表之一，中宏保险的故事无疑还将继续精彩书写。相信凭借其一贯稳健的经营风格和前瞻性的创新战略，中宏保险无疑将从容应对行业波动，稳固抵御各类风险，稳步迈向跨越周期的高质量发展之路。