浙江力诺:2024年上半年净利润2254.96万元 同比下降59.74%
中证智能财讯浙江力诺(300838)8月29日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入4.55亿元,同比下降12.51%;归母净利润2254.96万元,同比下降59.74%;扣非净利润1969.44万元,同比下降63.60%;经营活动产生的现金流量净额为-5545.73万元,上年同期为-6701.83万元;报告期内,浙江力诺基本每股收益为0.16元,加权平均净资产收益率为2.23%。
以8月28日收盘价计算,浙江力诺目前市盈率(TTM)约为18.13倍,市净率(LF)约为1.34倍,市销率(TTM)约为1.28倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.74亿元,同比下降6.00%,环比增长50.62%;归母净利润1587.32万元,同比下降47.55%,环比增长137.75%;扣非净利润1379.74万元,同比下降53.77%,环比增长133.97%。
资料显示,公司主营工业控制阀的研发、生产和销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,开关阀收入2.71亿元,同比下降21.77%,占营业收入的59.45%;调节阀收入1.25亿元,同比增长1.33%,占营业收入的27.36%;工艺阀收入5368.3万元,同比增长25.16%,占营业收入的11.79%;配件收入360.36万元,占营业收入的0.79%。
2024年上半年,公司毛利率为21.79%,同比下降4.02个百分点;净利率为5.13%,较上年同期下降5.63个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为21.49%,同比下降3.98个百分点,环比下降0.75个百分点;净利率为6.11%,较上年同期下降4.28个百分点,较上一季度上升2.46个百分点。
分产品来看,开关阀、调节阀、工艺阀、配件2024年上半年毛利率分别为22.66%、22.89%、12.77%、13.13%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.23%,较上年同期下降3.71个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.19%,较上年同期下降3.46个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-5545.73万元,同比增加1156.10万元;筹资活动现金流净额3924.32万元,同比增加6825.23万元,主要系本期银行借款增加所致;投资活动现金流净额-1828.91万元,上年同期为1398.64万元,主要系本期固定资产投入及江苏丰瓷的投资增加所致。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2305.26万元,上年同期为-7833.06万元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为103.74%,净现比为-245.93%。
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.30次,上年同期为0.38次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业17/79);固定资产周转率为1.44次,上年同期为1.53次(2023年上半年行业平均值为1.20次,公司位居同行业28/79);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.64次、1.67次。
2024年上半年,公司期间费用为7007.55万元,较上年同期增加632.03万元;期间费用率为15.39%,较上年同期上升3.14个百分点。其中,销售费用同比增长15.89%,管理费用同比增长0.48%,研发费用同比增长2.66%,财务费用由去年同期的-105.75万元变为6.35万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为利息收入减少。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少34.40%,占公司总资产比重下降2.98个百分点;固定资产较上年末减少3.63%,占公司总资产比重下降2.95个百分点;应收款项融资较上年末增加223.53%,占公司总资产比重上升2.85个百分点;应收账款较上年末增加7.53%,占公司总资产比重下降1.57个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加200.58%,占公司总资产比重上升3.16个百分点;应付账款较上年末增加18.30%,占公司总资产比重上升1.08个百分点;应付票据较上年末增加37.53%,占公司总资产比重上升1.58个百分点;长期借款较上年末增加481.00%,占公司总资产比重上升1.45个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.28亿元,占净资产的22.86%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为38.86%,相比上年末上升8.04个百分点;有息资产负债率为7.07%,相比上年末上升4.60个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为1.93,速动比率为1.55。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为陈朝航,取代了一季度末的金元顺安优质精选灵活配置混合型证券投资基金。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.09万户,较一季度末下降了980户,降幅8.23%;户均持股市值由一季度末的15.12万元下降至12.90万元,降幅为14.68%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。