大跌6%，股市惊险！新手买ETF，要警惕「溢价」

（来源：简盈财观）

首发/简盈财观

公众号/JianYingCaiGuan

作者/齐思

编辑/FENGLING

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令人震撼的大A

又是惊险的一天。

今日，沪指跌超6%、创业板跌10%，全市场成交2.96万亿，像极了港股行情的重演。

“新股民”今天入市，上了热搜榜，有人庆幸昨天没有高点被埋，有人认为大A在“倒车”接人…

昨日，A股三大指数集体收涨，沪指涨4.59%，深成指涨9.17%，创业板指涨17.25%；沪深两市成交超3.45万亿元，创历史新高。

最近，A股的大开大合、急涨急跌，绝对值得记住。

犹记得当年做财经网站编辑，沪指涨1.5%就可以上头条区了，涨2%以上就可以上头条了。

最近的A股，确实值得天天头条，动不动就5%以上…

昨日，盘中「惊险一小时」（大跌8%），给了新韭菜们亮了一个红红的警示灯，给了老韭菜们一个大大的震撼。

昨个一早情绪上头杀进去的，浮亏的人不在少数。

很多时候，牛市亏钱更容易。

越是热闹的市场，越要提醒自己，理性、理性、再理性。

再比如，昨天的港股，恒生指数跌5%，恒生科技指数一度跌了10%。

一天就把国庆假期港股的猛涨，“吃没了”。

最后，安慰下：

“一入场就交学费，拉长时间看，总比后面交学费更划算”。

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宽基ETF，天量成交

10月8日，宽基ETF也出现「天量成交」，7只ETF合计成交1700亿。

新钱借ETF“凶猛”涌入，“热门ETF压根买不进”。

首只“四千亿”ETF诞生，华泰柏瑞沪深300ETF再创纪录。

易方达创业板ETF，成交额474.86亿，一举迈入“千亿俱乐部”。

华泰柏瑞沪深300ETF成交额383.04亿，华夏科创50ETF成交额254.94亿，易方达科创板50ETF成交额173.99亿，均创下单日成交量新纪录。

南方中证500ETF、易方达创业板50ETF以及华夏上证50ETF成交额均突破百亿。

目前，规模“千亿”的ETF有八只了，包括：

华泰柏瑞基金、易方达基金、嘉实基金、华夏基金旗下的沪深300ETF；

华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华夏上证科创板50ETF、易方达创业板ETF。

当然，ETF入市优势非常明显：

1）ETF费率低廉，主动权益基金管理费1.2%，ETF仅0.15%—0.5%。

2） ETF有利于分散风险，一键配置一揽子股票，持仓透明清晰，没有风格漂移，不必纠结个股选择。

3）ETF成交活跃，流动性好，有利于资金快速布局和进出。

4）最后，通过ETF参与市场，可以降低门槛，低成本参与港股通和创业板。

做为“一键配置”的利器，不少新手借ETF入市，还没搞明白就被「高溢价」了。

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警惕ETF高溢价，不要输在起跑线上

9月24日以来，A股连续大涨，ETF批量涨停。

就拿10月8日来说，77只ETF“20%涨停”，多只ETF出现大幅溢价。

五只“双创”主题ETF溢价率超过10%。

BOCI创业板ETF（中银证券创业板ETF）溢价率近14%，创科技ETF、创大盘ETF、科创100ETF增强、创业板ETF平安的溢价率均超10%。

跟踪A股资产的ETF，出现高溢价，非常夸张，可以说情绪非常疯狂了。

新手买ETF，一定要警惕溢价。

这里，先科普下基金的三个价格：

第一个是市场价，就是股市里买卖ETF的实际交易价格，实时更新。

与股票一样，价格会随着买家和卖家的博弈而变化，反映的是市场的供需关系以及大家的交易情绪。

第二个是IOPV(参考净值)，它就像是ETF的“理论价格”，是根据ETF持有的所有股票的即时市场价格计算出来的。

第三个是基金收盘净值，就是一天结束时算出的ETF真实价值，是把ETF持有的所有资产总值减去负债（各类费用），然后除以基金份额得来的。

ETF溢价，指的就是它在股市中交易价格高于其内在价值（基金份额参考净值IOPV）。

举了例子，

一只ETF的IOPV为1元，但在股市交易价格达到了1.1元，就是溢价10%。

大白话解释下，

就是这只ETF买入的一揽子股票折算的真实价值仍是1元，有人却当了“傻白甜”掏了1.1元去买。

10%的溢价，反映的就是市场情绪。

如果接下来市场情绪下头，价格回归，这10%的损失，只能“傻白甜”自己承担了。

当然，本身就是为了交易市场情绪，或者为了申赎套利的，除外。

如果你以高溢价买入这些ETF，并且长期持有，这意味着，你直接输在起跑线上了。

你的收益率，可能一直低于ETF跟踪的指数本身。

所以，大家买入ETF，尤其是在二级市场买入，一定要警惕溢价。

尤其是市场情绪高涨的时候，一键买入ETF并不可取。

这也是为什么，每到基金溢价率高的时候，基金公司就出来发风险提示了。

能看到这篇内容的小伙伴，

买ETF的时候，记得去集思录看下溢价率，溢价高的时候，要谨慎买入。

可以等等，等到溢价率收窄的时候。

比如今天，市场情绪下头了，各类ETF的溢价率也缩小了很多很多…

新手小伙伴，也可以直接去买场外ETF联接基金。

场外基金，都是按照申购当天的基金净值来的，不存在溢价问题，不会买贵。

你看，

换个方式买入，你可能就已经少亏了。