VR/AR或将取代智能手机 龙头股处于渗透率起爆点
长期看，VR产品有望更多应用于提升工作及生活效率，期待VR设备突破ToC端社交、健身等领域，以及ToB端办公、教育、工程、医疗、军事等应用场景，未来年出货量上看至过亿级别。
编辑 |蓝猫
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近日，国际数据分析公司IDC发布最新报告指出，2021年全球AR/VR头显出货量达1123万台，同比增长92.1%，AR和VR头显市场继续飞跃式增长。其中VR头显出货量达1095万台，突破年出货量1000万台的行业重要拐点。预计2022年，全球VR头显出货1573万台，同比增长43.6%。
机构认为，2021年，虚拟现实迎来了行业热潮高峰，未来将得到市场持续关注。Digitimes的预测数据，2022年中，全球VR/AR产品出货量有望达到1910万台，同比增长约67.5%，2022年至2025年的平均年复合增长率有望达到约59.2%。
VR已经进入高景气度周期。安信证券研报指出，作为全球VR整机代工龙头，与Meta、Sony等知名客户长期合作，将优先受益于VR/AR产业的高速发展。随着VR新品推出以及产品迭代，将带动公司VR价值量同步提升。
中信证券指出，随着多款VR产品的迭代，2022年行业出货量有望同比+80%至2000万台，其中META、索尼、Pico有望分别达1500/100/100万台。中期3~4年维度，考虑到VR设备仍将以游戏、直播、视频、车载等强沉浸式应用场景为主（估算占比近90%），参考游戏主机等设备的出货情况，设备规模有望上看到5000万台+/年。长期看，VR产品有望更多应用于提升工作及生活效率，期待VR设备突破ToC端社交、健身等领域，以及ToB端办公、教育、工程、医疗、军事等应用场景，未来年出货量上看至过亿级别。
该机构认为，VR头显硬件升级趋势，将持续围绕解决用户核心需求痛点（包括视场角小缺乏沉浸感、分辨率低、交互不自然、场景渲染不足、串流效果差、舒适性不足、续航时间短等）持续迭代，升级难点在于需求指标间的权衡优化，建议依次关注1）整机设计与组装；2）部件方案（依次关注光学、显示、交互）；3）芯片方案（依次关注主芯片、连接、音频、存储）等领域的产业趋势与投资机会。
民生证券认为，看好VR、AR设备渗透率持续提升，带动组装、光学、显示行业需求快速扩容。建议积极关注已布局VR&AR产业前沿技术、进入全球VR&AR品牌厂商供应链的国内上市公司，包括提供整机解决方案的企业。
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