有色板块再度冲高,中国稀土领涨,高“金铜含量”有色50ETF(159652)单日交投创新高,连续6日吸金9000万,有色高居主力增仓榜第一
2024年4月9日,A股有色板块震荡上扬,继续冲高,“含金铜量”更高的中证细分有色指数(000811)在昨日盘中价创近一年新高后,今日(4.9)早盘续涨0.76%,指数50只成分股涨多跌少,盛和资源涨停,广晟有色涨超6%,中国稀土涨超5%,赣锋锂业、北方稀土涨超4%,天齐锂业涨超3%,白银有色、华友钴业涨超2%,赤峰黄金、铜陵有色小幅上涨;跌幅方面,紫金矿业、洛阳钼业、云南铜业、江西铜业等前期强势的龙头个股小幅回调,中国铝业、山东黄金、云铝股份、西部矿业跌超1%,中金黄金跌超2%。
ETF方面,4月9日,全市场“含铜量”更高的有色50ETF(159652)早盘宽幅震荡,午盘收涨0.85%,半日振幅已超2%,交投继续巨幅放量,盘中溢价频现,半日成交额超4200万元。
值得注意的是,4月8日,有色50ETF(159652)单日成交额达1亿元,刷新自2023年2月上市第二日以来最高单日成交额纪录!
资金近期持续借道ETF布局有色板块。数据显示,有色50ETF(159652)已连续6日获资金巨量净申购近9000万元,近20日吸金近1.2亿元。
公开资料显示显示,有色50ETF(159652)标的指数(中证细分有色指数)为全市场铜、金含量最高的有色指数,其“含铜量”达26.06%,“含金量”达18.23%。
数据显示,在全市场31个申万一级行业中,有色板块高居5日、20日主力净流入第一!
【黄金携手白银冲高,央行连续17个月增持黄金】
国内央行3月末黄金储备7274万盎司,2月末为7258万盎司,为连续第17个月增持黄金储备。
周一(4月8日),国际贵金属期货普遍收涨,COMEX黄金期货涨0.55%报2358.4美元/盎司,COMEX白银期货涨1.7%报27.97美元/盎司。
【兴业证券:金铜价格逼空式上涨,资源品估值这样看】
兴业证券在《金、铜价格逼空式上涨》一文中表示,近期以金、铜为代表的大宗商品呈现快速上行态势。即便美国经济数据不断超预期,甚至美联储降息预期也逐步弱化,但黄金仍一骑绝尘,本质上我们认为这轮金价上行核心反映的是对美元信用体系的对冲,降息在某个时点助推了金价上涨,但就如2023年那样,无论美联储降息与否,金价在全球央行持续购金行为下仍呈现中枢不断抬升之势,黄金的货币属性主导了此轮金价长周期上行。当前黄金股估值相对合理,金价上行将进一步助推股价修复。(来源:兴业证券《金、铜价格逼空式上涨》)
【机构悄然加仓有色】
数据显示,从公募基金仓位变化上看,有色金属近1个月为加仓最多的板块。
【长江证券:贵金属迎主升浪,铜铝开启涨价元年】
长江证券最新观点认为,美国通胀数据温和、联储鸽派表态,促使美债下行,这在全球工业经济已然触底的当下,有助于催化铜铝上行,2024年有望成为铜铝涨价元年。
贵金属方面,长江证券认为,降息预期主升延续,商品站稳 2200 美元/盎司,点燃权益加速修复行情。(来源:长江证券《贵金属迎主升浪,铜铝开启涨价元年》)
【铜价:高盛认为年底获将涨至10000美元】
3月份以来,全球铜价持续走高,3月16日,国际铜价(LME铜)一度上破至9000美元/吨关口;截至当前,国际铜价依然超过8700美元/吨。
高盛认为,铜市场正处于一个重要的季节性拐点,精炼铜市场在第二季度库存水平将逐步走低。在国内需求强劲、供应持续受限的情况下,铜市场将逐步转向供应短缺格局,持续供应短缺将支撑铜价,预计2024年底铜将涨至每吨10000美元!可再生能源和电网投资强劲,带动铜需求大幅改善。
【铝价:供应偏紧,支撑上涨】
高盛指出,与铜类似,全球铝市场也将从第二季度开始转入持续的供应短缺阶段,今年全球铝市场将出现724万吨供需缺口的预期,这一趋势将支撑伦交所铝价今年年底达2600美元/吨:
首先,今年迄今为止,国内铝市场的走势最为强劲。高盛预计,国内一季度铝需求或同比增长11%,与铜市场类似,主要受到太阳能和电网投资的强力支撑。
其次,除德国外,欧洲现货铝需求出现回暖。南欧和东欧大多数下游领域的去库存已经结束,订单量正在增强。这已经反映在欧洲铝升水价格上,升水从12月的低点已经上涨了近40%。
【牟一凌:资源品将会变成最好的投资】
民生证券策略首席牟一凌在3月30日最新观点认为,未来中国经济总量增长的亮点是制造业,这意味着,制造业相关领域(克强指数成分股)是好的投资,而资源品将会变成最好的投资。
挂靠实物属性的资源品链依旧是我们的首要推荐:铜、煤炭、油、资源运输(油运、干散等)、贵金属和铝。
【新财富首席邱祖学:踏空铜价是最大风险,金价仍将长牛】
有色金属行业新财富首席邱祖学认为:二季度价格进入主升浪,踏空铜价是最大的风险。
供给端:冶炼加工费TC/RC大幅下挫,铜矿紧张传导到阴极铜紧张正在加速,预计4、5月将成为国内阴极铜减产的基调,铜价将在二季度开启价格主升浪。需求端:国内需求预期较低,节后开工旺季来临,电力设备+热交换铜管需求旺盛,同时海外供应链重构带来了巨大增量市场,需求将持续改善。
同时,邱祖学认为金价仍将长牛。此前市场普遍预期联储将进入降息周期,强劲的就业和仍在高位的通胀,使得联储表态依然偏鹰派,但金价正对于鹰派观点脱敏,金价持续上行,判断金价进入上行的起点。(来源:民生证券《实物崛起,周期降临》)
从指数层面看,截至3月14日数据,仍以同指数下规模最大的 有色50ETF(159652) 标的指数(细分有色指数)为例,不论是今年以来还是近一年,细分有色指数表现都高居全市场同类有色指数第一。
看好未来贵金属及大宗工业金属周期回归,同指数下规模最大的有色50ETF(159652)备受关注。数据显示,截至2024年3月28日,中证细分有色金属产业主题指数(000811)前十大权重股分别为紫金矿业(601899)、洛阳钼业(603993)、中国铝业(601600)、天齐锂业(002466)、北方稀土(600111)、山东黄金(600547)、赣锋锂业(002460)、华友钴业(603799)、中金黄金(600489)、西部矿业(601168),前十大权重股合计占比超53%。
有色50ETF(159652),场外联接(A类:019164;C类:019165)
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