中金公司：维持盛业“跑赢行业”评级，给予目标价6.01港元，股价上涨空间有45%
2024-04-09 17:03:37 - 中宏网官微
3月22日，中金公司发布《盛业“双驱动+大平台”战略深化高分红回馈股东》公司研报，维持盛业“跑赢行业”评级，给予目标价6.01港元，较当前股价有45%的上涨空间。
1 .数字金融业务稳健增长，同步推进平台化转型。
2023年，盛业实现数字金融业务收入(利息收入+担保费收入)同比增长16%至7.23亿元(人民币，下同)，总营收占比约75%，增长主要得益于表内日均余额稳健增长。
2023年，盛业表内日均余额约79亿元，同比增长17%，平均借款利率同比增长1.2个百分点至6.6%，净息差为3.7%。
2 .与优质国央企合作深化，撬动增量资金助力平台业务快速扩张。
2023年，盛业平台服务收入同比增长105%至1.5亿元，主要得益于与无锡、宁波、厦门、青岛等地方优质国央企合资成立的保理公司业务增长超预期，推动盛业2023年表外日均余额同比增长200%至59.7亿元。
中金公司认为，考虑到盛业参股的四家国企合资保理公司杠杆仍有提升空间，尤其是宁波国富商业保理有限公司、无锡国金商业保理有限公司已完成增资，有望撬动更多增量资金，预计未来两年表外日均余额有望实现快速增长。
3 .高分红比例回报股东，提升长期投资吸引力。
2023年，盛业轻资产转型顺利，为更好回馈股东，宣布派发股息每股0.269港元，全年派息率提升至90%，对应当前股息率约6.5%。
中金公司认为，此举有望提升盛业的长期投资吸引力。
