中国舟山保税燃料油价格指数体系三月运行月报
来源:浙江国际油气交易中心
一
月报摘要
价格走势
1.1
2024年3月,国际原油价格呈现先稳后涨态势。3月上旬巴以局势的紧张气氛仍未缓和带来利好支撑,但OPEC+减产延期带来的利好被市场提前消化,空好交织下国际油价趋稳运行;中下旬国际能源署上调全球原油需求预测,美国燃油需求转好,叠加俄罗斯炼厂遭遇乌克兰无人机袭击引发供应紧张担忧,国际油价显著上涨。燃料油方面,燃料油价格跟随原油价格波动,月底燃料油价格走强。截至2024年3月29日,低硫卖方报价为4613元/吨(650.18美元/吨),月环比上涨2.60%;高硫卖方报价为3526元/吨(496.97美元/吨),月环比上涨10.74%。
高低硫价差方面,在国内出口配额充足的情况下,低硫燃料油供应宽松,需求端船运市场维持平稳;而高硫方面,国内炼厂对高硫油原料的采购保持强劲,高硫基本面总体局势较好,舟山地区低硫价格上涨幅度不及高硫,3月高低硫价差持续收窄。截至2024年3月29日,低硫卖方报价-高硫卖方报价价差为1087元/吨(153.21美元/吨),月环比下跌17.15%。
舟山-新加坡价差方面,因国内低硫燃料油在配额支撑下供应宽松,舟山低硫燃料油价格上涨幅度不及新加坡市场,与新加坡低硫燃料油价差有所收窄;高硫方面,由于新加坡高硫需求较好而供应紧张,高硫燃料油价格上涨幅度高于舟山地区,与舟山高硫燃料油价差收窄明显。截至2024年3月28日,低硫卖方报价-0.5%MOPS价差收窄至129元/吨(18.18美元/吨),月环比下跌5.84%;高硫卖方报价-3.5%MOPS价差收窄至154元/吨(21.71美元/吨),月环比下跌17.20%。
市场行情
1.2
1.2.1
●
国内市场
供应方面,2024年3月,国内独立炼厂对进口原料型燃料油仍有较大需求,燃料油进口量明显提升。据路孚特数据显示,3月份,中国进口燃料油246.33万吨,月环比上涨10.69%,同比下跌4.96%。2024年1-3月,国内燃料油需求强劲,累计进口燃料油746.23万吨,同比上涨30.50%。
需求方面,据路孚特数据显示,2024年2月,受春节期间休假影响,中国船用燃料销售量为124.55万吨,环比下跌31.44%,同比下跌2.29%。2024年1-2月,航运市场整体需求较好,中国船用燃料销售量达306.23万吨,同比上涨4.38%。
舟山市场方面,2024年3月,国际航运市场需求回升向好,带动舟山保税船用油加注需求上涨。3月份,舟山保税燃料油供应量为68.10万吨,环比上涨50.50%,同比下跌1.43%。2024年1-3月,舟山保税燃料油供应量为180.36万吨,同比上涨2.74%,其中锚地供油量为56.52万吨,占舟山总供油量的31.34%。
1.2.2
●
国际市场
2024年1-2月,因红海危机持续影响下全球船加油需求增加,新加坡港船用燃料销售量为941.54万吨,同比上涨15.17%;富查伊拉港船用燃料销售量为131.69万立方米,同比上涨8.15%。2023年全年,鹿特丹港船用燃料销售量为990万吨,同比下跌6.60%。
全球重质馏分油及渣油库存数据显示,截至2024年3月底,新加坡库存为2140.3万桶,月环比上涨4.47%,同比下跌5.20%;中东富查伊拉库存为997.1万桶,月环比上涨7.03%,同比下跌14.06%;欧洲ARA地区库存为1511万桶,月环比上涨1.34%,同比上涨22.65%;美国库存为2974.6万桶,月环比上涨0.99%,同比上涨1.02%。
二
中国舟山燃料油保税船供报价
中国舟山低硫燃料油
保税船供卖方报价
2.1
2.1.1
●
低硫卖方报价基本情况
自2024年3月1日至2024年3月31日,共21个交易日进行报价,全月低硫升贴水报价均值为116元/吨(约16.35美元/吨),较2月明显下跌。3月份,由于舟山地区低硫市场总体供应充足,而终端加注市场相对平稳,燃料油加注价格均值小幅下跌。2024年3月,低硫卖方报价均值为4541元/吨,较2月下跌19元/吨,其中LU期货结算价均值为4425元/吨,较2月上涨120元/吨。
2.1.2
●
低硫卖方报价走势分析
3月份,Brent原油价格相较2月末有所上涨。与2月末相比,Brent原油期货结算价上涨4.62%,低硫MOPS价格上涨1.36%,LU期货结算价上涨3.23%,低硫卖方报价上涨2.60%。3月,美元/人民币汇率呈现震荡下行趋势,3月末下跌至7.0950。
3月份,低硫卖方报价维持在期货结算价上方运行,与2月相比价差明显下跌,低硫卖方升贴水报价均值由2月份的255元/吨下跌至116元/吨。
2.1.3
●
相关性分析
截至2024年3月份,低硫卖方报价与LU期货价格的相关性为0.9572;与新加坡低硫MOPS价格的相关性为0.9319;与普氏低硫加注价的相关性为0.9612。低硫卖方报价与阿格斯低硫价格、金联创低硫价格和ZSBunker低硫价格等相关性保持在较高水平。
中国舟山高硫燃料油
保税船供卖方报价
2.2
2.2.1
●
高硫卖方报价基本情况
自2024年3月1日至2024年3月31日,共21个交易日进行报价,全月高硫升贴水报价均值为93元/吨(约13.11美元/吨)。3月份,高硫卖方报价均值为3379元/吨,其中FU期货结算价均值为3286元/吨。
3月份,高硫卖方报价维持在期货结算价上方运行,与2月相比价差明显下跌,高硫卖方升贴水报价均值由2月份的152元/吨下跌至93元/吨。
2.2.2
●
相关性分析
截至2024年3月份,高硫卖方报价与FU期货价格的相关性为0.9290;与新加坡高硫MOPS价格的相关性为0.9479;与普氏高硫加注价的相关性为0.9585。高硫卖方报价与阿格斯高硫价格、金联创高硫价格和ZSBunker高硫价格等相关性保持在较高水平。
中国舟山低硫燃料油
保税船供买方报价
2.3
2.3.1
●
低硫买方报价基本情况
自2024年3月1日至2024年3月31日,共21个交易日进行报价,低硫买方报价均值由2月的4417元/吨下跌至4385元/吨,跌幅为0.72%,全月低硫升贴水报价均值为-40元/吨(约-5.64美元/吨)。
2.3.2
●
低硫买方报价走势分析
3月上旬,低硫买方报价基本维持在期货结算价上方运行,下旬基本维持在期货结算价下方运行。与2月相比3月价差明显下跌,低硫买方升贴水报价均值由2月份的112元/吨下跌至-40元/吨,3月末升贴水报价下跌至-104元/吨。
2.3.3
●
相关性分析
截至2024年3月份,低硫买方报价与LU期货价格的相关性为0.9363,与新加坡低硫MOPS价格的相关性为0.9734。低硫买方报价与普氏低硫加注价、阿格斯低硫价格等相关性保持在较高水平。
三
舟山仓储综合价格
舟山油品仓储综合价格指数
3.1
2024年4月份,舟山油品仓储市场行情整体保持稳定,仓储价格定基指数为1005点,仓储价格环比指数为1000点。
舟山油品仓储综合价格
3.2
2024年4月份,舟山地区油品仓储租赁市场需求较为宽松,与3月相比仓储价格保持稳定。其中,低硫燃料油短租价格较3月有所上涨,其他品种短租和长租价格与3月相比保持稳定。
舟山液体化工品仓储综合价格
3.3
2024年4月份,舟山地区液体化工品仓储租赁市场需求稳定,与3月相比仓储价格保持不变。
历史数据
3.4
四
舟山油品仓储可用商业库容
舟山油品仓储
可用商业库容
4.1
2024年4月,舟山油品可用库容总量较3月上涨2.53%。其中,原油品种的可用库容比上月新增30万方;低硫燃料油品种比上月减少35.3万方;汽油、柴油、石脑油品种的可用库容与2月相比有所上涨,其他品种的可用库容保持稳定。
舟山液体化工品仓储
可用商业库容
4.2
2024年4月,舟山液体化工品可用库容总量较3月上涨6.82%。其中,甲苯、甲醇品种的可用库容与3月相比保持稳定,混合芳烃品种的可用库容有所增加。
历史数据
4.3
五
锚地供油气象指数
虾峙门外锚地
5.1
马峙锚地
5.2
秀山东锚地
5.3
条帚门锚地
5.4
衢山临时锚地
5.5
六
基本面数据
供应端
6.1
库存端
6.2
需求端
6.3