债基还能火多久?
来源:合富永道
作者:基辛哥
债市震荡,债券基金2024年还能继续火吗?
两组真金白银的数据告诉给出了答案。济安金信基金评价中心数据显示,2024年新发基金中债券型基金的发行份额占比高达八成,反映出在当前的市场下,债券基金仍然是投资者的优先选择;公募基金纯债型基金Q1规模增长了4808亿元。无论新发还是老产品的规模债券基金都保持了良好态势。
业绩持续给力是纯债基金规模增长的根本动力。我们以2024年Q1规模增长TOP10纯债基金为例:
广发双债添利债券规模增长116亿元,易方达稳悦120天滚动短债规模增长114亿元,东方添益债券规模增长91亿元,嘉实中短债债券规模增长87亿元,汇添富丰润中短债规模增长79亿元,申万菱信安泰瑞利中短债债券规模增长73亿元,鹏华稳华90天滚动持有债券规模增长70亿元,交银稳安60天滚动持有债券规模增长70亿元,浦银普瑞规模增长70亿元,华夏鼎茂债券规模增长69亿元。其中,广发双债添利债券今年来收益为2.64%,华夏鼎茂债券今年来业绩为2.79%。
表12024年Q1业绩与规模双优的TOP10基金
值得关注的是今年来中短债基金业绩亮眼:截止5月8日,有12只中短债(AC份额合并)今年来收益超2%,分别是鹏华永达中短债6个月定期开放债券A为5.09%,中信保诚至泰中短债债券A为3.35%,汇添富丰润中短债债券A为3.01%,财通资管鸿享30天滚动持有中短债债券A为2.61%,中银中短债为2.16%,中银季季享90天中短债为2.09%,招商稳乐中短债90天持有期债券A为2.01%,大成景优中短债A为2.03%,银河天盈中短债债券A为2.01%,银华安丰中短期政策性金融债债券A为2%,银华中短期政策性金融债定期开放债券为2%,浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券A为2%。
济安金信
表2今年来收益超2%中短债基金
此外,有122只中短债基金今年来业绩超1.5%。其中,诺德中短债债券A为1.89%,大成景悦中短债债券A为1.87%,兴银稳建90天持有期中短债债券A为1.84%,银华安颐中短债双月持有期债券A为1.63%,财通资管鸿利中短债债券A为1.6%,财通资管鸿商中短债债券A为1.58%.
从基金公司看近一年旗下纯债基金收益率超3.5%的公募基金公司与券商资管有107家。其中,诺德基金为4.2%,博时基金为4.15%,易方达为4.18%,国泰基金为4.12%,兴证全球为3.96%,华夏基金和广发基金为3.93%,中欧基金为3.91%,嘉实基金为3.77%,富国基金为3.78%,鹏华基金为3.71%。
从基金公司看近3年(2021年1月30日-2024年4月30日)旗下纯债基金收益率超10%的公募基金和券商资管有79家,华商基金为11.73%,招商基金为11.41%,博时基金为11.36%,国泰基金为11.25%,华夏基金为11.02%,兴银基金为10.93%,广发基金为10.89%,诺德基金为10.76%,中欧基金为10.75%,大成基金为10.62%,财通资管10.24%。
4月底债券市场的震荡引起的债券基金车上的小伙伴的担心,对此,业内专家人为,调整是暂时的,以前债券基金赚的是利息加债券溢价,现在债券的溢价降低了,利息还有,也不用担心本金和收益问题。地产和宏观政策日趋向好,经济整体向上的基本面是不争的事实,这对发债主体大环境的利好是实实在在的。对比年化收益率不足2%的银行理财产品,纯债基金的收益率还是有明显优势的,对风险厌恶的老百姓而言,债基吸引力依旧明显。
展望5月份,兴证全球认为,4月30日政治局会议明确指出,“要及早发行并用好超长期特别国债,加快专项债发行使用进度”,5月专项债大概率会加量,特别国债也有望在6月启动发行,债市供求配合最好阶段已经过去。但是为配合特别国债和专项债发行,二季度降准、降息概率大幅增加,短期利率大幅调整风险不大,预计仍是震荡交易行情。风险主要是二季度经济和股市风险偏好是否超预期。