埃尔多安刚开启新任期,三把火先烧经济:土耳其里拉汇率暴跌,新任财长却大受好评
上周六(3日),连任成功的土耳其总统埃尔多安在首都安卡拉宣誓就职。在他开启新一届任期时,高盛公司预测土耳其里拉对美元汇率将在3个月内跌破23大关。
不曾想仅仅过了3个工作日,里拉就跌穿23大关。本周三(7日)里拉汇率一天内暴跌超过7%,创下2021年历史性崩盘以来最大的单日跌幅。
对发展中国家来说,汇率下跌一般意味着资金外流、被国际投资者抛弃。但市场人士普遍认为,里拉这次下跌是回归理性估值的开始,埃尔多安任命的新任财长的务实态度将有利于土耳其经济复苏。从市场反应来看,土耳其股市和债市已经迎来回暖。
放松汇率管制
土耳其里拉汇率下跌
过去10年里,随着土耳其经济从繁荣转向萧条,里拉已经贬值90%以上。仅在过去两年间,里拉汇率跌幅累计达到60%。
在大选之前的几个月里,土耳其央行拼命维护汇率稳定,使里拉暂时止住了颓势,同时也消耗了大量美元外汇储备。市场人士普遍认为,这样的保汇率方法不可持续。
6月3日,土耳其总统埃尔多安宣布新一届内阁名单,前副总理梅米特·希姆谢克被任命为财政部长。新财长上任后立即通过媒体向市场放话,称将退出激进的汇率干预机制,将里拉汇率更多交给市场来决定。
这番表态后,市场嗅到了风向转变,里拉汇率加速下跌。截至北京时间9日上午10点半,1美元已经可以兑换23.52里拉。据彭博市场数据汇编显示,市场上90%的资金押注3个月后里拉能跌破25大关,60%的资金相信里拉将跌穿28。
宏观经济研究机构ZiembaInsights的创始人蕾切尔表示,即便这几天里拉承受了不小的跌幅,但是“这个货币的价值依然是被高估的”,未来还有较大的下跌空间。
土耳其新任财长受好评
经济政策回归理性
种种数据显示,虽然土耳其里拉汇率暴跌,但和以往不同的是,汇率下跌并不意味着资金出逃。全球投资者反而看到了土耳其经济的活力,开始进场布局。
伊斯坦布尔主要股指一周内从5000点冲上5500点,自大选开始以来涨幅累计扩大至22%,扭转了今年年初的跌势。摩根大通指数显示,土耳其的美元债券价格大涨,与美国国债息差迅速缩小,而且用于防范土耳其债券违约的保险也出现价格下跌,显示投资者对土耳其经济的信心很强。
投资者的乐观情绪主要来自于刚刚上任的土耳其财政部长希姆谢克。1967年,希姆谢克出生于土耳其边境一个库尔德人家庭,在首都安卡拉念大学后去英国继续深造。他曾在伦敦为美林证券工作过7年,作为负责中东、欧洲和非洲3大区域的高级研究员,他在宏观经济研究领域颇有建树。在英国工作期间,土耳其财政部人员就频繁和他联系,探讨经济政策问题,也为他后来进入土耳其政坛铺平了道路。
希姆谢克在就任财政部长后第二天就表示,土耳其将回归“理性”经济政策,优先考虑宏观金融稳定性,主要目标是建立财政纪律、确保价格稳定,以实现可持续高增长。在他表态后,土耳其央行也放弃了抛售美元储备来强行维护汇率的做法,让外界对土耳其经济的稳定发展开始恢复信心。
抛弃激进降息做法
下一步将跟随加息?
目前市场关注的下一个重点是土耳其央行政策是否会出现180度大转弯,放弃埃尔多安此前坚持的“非主流经济学”。
在前任央行行长沙哈普·卡夫奇奥卢任期内,土耳其基准利率从19%降至8.5%,在今年5月的议息会议上也没有释放任何改变策略的信号。卡夫奇奥卢是埃尔多安经济学的坚定拥护者。埃尔多安多年来坚持认为,应该通过降息来对抗通胀压力,这和主流经济学观点背道而驰。事实表明,尽管土耳其央行疯狂降息,但去年土耳其通胀率一度达到86%的惊人水平。
当地时间6月8日,土耳其总统埃尔多安任命埃尔坎为新任央行行长。埃尔坎曾在高盛集团及第一共和银行工作。市场认为,这一任命也许是土耳其结束超低利率的激进策略、回归传统经济学理念的前兆。
土耳其央行下一次议息会将于6月22日举行。摩根大通和巴克莱银行均认为,本月将加息16.5个百分点,这将是土耳其央行自2010年以来规模最大的加息举措之一。巴克莱银行认为,10月份土耳其央行的关键利率可能会达到35%。摩根大通则认为,到年底这一利率将维持在30%。
法兴银行预计本月将加息6.5个百分点,之后还将连续两次加息5个百分点,使基准利率从目前的8.5%升至25%。
红星新闻记者郑直
编辑彭疆责编邓旆光