钢材品种结构变化原因及趋势分析

【导语】近几年粗钢产量逐渐进入平台期，大概率来看，2020年预计是中国粗钢产量最高的一年，2021-2022年粗钢产量均出现小幅下降，但未扣重复材的钢材产量仍处于逐年递增趋势，2017-2022年我国钢材产量由10.46亿吨增至13.40亿吨，复合年均增速达3.17%。同时钢材分品种产量增降不一，品种结构发生趋势性变化。

钢材品种结构变化趋势

钢材产量持续增长，一方面，行业新建或技改后冶炼装备生产效率更高，叠加行业整体扭亏及对市场和利润的追求，客观上加剧了国内钢材产量的快速增长；另一方面，面对钢铁行业高质量发展新阶段的新形势以及下游需求结构的转变，钢铁产品深加工产业链的优化升级正在提速，重复材产量有所增加。

在“十四五”钢铁工业定位和“碳达峰、碳中和”的高质量生产要求下，多数钢企采用品种调整的方式来适应行业变革。在近年来的产能置换和新建产线中，建筑钢材虽然仍是产量占比最大的品种，但2020年以后呈现逐步下降的趋势。从国家统计局数据中可以看出，2022年我国钢筋及线材（盘条）等建筑钢材产量在2020年到达顶峰后持续下降，而中厚板及焊接钢管产量持续突破新高。消费升级、工业强基、装备升级、智能制造等为中厚板、钢管行业的发展提供了机遇。

需求引导产业结构调整

钢铁行业的下游需求主要集中在建筑、机械、汽车、家电等领域。其中建筑用钢超过一半，房地产和基建合计约占建筑钢材总消费量的90%以上，但两者的需求量降却在逐步下降；与制造业相关的产品种类较广，部分产品规模仍处于上升趋势，将继续带动板材、型钢、钢管及高端特钢类的产品需求。

房地产方面来看，2022年，我国城镇化率为65.22%，处于城市化发展的中后期，适龄购房人口占比下降、人口红利退去，推动房地产业迅速发展的根本需求逐渐减弱，并且二三线城市房屋空置率较高，在“房住不炒”的政策背景下，2022年房屋新开工面积同比大幅下降39.37%，行业目前仍处于深度调整探底阶段，拿地、新开工、资金等各项即期指标表现低迷，未来房地产行业用钢需求大概率将逐步下滑。

基建方面，我国大规模基础建设基本完成，老基建需求疲软，投资已经进入补短板阶段，而新基建发力于科技端的“城际高速铁路和城市轨道交通、特高压、新能源汽车充电桩、5G基站”等四个领域，对钢材总消费量上升的推动作用有限，更多增加的是对特钢等高性能钢材的需求。进入2023年后，全国基建投资完成额增速就呈下降趋势：前4个月同比增速9.8%，而2022年全年同比增速为11.52%，未来基建领域用钢需求增量空间有限。

制造业用钢大约占钢材消费总量的1/3，主要集中于机械、汽车、造船、家电等行业，多以板材产品为主。2022年机械、汽车、家电等相关产品产量多数同比下降，但降幅相对较窄，另外2022年制造业投资同比增长9.1%，增速比全部固定资产投资高4.0个百分点，主要由于出口继续保持韧性以及汽车消费增长较快等因素，拉动了相关领域的制造业投资。尤其2022年新能源汽车全年产销同比分别增长90.45%和93.4%，测算钢材消费量约为1100万吨，同比增长90%左右。因此相较于房地产行业，制造业需求仍具有韧性，板材类相关产品仍将受益。

整体来看，随着我国钢铁传统需求升级，预计未来将以装配式钢结构建筑消费的板材、型钢、钢管，机械设备、汽车消费的板材为主，同时制造业转型升级以及智能化直接带动高性能、高精度的特钢产品需求，比如风光电等新能源用钢、氢能快速发展下开发氢能输送和储运用钢等新需求将迎来新的机遇。

行业利润及政策推动钢企转型升级

从近几年主要品种的利润情况来看，利润走势波动较大，但近两年钢材利润大多处于盈亏线附近，而受房地产等下游需求持续疲弱影响，螺纹钢利润跌幅最为明显；中厚板及型材利润空间相对高位，一定程度对钢企生产具有导向作用。例如部分生产螺纹钢等建筑用钢材的企业也积极调整产品结构，提高工业用钢材产量占比，以降低价格下跌对企业经营的影响。

同时地方接连出台转型升级政策，引导地区钢铁行业高质量发展。包括山西省提出要持续打造特钢产业链条，积极打造特钢材料“特钢-零部件-征集装备”产业链。河南省要求先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料供给能力大幅增加，优特钢产量占钢材总产量比例提升至50%，电炉钢产量占比提升至15%以上；大力发展中高端建筑用钢、高性能优特工程用钢、高可靠性装备及零部件用钢、高品质工业品用钢等，加快推动本地钢铁产业转型提质、结构调整和布局优化。

行业竞争促进钢企提高产品附加值和差异化

行业持续低迷下，钢企普遍提出降本增效的目标，另外基于高附加值和高技术含量的品种供给不足的现状，部分钢铁企业也在提升自主创新能力和创新成果转化能力，提高产品质量，加快钢铁行业产能和产品结构，提升高附加值产品占比。其中具有明显代表性的有华菱钢铁、方大钢铁等。以华菱钢铁为例，2022年在钢企业绩普遍下行的情况下，华菱钢铁公司仍然保持了较高的竞争力，业绩稳居第一方阵。这主要有赖于华菱钢铁公司对下游市场的准确把握、细分领域高端产品的贡献、产品持续向中高端优特钢产品转型。根据其公司年报数据，品种钢销量占比由2016年的32%升至2022年的60%；高端汽车板项目已于2022年底投产，将新增50万吨/年酸洗、45万吨/年镀锌产能；冷轧硅钢项目预计于2023年底投产一半产能，2025年初全部投产，共新增40万吨/年无取向电工钢、20万吨/年无取向电工钢冷硬卷、18万吨/年取向电工钢冷硬产能。随着产品结构持续优化以及高端产能不断释放，公司盈利能力有望进一步提升。

综合来看，钢企以市场为导向，结合自身在研发、生产、质量、渠道等方面优势，因地制宜推动产品及附加值提升，才能强化出高端化、差异化、定制化的竞争优势。在当前钢铁行业在总量控制、需求下行、竞争日趋激烈的局面下，通过产能置换、产线升级对产品结构进行调整将是传统公司发展的必经之路。