【国元研究 · 电子】手机汽车双线带动，24Q2业绩保持高增态势——韦尔股份(603501)2024年中期业绩预告点评
2024-07-09 07:30:53 - 市场投研资讯
电子：手机汽车双线带动，24Q2业绩保持高增态势——韦尔股份(603501)2024年中期业绩预告点评
7月5日，公司发布2024年中期业绩预告，预计24H1营收实现119.04-121.84亿元（按中值计算YoY+35.97%）,预计归母净利达到13.08-14.08亿元（中值YoY+787.58%）。从二季度来看，公司预计营收实现62.60-65.40亿元（中值YoY+41.50%）,预计公司归母净利实现7.5-8.5亿元（中值YoY+1739.13%）。
公司推出的OV50H和OV50K40等高规格料号在高端智能手机市场产品导入顺利，目前OV50H已上量小米14Pro等机型，OV50K40在荣耀Magic6至臻版首发，有望上量小米、华为等新机型。
汽车自动驾驶渗透率提升带动CIS需求，L2向L3过度将带动单车摄像头数量增加，叠加CIS向高像素方向升级，带动价格提升。公司推出的OX08D10具有领先的低光性和低功耗，目前已预集成多家平台。
目前公司存货基本回归健康水位，相较22Q3库存最高点，24Q1已下降52.72%，64MP等老产品基本出清，叠加50MP产品出货增加，产品结构改善带动公司毛利率逐步修复。
下行风险：下游景气度加速提升；手机CIS加速导入高端市场；自动驾驶渗透率提速
上行风险：新产品导入客户不及预期；下游需求不及预期；其他系统性风险
本报告摘自国元证券2024年7月8日已发布的《手机汽车双线带动，24Q2业绩保持高增态势——公司2024年中期业绩预告点评》查看原文，具体报告及分析内容请详见报告。若因对报告的摘编等产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。
分析师介绍
分析师：彭琦
执业证书编号：S0020523120001